第一编 总论 3
1非证券类投资基金概述 3
1.1非证券类投资基金的概念和特征 3
1.1.1非证券类投资基金的概念 3
1.1.2非证券类投资基金的性质与特征 4
1.2非证券类投资基金的发展历史与现状 7
1.2.1国外非证券类投资基金的发展历史 7
1.2.2国外非证券类投资基金的发展现状 8
1.2.3我国非证券类投资基金的发展 14
1.2.4我国非证券类投资基金发展的特点 18
1.3非证券类投资基金的信托法理与文化背景 20
1.3.1非证券类投资基金的信托法理 20
1.3.2非证券类投资基金要求的信托文化背景 23
1.3.3非证券类投资基金要求的信用制度支撑背景 25
1.4非证券类投资基金的分类 27
1.4.1契约型、公司型与有限合伙型投资基金 27
1.4.2股权类投资基金与非股权类投资基金 28
1.4.3公募基金与私募基金 30
1.4.4引导基金与直接投资基金 30
2非证券类投资基金的组织结构与基金治理 33
2.1非证券类投资基金组织结构 33
2.1.1基金的委托人 33
2.1.2基金管理人 35
2.1.3基金托管人 38
2.2非证券类投资基金的治理 47
2.2.1基金治理内涵的界定 47
2.2.2基金管理人的激励机制 50
2.2.3基金管理人的约束机制 54
2.3非证券类投资基金的信息披露机制 60
2.3.1基金信息披露的定义和对象 60
2.3.2基金信息披露的内容与种类 61
3非证券类投资基金的设立 64
3.1非证券类投资基金的投资主体 64
3.1.1境外非证券类投资基金投资主体情况 64
3.1.2国内非证券类投资基金投资主体情况 70
3.1.3健全我国非证券类投资基金投资主体法律制度的建议 75
3.2非证券类投资基金的发起和募集 78
3.2.1投资基金发起和募集的程序 78
3.2.2募集推介书 80
3.2.3募集过程需要重点关注的问题 83
3.3非证券类投资基金的设立审批及注册 87
3.3.1国外非证券类投资基金的设立审批与监管 87
3.3.2国内非证券类投资基金的设立审批与监管 89
3.3.3投资基金设立与申报流程 90
4非证券类投资基金的投资 95
4.1非证券类投资基金的投资决策程序 96
4.1.1投资决策程序概述 97
4.1.2投资决策中涉及的法律文件 105
4.2基金管理人信赖义务的正当性分析 117
4.2.1基金投资原则与投资决策权限划分 117
4.2.2基金管理人信赖义务正当性的法律分析 122
4.2.3以政府监管和市场调控弥补信任缺失 128
4.3非证券类投资基金投资决策的执行 137
4.3.1投资条款清单和股票购买协议的法律效力和法律关系 138
4.3.2私募股权投资合同范例 147
5非证券类投资基金的退出和多层次资本市场 154
5.1非证券类投资基金退出路径概述 154
5.1.1退出路径在非证券类投资基金中的重要作用 154
5.1.2非证券类投资基金的主要退出路径 155
5.2境内外直接上市和间接上市退出 156
5.2.1境内上市的退出渠道和监管 157
5.2.2境外上市的退出渠道和监管 166
5.2.3我国私募股权投资基金/创业投资基金支持的企业境内外上市现状 174
5.3场外退出和我国的多层次资本市场建设 175
5.3.1多层次资本市场概述 176
5.3.2我国三板市场的历史演变和发展现状 179
5.4我国多层次资本市场的前沿问题研究 186
5.4.1我国多层次资本市场的总体架构和分工设想 186
5.4.2各级资本市场之间转板机制的建立、完善和制度化 188
5.4.3三板市场可行的建立机制 189
6非证券类投资基金的税收法律环境 196
6.1非证券类投资基金的税收问题概述 196
6.1.1国外投资基金的税收制度 198
6.1.2国内投资基金涉及的税收种类 206
6.1.3国内投资基金税收环境面临的问题 214
6.2公司型投资基金的税收 217
6.2.1所得税 217
6.2.2营业税 218
6.2.3其他税收 219
6.3合伙型投资基金的税收 220
6.3.1所得税 220
6.3.2营业税 222
6.3.3其他税收 222
6.4契约型投资基金的税收 223
6.4.1所得税 224
6.4.2营业税 224
7非证券类投资基金的监管与行业自律 227
7.1非证券类投资基金的监管 227
7.1.1国外成熟资本市场对非证券类投资基金的监管 227
7.1.2我国对非证券类投资基金的监管 236
7.1.3我国非证券类投资基金监管框架的探讨 243
7.2非证券类投资基金的行业自律 249
7.2.1国外成熟资本市场私募股权投资基金的行业自律 249
7.2.2我国非证券类投资基金行业自律监管现状 251
7.2.3我国建立非证券类投资基金行业自律的建议 252
第二编 分论 259
8引导基金 259
8.1引导基金概述 259
8.1.1引导基金的内涵 259
8.1.2引导基金的作用 261
8.2引导基金的投资方向与投资特征 262
8.2.1引导基金的投资方向 263
8.2.2引导基金的投资特征 265
8.3引导基金的发展演变 268
8.3.1财政资金直接投资目标企业阶段 268
8.3.2通过支持创投机构支持目标企业阶段 269
8.3.3通过引导基金支持创投阶段 271
8.4我国引导基金的发展现状及制度解读 278
8.4.1我国引导基金的发展现状分析 278
8.4.2我国引导基金的制度解读 283
8.5我国引导基金发展存在的问题及对策建议 284
8.5.1我国引导基金发展存在的问题 284
8.5.2我国引导基金发展的对策建议 285
9创业投资基金 288
9.1创业投资基金的概念和基本分类 288
9.1.1创业投资基金的概念和基本特征 288
9.1.2创业投资基金的分类 292
9.1.3创业投资基金的发展现状 294
9.2创业投资基金的法律制度研究 300
9.2.1国外相关立法情况概述 300
9.2.2国内相关立法回顾 303
9.2.3我国现行创投法律制度内容介绍 305
9.3创业投资基金的前沿法律问题研究 308
9.3.1外商创业投资基金可选择的法律模式 308
9.3.2内资创投基金可选择的法律模式 311
9.3.3平行/并行创投基金 313
9.3.4投资人的特别权利实现 314
9.3.5非商业化趋势——公益性创业投资 315
9.4太平洋创投投资远光软件案例分析 316
9.4.1创业企业融资如何选择创投机构 317
9.4.2创业投资机构的投资标准 318
9.4.3创业投资机构的投资安排 319
10私募股权投资基金 322
10.1私募股权投资基金的概念和基本分类 322
10.1.1私募股权投资基金的概念 322
10.1.2私募股权投资基金的基本特征 324
10.1.3私募股权投资基金与相关概念的区别 325
10.1.4私募股权投资基金的基本分类 326
10.2私募股权投资基金在中国 329
10.2.1我国私募股权投资基金的发展 329
10.2.2我国私募股权投资基金发展面临的制度性障碍 332
10.2.3我国私募股权投资基金的制度完善 334
10.2.4我国私募股权投资基金的发展展望 339
10.3外资私募基金制度的完善 340
10.3.1外资私募股权投资基金在我国的发展现状 340
10.3.2外资私募股权投资基金在我国遇到的制度性问题 341
10.3.3外资私募股权投资基金制度的完善 342
10.4私募股权投资基金经典案例评析 343
10.4.1汇源果汁夹层融资案例 343
10.4.2北大千方PIPE融资案例 344
10.4.3凯雷并购徐工案例分析 345
11产业投资基金 351
11.1产业投资基金概述 351
11.1.1产业投资基金的界定赎请求权 351
11.1.2产业投资基金的特征 353
11.1.3产业投资基金的分类 355
11.1.4我国产业投资基金的发展历程和运营情况 356
11.2我国产业投资基金的法律环境 358
11.2.1产业投资基金的法律基础 358
11.2.2股权投资基金的备案政策 360
11.2.3我国有关产业投资基金的专门立法 362
11.3产业投资基金前沿法律问题研究 363
11.3.1产业投资基金立法模式探讨 363
11.3.2产业投资基金管理人的主体资格问题 365
11.3.3产业投资基金投资工具——优先股法律问题 366
11.3.4有限合伙制产业投资基金问题 370
11.4产业投资基金案例分析 377
11.4.1渤海产业投资基金 377
11.4.2船舶产业投资基金 379
12 SPAC（特殊目的公司）基金 384
12.1 SPAC基金概述 385
12.1.1 SPAC基金的定义和基本运作 385
12.1.2 SPAC基金的立法演进 387
12.1.3 SPAC基金的发展现状和市场定位 390
12.2 SPAC基金的法律特征 392
12.2.1 SPAC基金是基于信托法而设立的公司型基金 392
12.2.2进行Pre-IPO私募股权投资的公募型基金 393
12.2.3 便捷有效的基金份额持有人退出渠道 395
12.2.4嵌入期权的独特证券结构设置 395
12.2.5对基金管理团队的有效股权激励和期权约束机制 396
12.2.6基金投资人有关并购方案的多数决权力和回 397
12.3 SPAC基金的相关中美监管立法 399
12.3.1美国OTCBB市场的多重监管和信息披露制度 399
12.3.2拟赴美上市的中国企业与SPAC基金之间的跨境反向并购立法 401
12.3.3 SPAC基金前沿法律问题 403
12.4奥瑞金公司借壳SPAC基金赴美上市案例评析 405
12.4.1奥瑞金公司赴美上市的背景 406
12.4.2奥瑞金借壳SPAC基金的运作过程 407
12.4.3奥瑞金公司借壳SPAC基金赴美上市的案例分析 409
13房地产投资信托基金 414
13.1房地产投资信托基金的概念及种类 414
13.1.1房地产投资信托基金的概念 414
13.1.2房地产投资信托基金的种类 418
13.2房地产投资信托基金的国际立法比较研究 420
13.2.1美国房地产投资信托基金的立法 420
13.2.2亚洲国家和地区的房地产投资信托基金立法 429
13.2.3小结 435
13.3中国房地产投资信托基金的立法现状和存在的问题 437
13.3.1中国房地产投资信托基金的立法现状 437
13.3.2中国房地产投资信托基金存在的问题 440
13.4房地产投资信托基金的典型案例分析 443
13.4.1法国欧尚天津第一店资金信托计划 443
13.4.2联信·宝利中国房地产信托基金 446
14碳基金 451
14.1碳基金产生的法律背景 451
14.1.1国际公约的产生 451
14.1.2京都三机制的产生和碳交易 453
14.2碳基金的含义和功能 455
14.2.1碳基金的含义 455
14.2.2碳基金的功能 457
14.3国际碳基金的发展现状 458
14.3.1国际碳基金的种类 458
14.3.2国际碳基金的运作模式和发展现状 463
14.4碳基金的前沿法律问题研究 465
14.4.1碳基金的主体 465
14.4.2碳基金的运作合同解析 467
14.4.3碳基金的风险 470
14.5中国碳基金的发展现状和存在的问题 473
14.5.1中国碳基金的发展现状 474
14.5.2中国碳基金存在的问题和完善 478