第1章 引言 1
1.1 研究的背景 3
1.2 国内外研究的现状 5
1.3 研究的价值 8
1.3.1 技术价值 8
1.3.2 应用价值 9
1.4 研究的方法 10
1.5 研究的对象与范围 11
1.6 研究的目标 12
1.6.1 总体目标 12
1.6.2 具体目标 12
第2章 中国商业银行结构性理财产品的发展环境 13
2.1 中国商业银行结构性理财产品发展的制度环境 15
2.2 中国商业银行结构性理财产品发展的经济环境 19
2.3 中国商业银行结构性理财产品的金融环境 24
2.4 中国商业银行理财产品的市场特征 29
2.4.1 理财产品发行势头良好，成交量和发行量逐年增加 30
2.4.2 商业银行理财产品的收益类型特征 30
2.4.3 商业银行理财产品的委托期限特征 32
2.4.4 商业银行理财产品的收益率特征 32
2.4.5 不同类型商业银行发行的理财产品情况 34
2.4.6 商业银行理财产品资金投资的范围广泛 34
2.4.7 商业银行结构性理财产品挂钩标的特征 36
第3章 上海市场商业银行结构性理财产品的现状与特点 37
3.1 上海市场商业银行结构性理财产品的现状 39
3.2 上海市场商业银行结构性理财产品的特点 41
3.2.1 期限结构 41
3.2.2 内部评级 42
3.2.3 募集资金总额 43
3.2.4 认购起点 44
3.2.5 产品目标客户定位 45
3.2.6 投资范围 46
3.2.7 信息披露频率 47
3.3 上海市场商业银行结构性理财产品投资收益率的统计 50
3.3.1 预期最高收益统计 50
3.3.2 到期收益统计 52
3.3.3 到期收益率与预期最高收益率比值的统计 53
第4章 上海市场商业银行结构性理财产品的星级评价方法 59
4.1 星级评价的目标 63
4.1.1 总体目标 63
4.1.2 具体目标 63
4.2 星级评价的方法 64
4.3 星级评价的指标体系 66
4.4 指标权重 68
4.5 星级评价的风险 70
第5章 上海市场商业银行结构性理财产品的星级评价 71
5.1 样本选取与数据说明 73
5.2 星级评价的结果 75
5.2.1 星级评价的统计 75
5.2.2 星级评价的排行榜 79
5.2.3 一级指标统计 84
5.3 上海市场银行结构性理财产品星级评价结果的分析 88
5.3.1 总体星级评价 88
5.3.2 挂钩系列星级评价 89
5.3.3 不同类型银行的星级评价 95
5.4 一级指标评价结果的分析 99
5.4.1 发行人的专业能力评价 99
5.4.2 产品基本属性的星级评价 101
5.4.3 产品条款设计的评价 103
5.4.4 投资过程的评价 104
5.4.5 信息披露与风险揭示的评价 106
第6章 上海市场商业银行结构性理财产品存在的主要问题分析 109
6.1 产品预期收益容易导致投资者的误解 111
6.1.1 产品预期收益区间较大，预期收益率的实现概率未知 111
6.1.2 结构性理财产品的收益结构复杂，较难被普通投资者理解 113
6.1.3 预期最高收益的实现程度偏低，到期收益水平也整体偏低 115
6.1.4 投资者定位不够明确 117
6.2 投资的管理过程不够透明 119
6.2.1 不公布交易对手的信息 119
6.2.2 结构性产品的资金来源不够明确 120
6.2.3 部分银行的管理费用收取较高，信息披露不充分 121
6.2.4 投资运作模式多为封闭式非净值型，风险较高 122
6.2.5 较长的计划期限增加了结构性理财产品的风险敞口 122
6.3 信息披露不够规范 124
6.3.1 信息披露的完整性不足 124
6.3.2 关键信息的有效性不足 126
6.3.3 产品说明书披露缺乏统一规范 127
第7章 上海市场商业银行结构性理财产品发展的建议 129
7.1 为投资者提供可准确理解的预期收益 131
7.1.1 收窄预期收益区间，提供相应的实现概率 131
7.1.2 说明收益率测算的依据，为投资者提供合理的收益预期 132
7.1.3 严格投资者的准入条件 133
7.2 投资过程宜适度公开 135
7.2.1 公布交易对手的信息 135
7.2.2 明确结构性理财产品的资金来源和资金运用 136
7.2.3 明确披露投资费用的信息，制定合理的费率水平 136
7.2.4 改进结构性理财产品的投资运作模式 137
7.2.5 结构性理财产品的计划期限不宜过长 138
7.3 规范信息披露的渠道和内容 139
7.3.1 监管部门需要进一步完善信息披露的监督管理机制 139
7.3.2 商业银行需要建立完善的事前、事中和事后的信息披露机制 140