第一章 绪论 1
第一节 研究背景和研究意义 1
第二节 研究内容与研究框架 3
第三节 研究方法 5
第四节 主要创新点 5
第二章 资本账户开放的文献述评和国际经验借鉴 9
第一节 资本账户开放的文献述评 9
一、资本账户开放指标测度 10
二、资本账户开放的资本流动效应 10
三、资本账户开放与金融稳定的关系 12
四、资本账户开放与央行货币政策的关系 13
五、资本账户开放、金融危机与外汇储备的关系 14
第二节 中国资本账户开放进程 16
一、资本账户开放的初步尝试阶段：1994～2001年 16
二、资本账户开放的改革阶段：2002～2010年 17
三、资本账户开放的全面推进阶段：2012年至今 19
第三节 中国资本账户开放现状 20
一、世界资本账户开放水平 20
二、我国资本账户开放程度测定 22
第四节 资本账户开放的国际经验借鉴 24
一、智利的经验借鉴 24
二、巴西的经验借鉴 26
三、泰国的经验借鉴 28
第五节 国际经验的政策启示 30
一、资本账户开放的有利政策启示 30
二、资本账户开放的不利政策启示 32
第三章 资本账户开放、金融发展与跨境资本流动关系研究 35
第一节 资本账户开放与资本流动关系分析 35
一、全球资本流动现状分析 35
二、资本账户开放与跨境资本流动关系的理论分析 38
第二节 非线性模型的设定与数据说明 41
一、模型设定 41
二、非线性检验与剩余非线性检验 43
三、数据来源说明 44
第三节 资本账户开放的资本流动效应的实证结果与分析 46
一、线性检验与剩余非线性检验 46
二、非线性模型的参数估计 48
三、非线性转换关系分析 50
第四节 资本账户开放与跨境资本净流动非线性关系的进一步讨论 55
一、资本账户开放与外商直接投资净流入的非线性关系分析 55
二、资本账户开放与证券投资净流入的非线性关系分析 56
第五节 本章小结 57
一、本章结论 57
二、本章启示 59
第四章 资本账户开放、金融发展与技术溢出效应关系研究——基于随机前沿模型SFA的检验 61
第一节 引言 61
一、跨境资本流动状况 61
二、理论分析 63
第二节 实证方法与数据来源说明 66
一、实证方法介绍 66
二、数据来源说明 67
第三节 技术效率和全要素生产率实证估计结果及分析 72
一、模型设定检验和分析 72
二、随机前沿模型估计结果 73
三、分地区技术效率和全要素生产率估计结果 74
第四节 技术效率和全要素生产率影响因素分析 76
一、无效率效应分析 76
二、技术效率和全要素生产率影响因素的实证分析 77
第五节 本章小结 81
一、本章结论 81
二、本章启示 82
第五章 资本账户开放、东道国市场潜力与跨境资本流出动机研究 83
第一节 引言 83
一、中国对外直接投资现状 83
二、中国对外直接投资的六大洲区域分布 85
第二节 理论文献分析 87
一、传统跨国公司理论 87
二、类型理论 88
第三节 理论与方法 90
一、理论模型构建 90
二、面板空间计量模型构建 91
第四节 数据来源与说明 93
一、对外直接投资的149个国家分布 93
二、数据的描述性统计 94
第五节 实证估计结果及分析 95
一、基于SAR模型的实证分析 95
二、基于SEM模型的实证分析 97
第六节 本章小结 98
一、本章结论 98
二、本章启示 99
第六章 资本账户开放、央行干预与汇率波动关系研究 101
第一节 引言 101
一、问题提出 101
二、文献理论分析 103
第二节 理论模型 105
一、理论模型构建 105
二、研究假说 108
第三节 研究方法论 109
一、BQ-SVAR介绍 109
二、过度识别检验设定 110
第四节 数据来源及说明 111
一、国内生产总值增长率和名义利率 111
二、通货膨胀率和实际汇率 113
三、外汇干预指数 115
第五节 资本账户开放、央行干预与汇率波动实证分析 116
一、单位根检验 116
二、协整检验 117
三、脉冲响应分析 118
四、预测方差分解分析 123
五、递归预测方差分解分析 125
第六节 政策模拟分析 127
一、滤波方法介绍 127
二、政策模拟的福利分析 128
第七节 本章小结 129
一、本章结论 129
二、本章启示 130
附录6-1 鞍点路径证明 131
附录6-2 日本和英国模型设定的长期约束条件证明 132
附录6-3 没有长期约束条件的实际汇率累积脉冲响应函数 133
第七章 资本账户开放、汇率制度抉择与货币危机关系研究 135
第一节 引言 135
一、问题提出 135
二、货币危机定义及机理分析 136
第二节 模型设定与指标构建选取 138
一、货币危机测度 138
二、汇率制度分类测度 139
三、数据来源及说明 140
第三节 实证结果及其分析 142
一、不同汇率制度下货币危机发生的概率 142
二、汇率制度与货币危机关系的实证分析 143
三、资本账户开放与货币危机关系的实证分析 146
四、资本账户开放、汇率制度与货币危机的实证分析 146
第四节 本章小结 150
一、本章结论 150
二、本章启示 150
第八章 资本账户开放、外汇储备变动与货币政策传导机制研究 153
第一节 引言 153
一、问题提出 153
二、研究思路 154
第二节 资本管制和央行干预的时变参数泰勒规则理论模型 156
一、基本理论模型 156
二、时变参数SVAR模型 160
三、估计方法 161
第三节 数据来源及说明 163
一、利率、M2增速和通胀率 163
二、产出缺口和实际汇率 164
三、外汇储备变化与央行干预 166
第四节 实证结果与分析 166
一、基于常系数模型的估计结果 166
二、基于时变参数向量自回归模型的估计结果 168
三、不同时点的时变脉冲响应分析 172
四、短期、中期和长期时变脉冲响应分析 174
第五节 本章小结 177
一、本章结论 177
二、本章启示 178
第九章 资本账户开放、金融风险与外汇储备的非线性关系研究 179
第一节 引言 179
一、问题提出 179
二、理论文献分析 180
第二节 非线性模型的设定与数据说明 184
一、理论模型构建 184
二、实证框架设定 186
三、数据来源说明 188
第三节 外汇储备动机的实证结果与分析 190
一、外汇储备非线性动机的实证检验 190
二、外汇储备动机的非线性参数估计 194
第四节 非线性转换关系分析 197
一、资本账户开放、外债风险与外汇储备动机非线性关系分析 197
二、资本账户开放、流动性风险与外汇储备动机非线性关系分析 200
第五节 本章小结 203
一、本章结论 203
二、本章启示 204
第十章 结束语 205
参考文献 207
索引 239
后记 241
专家推荐表 243