第一篇 产融结合的理论体系 1
第一章 引言 3
一、选题背景 3
二、产融结合研究综述 7
1．国外研究综述 7
2．国内研究现状 8
三、本书主要创新 10
第二章 企业产融结合的基础理论 11
一、企业产融结合的古典理论 11
1．价值链理论 11
2．企业内部化理论 12
3．金融发展与经济增长论 12
二、企业产融结合的现代理论 13
1．银企关系制度论 13
2．金融资本消失论 14
3．金融机构霸权论 15
4．金融资本理论 16
三、产融结合与重要概念比较 16
1．产融结合和银企合作 16
2．产融结合和资本经营 17
3．产融结合和混业经营 18
第三章 企业产融结合的作用机制与效率 19
一、产融结合的作用机制 19
1．节约产融交易费用 19
2．提高产融资本盈利能力 21
3．优化配置企业控制权 22
二、产融结合的微观效率 23
1．交易费用减少 23
2．风险控制加强 24
3．竞争力提高 25
三、产融结合的X效率 26
1．垄断与效率 26
2．风险传递 27
四、产融结合的宏观效率 28
1．促进经济增长 28
2．促进经济效率提高 31
第四章 发达国家企业产融结合的历程、模式与经验 33
一、发达国家产融结合的发展历程 33
1．产融结合萌芽阶段 33
2．产融自由结合阶段 33
3．产融限制结合阶段 34
4．产融结合深化阶段 34
二、发达国家企业产融结合模式 35
1．美国的市场主导型模式 35
2．德国的全能银行制模式 36
3．日本的主办银行制模式 37
4．韩国的政府主导型模式 38
三、对中国企业快速成长的启示 39
1．企业规模实力壮大的有效途径 39
2．企业跨越式发展的重要战略模式 40
3．未来企业快速成长的发展趋势 40
第五章 中国企业产融结合的历史、现状与目标模式 41
一、中国企业产融结合的历史与现状 41
1．工商企业与国有银行脐带关系 41
2．企业创建财务公司 41
3．金融机构参股或控股工商企业 42
4．试行主办银行制 43
二、中国企业产融结合的特点 43
1．金融业以多种途径投资参股工商企业 44
2．产业资本大量参股或控股金融机构 44
3．企业向金融控股公司转化 45
三、中国企业产融结合存在的问题 45
1．产融资本运动的非对称性 45
2．产融结合具有较大风险性 46
3．产融结合受行政影响较大 46
四、中国企业产融结合的目标模式 46
1．企业产融结合的双向渗透模式 47
2．金融机构规范参股控股工商企业 48
3．工商企业规范参股控股金融企业 49
第六章 加速中国企业产融结合的对策建议 51
一、建立健全企业产融结合的内部运营机制 51
1．建立有效的产融整合适应机制 51
2．建立企业产融结合协同化机制 52
3．建立企业产融结合市场化机制 52
4．完善公司的内部管理模式 52
二、建立有效产融结合的外部制度 53
1．推动金融监管体制改革 53
2．深化投融资体制改革 54
3．完善资本市场体系 55
三、中国企业产融结合的实现方式 55
1．发起组建模式 55
2．收购兼并模式 56
3．完善组织体系 56
四、中国企业产融结合的风险防范 57
1．加快经济结构调整步伐 58
2．重视资金链条和现金流 58
3．构建完整的风险预警指标 58
第二篇 产融结合经典案例分析 59
第一章 中国石油——产融结合为石油航母的远征保驾护航 61
一、共和国的长子——中国石油发展历程 62
1．“恢复已有的基础，发挥现有设备的效能” 63
2．“中国人民使用‘洋油’的时代，即将一去不复返” 63
3．上游勘探开采、下游提炼化工，同步高速发展 65
4．国民经济快速发展，石油需求急剧增加，能源缺口再度出现 65
5．公司化运营，大力发展西部能源，走出海外第一步 66
6．集团化运营，寻求海外合作与扩张 67
二、中石油的产融结合之路 72
1．设立“内部银行”，满足集团财务需要 73
2．正式涉足金融业，政策未明，如履薄冰 77
3．国资委态度转变，局势明朗，阔步进军 81
三、中石油产融结合的收益与风险分析 92
1．为企业“走出去”提供稳定的资金支持 93
2．提高资本运作能力，为海外并购战略提供国际金融平台 94
3．以金融资本盘活产业资本，实现财务与经营协同 94
4．获取新的利润增长点，化解能源行业风险 95
5．在石油供应体系中获得金融话语权 96
6．产融结合的风险与挑战 97
四、拭目以待金融帝国的诞生 99
1．抓住金融体制改革的重要机遇期 100
2．抓住产业结构升级的重要机遇期 100
3．严格遵守央企投资“三条红线” 101
第二章 联想控股——从IT巨头到多元化控股集团的华丽转身 103
一、从中关村走出来的传奇——联想发展历程 105
1．抓住机遇，高速成长 105
2．度过新世纪的两次危机，强者恒强 110
3．浴火凤凰，进入直接投资 120
二、老帅转战资本市场——联想产融结合之路 124
1．“联想系”四大投资模块——完美的产融结合模式 125
2．联想入股金融公司——打造“综合性的金融投资公司” 146
三、拭目以待多元化控股集团的诞生 153
第三章 中国移动——携手银行开启移动电子商务时代 154
一、中国移动发展历程 155
1．中国移动通信产业兴起 155
2．两地上市，迈向世界 155
3．跨省收购，一统中国移动通信业 156
4．并购整合，继续扩张 158
二、中国移动产融结合道路 159
1．入股浦发银行——中国通信业初次产融结合 159
2．产融结合，呈现双赢局面 161
3．成立中国移动财务公司 170
三、独特的产融结合模式 173
第四章 张瑞敏的产融帝国之梦——海尔集团的产融结合之路 174
一、峥嵘岁月——海尔集团发展历程 174
1．张瑞敏与海尔集团的崛起 174
2．海尔集团的发展战略 176
3．张瑞敏的海尔产融帝国之梦 177
二、海尔产融结合之路 178
1．开山之作——鞍山信托 178
2．激流勇进——长江证券 184
3．强强联合——纽约人寿 187
4．起死回生——青岛商业银行 192
5．资源整合——海尔集团财务有限公司 196
三、海尔与其他产融结合模式的比较 203
1．天差地别——海尔VS德隆 203
2．梦之起源——GE（通用电气）产融帝国 208
四、传承经验——海尔产融帝国之路带来的启示 214
1．产融结合是新时代的需要 214
2．我国企业国际化、集团化的战略离不开产融结合的支持 215
3．品牌与规模的发展需要产融结合 215
4．实现产融结合需要果断决策与布局 216
5．立足产业 217
6．长远规划 217
7．随机应变 218
五、放眼未来 218
参考文献 220