第一部分 投资背景 3
第1章 投资环境 3
1.1 什么是投资 3
1.2 收益和风险的度量 4
1.3 必要收益率的决定因素 13
1.4 风险和收益之间的关系 20
第2章 在全球市场选择投资工具 27
2.1 全球投资选择 27
2.2 另类投资的经验风险收益 37
第3章 证券市场的组织与运作 43
3.1 什么是市场 43
3.2 一级市场 45
3.3 二级市场 48
3.4 美国股票二级市场分类 52
3.5 交易所市场的详细分析 59
第二部分 投资理论 73
第4章 有效资本市场 73
4.1 资本市场为什么应该是有效的？ 74
4.2 有效市场假说 75
4.3 有效市场假说的检验 76
4.4 行为金融 92
4.5 有效资本市场的意义 94
第5章 资产组合管理 101
5.1 一些背景假设 101
5.2 马科维茨资产组合理论 102
第6章 资产定价模型 123
6.1 资本市场理论概述 123
6.2 资本资产定价模型 132
6.3 假设条件的放松 140
6.4 对CAPM模型的其他实证检验 144
6.5 市场组合：理论和实践 146
第7章 风险和收益的多因素模型 153
7.1 套利定价模型 153
7.2 多因素模型和风险评估 162
第三部分 估值原理与实践第8章 财务报表分析 179
8.1 主要财务报表 180
8.2 财务比率分析 185
8.3 财务比率计算 186
8.4 内部流动性的评估 189
8.5 经营业绩评价 192
8.6 风险分析 200
8.7 增长潜力分析 211
8.8 各种比率的比较分析 213
8.9 非美国国家的财务报表分析 215
8.10 财务报表的特质 215
8.11 财务报表分析价值 216
8.12 财务比率的特殊运用 217
第9章 证券估值 225
9.1 估值过程概述 226
9.2 为何选择三步估值法 227
9.3 估值理论 230
9.4 不同投资工具的估值 232
9.5 相对估值技术 244
9.6 评估投入：预期收益报酬率与估值变量的预期增长率 249
第四部分 普通股的管理与分析第10章 股票市场的宏观分析和微观估值 261
10.1 宏观市场分析 261
10.2 微观市场分析 271
10.3 采用收益乘数法进行估值 277
10.4 估计每股预期收益 279
10.5 估计股票市场的收益乘数 289
10.6 世界市场的微观估值 296
第11章 行业分析 301
11.1 为什么进行行业分析 301
11.2 商业周期和行业 304
11.3 结构性经济变化和行业 307
11.4 估计行业周期循环 308
11.5 行业竞争度分析 310
11.6 运用相对估值法进行行业分析 312
11.7 其他相对估值比率 324
11.8 全球行业分析 329
第12章 公司分析和股票估值 333
12.1 公司分析与股票估值 333
12.2 经济、行业和结构变化对公司分析的影响 336
12.3 公司分析 337
12.4 估算内在价值 341
12.5 成长型公司分析 341
12.6 增加值法 346
12.7 网站访问和访谈技术 353
12.8 何时卖出股票 354
12.9 分析师受到的影响 354
12.10 全球公司和股票分析 356
第13章 技术分析 365
13.1 技术分析的基本假设 365
13.2 技术分析的优势 366
13.3 技术分析面临的挑战 367
13.4 技术交易规则和指标 368
13.5 外国市场的技术分析 381
13.6 债券市场技术分析 382
第14章 股票组合管理策略 385
14.1 消极管理和积极管理 385
14.2 股票组合消极管理策略 387
14.3 股票组合积极管理策略 392
14.4 价值型投资和成长型投资 396
14.5 投资风格分析 398
14.6 资产配置策略 402
第五部分 债券分析和管理第15章 债券基础知识 411
15.1 债券的基本特征 411
15.2 全球债券市场结构 414
15.3 不同种类的债券 419
第16章 债券分析和估价 435
16.1 债券估价的基本知识 436
16.2 计算债券收益率 439
16.3 未来债券价格的计算 444
16.4 用即期利率进行债券估价 448
16.5 利率的决定因素 449
16.6 根据即期利率曲线计算远期利率 458
16.7 期限结构理论 460
16.8 债券价格波动的因素 464
16.9 含期权债券的收益率差 486
第17章 债券组合管理策略 495
17.1 债券组合消极管理策略 495
17.2 债券组合积极管理策略 498
17.3 核心增值管理策略 508
17.4 资金匹配管理策略 509
17.5 或有结构管理策略 520
第六部分 衍生证券分析 535
第18章 衍生市场和衍生证券 535
18.1 衍生市场概述 536
18.2 衍生证券投资 540
18.3 远期合约和期权合约的关系 549
18.4 衍生工具在投资组合管理中的应用 555
第19章 远期和期货合约 567
19.1 远期和期货交易概述 568
19.2 运用远期和期货合约进行对冲 571
19.3 远期和期货合约：基本的定价原理 574
19.4 金融远期和期货：应用与策略 577
第20章 期权合约 603
20.1 期权市场和期权合约概述 604
20.2 期权定价基础 611
20.3 期权定价：扩展与前沿 625
20.4 期权交易策略 630
第七部分 投资公司和投资组合业绩评估第21章 专业资产管理、另类资产和行业道德 649
21.1 资产管理行业：结构与演变 650
21.2 私人管理和咨询公司 651
21.3 投资公司的组织结构与管理 654
21.4 另类资产投资 659
第22章 投资组合业绩评估 677
22.1 投资组合经理的必备能力 677
22.2 早期的业绩度量技术 678
22.3 投资组合综合业绩度量 679
22.4 投资组合业绩评估：一些拓展 689
22.5 影响业绩度量的因素 700
22.6 债券投资组合业绩评估 703
22.7 投资业绩报告 707