第一章 证券与证券投资概述 1
【本章学习目标】 1
【关键词】 1
第一节 证券与有价证券 1
一、证券的含义及特征 1
二、证券的分类 2
三、有价证券 3
【知识链接】中央银行公开市场操作12周来首度净投放资金 6
第二节 证券投资 6
一、证券投资的含义与目的 7
二、证券投资的产生 7
三、证券投资的特征 8
四、证券投资的相关概念 8
五、证券投资的功能 11
六、证券投资应遵循的原则 13
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第三节 金融创新与证券投资 15
一、金融创新与证券投资的关系 15
二、我国证券投资中的金融创新 16
【知识链接】沪深300股指期货合约今上市交易 19
三、推进我国证券投资中的金融创新应遵循的原则 19
四、证券投资中金融创新的风险及其控制 21
【本章小结】 22
第二章 证券市场 24
【本章学习目标】 24
【关键词】 24
第一节 证券市场特征与功能 24
一、证券市场的含义与特征 24
二、证券市场在金融市场中的地位及功能 28
三、证券市场的参与者 29
【知识链接】证监会简介 31
第二节 证券发行市场 32
一、证券发行市场的含义和特征 32
二、证券发行市场的功能 32
三、有价证券的发行 33
【知识链接】积极尝试金融创新 推动债券私募发行 34
第三节 证券交易市场 35
一、证券交易市场的含义及其与发行市场的关系 35
二、证券交易所 36
三、场外交易市场 37
四、二板市场及我国创业板市场的建立 39
【知识链接】香港联合交易所创业板市场简介 44
第四节 证券市场的发展 45
一、证券市场形成的社会条件和经济基础 45
二、国外证券市场的形成与发展 46
三、我国证券市场的形成与发展 49
四、现代证券市场的发展趋势 52
【本章小结】 53
第三章 证券投资工具：股票 55
【本章学习目标】 55
【关键词】 55
第一节 股票的内涵及分类 55
一、股票的概念及特征 55
二、股票的分类 56
【知识链接】大盘延续跌势 七只蓝筹股投资价值凸显 59
第二节 股票发行与上市交易 59
一、股份有限公司简介 59
二、股票发行与销售 62
【知识链接】创业板上市相关条件 65
三、股票的上市 69
第三节 股票价格与价格指数 70
一、股票价格 70
二、股票发行价格及发行费用 71
三、股票价格指数 74
【知识链接】“黑色星期一”再现 79
第四节 股票认购配股与分红派息 80
一、配股与配股交款 80
二、分红与派息 82
【知识链接】如何正确认识除权和除息 85
【本章小结】 85
第四章 证券投资工具：债券 87
【本章学习目标】 87
【关键词】 87
第一节 债券的内涵、分类及信用评级 87
一、债券的定义与票面要素 87
二、债券的典型特征 88
三、债券的分类 89
【知识链接】首只外资法人银行金融债券成功发行 91
四、债券的信用评级 94
第二节 债券的发行与承销 98
一、国债的发行与承销 98
二、金融债券的发行与销售 100
【知识链接】国家开发银行发行200亿元7年期固定利率金融债券 101
三、公司债券的发行与销售 101
第三节 我国债券发行的实践 102
一、政府债券 102
【知识链接】新疆首发地方政府债券30亿元资金将全部投向民生 105
二、金融债券 106
三、我国企业债券的发展 107
【本章小结】 108
第五章 证券投资工具：投资基金 109
【本章学习目标】 109
【关键词】 109
第一节 投资基金的内涵及分类 109
一、投资基金的起源和发展 109
二、投资基金的含义 110
三、投资基金的主要特征 110
四、投资基金的分类 112
【知识链接】投资基金想赚钱不得不知的秘密 118
第二节 投资基金的发行与认购 119
一、投资基金发行管理制度 119
二、投资基金的发行 120
三、投资基金的认购 122
第三节 开放式基金的估值与价格确定 123
一、开放式基金的估值 123
二、开放式基金的价格确定 125
三、基金价格波动因素分析 127
【知识链接】投资基金应重视六大风险 128
第四节 基金创新与发展 129
一、基金产品创新：ETF和LOF 129
二、基金业的现代发展趋势 131
三、我国投资基金的发展 131
【知识链接】基金创新又布一子 证监会新推ETF联接基金 133
【本章小结】 134
第六章 证券投资工具：金融衍生产品 136
【本章学习目标】 136
【关键词】 136
第一节 金融衍生产品概述 136
一、金融衍生产品的概念 136
二、金融衍生产品的特点 137
三、金融衍生工具的种类 138
【知识链接】金融衍生品被“妖魔化” 139
第二节 期货合约与期货交易 140
一、期货合约及其要素 140
二、金融期货交易及其了结方式 142
三、期货交易制度 143
四、期货市场的功能 144
五、金融期货的种类 145
六、期货交易与远期交易的区别 146
【知识链接】金融期货之父：期指将促进中国股市繁荣 147
第三节 期权合约与期权交易 148
一、期权概述 148
二、期权的价格及影响因素 149
三、期权市场的交易机制 152
四、期权的交易策略 154
五、期权市场的功能 155
六、金融期权的几种主要类型 156
七、期权交易与期货交易的比较 157
第四节 可转换证券 158
一、可转换证券概述 158
二、可转换债券的要素 159
三、可转换证券的价值和市场价格 160
四、可转换债券的发行原因 161
五、可转换证券在我国的实践 162
第五节 认股权证 163
一、认股权证概述 163
二、认股权证的价值 165
【知识链接】权证的有效杠杆和溢价率 166
第六节 存托凭证 167
一、存托凭证的定义 167
二、存托凭证的特点 167
三、存托凭证的分类 168
四、发行中国存托凭证的意义 168
【知识链接】摩根大通：2009年亚太地区存托凭证交易强劲 169
【本章小结】 169
第七章 证券交易 171
【本章学习目标】 171
【关键词】 171
第一节 证券交易概述 171
一、证券交易的概念 171
二、证券交易的种类和方式 172
三、证券上市与终止上市 174
【知识链接】退市公司知多少 175
第二节 证券经纪业务 176
一、证券经纪业务概述 176
二、证券经纪业务资格和准备 177
三、证券经纪业务流程 177
四、信用交易 180
五、佣金与税收 182
【知识链接】中国股市的印花税变迁 184
第三节 证券自营业务和做市商业务 184
一、证券自营业务 184
二、做市商业务 188
【知识链接】我国银行间债券市场双边报价业务 192
第四节 其他交易业务 193
一、证券回购交易 193
二、其他交易事项 195
【本章小结】 197
第八章 证券估价 198
【本章学习目标】 198
【关键词】 198
第一节 债券估价 199
一、货币的时间价值 199
二、债券估价模型 200
三、债券的利率期限结构 202
【知识链接】债券市场的大后台——中央国债登记结算有限责任公司 204
第二节 股票估价模型 205
一、一般模型 205
二、零息增长条件下的估价模型 206
三、不变增长条件下的估价模型 206
四、多元增长条件下的估价模型 207
五、市盈率估价方法 208
【知识链接】巴菲特的价值投资 208
第三节 其他有价证券的估价分析 209
一、证券投资基金的价格决定 209
二、可转换证券的价格决定 210
三、认股权证的价格决定 211
【本章小结】 212
第九章 证券投资收益与风险 213
【本章学习目标】 213
【关键词】 213
第一节 证券投资收益 213
一、股票投资收益及确定性条件下股票收益率的衡量 213
二、债券投资收益及确定性条件下债券收益率的衡量 215
三、基金收益及确定性条件下投资基金收益率的计算 217
四、不确定条件下的收益率计算 219
【知识链接】一年投资收益十几倍“老鼠仓”成为证券市场毒瘤 220
第二节 证券投资风险及风险度量与控制 221
一、证券投资风险的基本种类 221
【知识链接】道德风险及其特点 222
二、证券投资风险的基本特征 223
三、股票、债券和基金的投资风险 224
四、证券投资风险的度量 231
五、证券投资风险控制 235
【知识链接】重视风险控制 242
第三节 投资收益与风险的关系 243
一、收益与风险的关系 243
二、收益与风险关系的变化 244
【本章小结】 246
第十章 现代证券投资理论 248
【本章学习目标】 248
【关键词】 248
第一节 有效市场假说与证券投资理论概述 248
一、有效市场假说的形成与发展 248
二、有效市场假说及其检验 249
三、证券投资理论概述 252
【知识链接】凯恩斯的“动物精神”：人类市场行为非全理性（节选） 253
第二节 证券投资组合理论 254
一、投资收益与风险的计量 255
二、均值方差模型 257
三、引入无风险借贷对投资有效边界的影响 260
第三节 资本资产定价模型 262
一、资本市场线 263
二、证券市场线 265
三、资本市场线与证券市场线的关系 268
四、资本资产定价模型的应用 268
【知识链接】过分乐观的金融 269
第四节 套利定价理论 271
一、因素模型 271
二、套利和套利组合 272
三、套利定价模型 273
第五节 行为金融理论 274
一、行为金融理论概述 274
二、行为金融理论的产生及发展 275
三、行为金融学的主要理论 276
四、行为金融学的主要模型 276
【知识链接】一个行为金融学的经典案例 278
【本章小结】 278
第十一章 证券投资基本分析 280
【本章学习目标】 280
【关键词】 280
第一节 证券投资分析概述 280
一、证券投资分析的概念 280
二、证券投资分析的信息来源 281
三、证券投资分析的主要步骤 282
第二节 宏观经济分析 282
一、宏观经济变量分析 282
二、宏观经济周期与证券市场波动 285
三、宏观经济政策对证券市场的影响 286
【知识链接】股市不仅仅是“晴雨表” 286
第三节 行业分析 289
一、行业的定义与分类 289
二、行业的一般特征分析 290
三、影响行业兴衰的因素分析 294
四、行业投资的选择 295
【知识链接】新360行 296
第四节 公司分析 297
一、公司基本素质分析 297
二、公司财务报表分析 300
【知识链接】提防财务造假的陷阱 305
【本章小结】 307
第十二章 证券投资技术分析 308
【本章学习目标】 308
【关键词】 308
第一节 技术分析的基本原理 308
一、技术分析的理论基础 308
二、技术分析的分类 311
三、技术分析应用的原则 311
【知识链接】太阳底下无新事 312
第二节 道氏理论 312
一、道氏理论的形成过程 312
二、道氏理论的基本要点 312
三、道氏理论的缺陷 314
第三节 趋势理论 314
一、趋势分析 314
二、支撑线和阻力线 314
三、趋势线和通道线 316
四、百分比线 316
五、价格缺口 317
第四节 形态理论 317
一、反转突破形态 318
二、持续整理形态 321
【知识链接】看山还是山 325
第五节 波浪理论 326
一、波浪原理 326
二、波浪形态 327
三、波浪特征 327
四、波浪规则 328
五、波浪理论应用中的问题 329
【知识链接】神奇的弗波纳奇序列 329
第六节K线理论 330
一、K线的主要形状及含义 330
二、K线组合及应用 332
第七节 技术指标和其他技术分析理论 333
一、主要技术指标 333
二、其他技术分析理论 337
【本章小结】 338
第十三章 证券市场监管 340
【本章学习目标】 340
【关键词】 340
第一节 证券市场监管的原则和模式 340
一、证券市场监管的目的和原则 340
二、证券市场监管模式 341
【知识链接】国际证监会组织简介 344
第二节 监管内容与方法 344
一、对证券发行的监管 345
二、对不正当交易行为的监管 347
【知识链接】证监会通报三起内幕交易案件 348
三、对证券商的监管 349
第三节 信息披露制度 351
一、上市公司信息披露制度的理论基础、意义及主要内容 352
【知识链接】上市公司环境信息披露应加强制度保障 354
二、上市公司信息披露制度的法律框架 356
三、上市公司的持续信息披露制度 358
四、美国证券市场信息披露制度的经验 359
五、我国证券市场信息披露存在的问题 360
【本章小结】 361
参考文献 362