导论 大国经济的可持续性与大国金融模式——美日经验与中国模式之选择 1
1金融危机以来的全球经济政策调整及经济格局变化 11
1.1金融危机的根源：再回顾 11
1.1.1次贷危机的直接原因 12
1.1.2金融危机的根本原因：“美元本位制”下的世界经济结构失衡 13
1.2全球经济结构失衡的演进过程 15
1.2.1失衡的全球经济结构：基于美国的视角 15
1.2.2全球经济结构失衡背后的推动力量——美元本位下的国际货币体系 21
1.2.3全球经济结构失衡下此次金融危机的爆发与蔓延 25
1.3金融危机下各国的政策调整及其成效 27
1.3.1金融危机中的政策调整 29
1.3.2政策调整对国际经济格局的影响 51
1.3.3结论与启示 53
2全球货币体系的变革与金融结构的调整 56
2.1三次G20金融峰会与未来全球金融改革的基本走势 56
2.1.1华盛顿峰会 56
2.1.2伦敦峰会 62
2.1.3匹兹堡峰会 71
2.1.4从三次G20峰会比较看未来全球金融改革 74
2.2全球货币体系变革 75
2.2.1现行货币体系不再适应全球经济的稳定发展 75
2.2.2人民币国际化有必要提上日程 76
2.2.3人民币国际化——双赢的局面 78
2.3全球金融结构变革与中国国际金融中心建设 79
2.3.1全球金融结构变革的表现 79
2.3.2全球金融结构变化与中国国际金融中心的建设 80
2.3.3中国建立国际金融中心的有利因素 81
3国际金融组织的改革与功能的重新定位 83
3.1现存国际金融组织概述 83
3.1.1国际货币基金组织形成背景与发展历史回顾 84
3.1.2国际货币基金组织的权力结构 85
3.1.3国际货币基金组织的功能定位 86
3.1.4世界银行集团简介 87
3.2国际金融组织的改革背景分析 87
3.2.1世界经济格局发生深刻变化 88
3.2.2全球金融体系稳定性的要求 90
3.3国际金融组织的现存问题 91
3.3.1 IMF的内生缺陷 92
3.3.2 IMF的外生缺陷 94
3.3.3世界银行的主要缺陷 96
3.3.4现行国际货币体系的缺陷 96
3.4国际金融组织改革的基本原则 99
3.4.1公平性原则 99
3.4.2决策独立性原则 100
3.4.3主动性原则 100
3.4.4协调与互补原则 101
3.5国际金融组织职能的改善 102
3.5.1建立超主权货币 102
3.5.2组织国际协调 105
3.5.3改善援助机制 106
3.5.4加强信息披露和风险监测功能 107
3.5.5世界银行职能的改善 107
4全球金融变革与人民币国际化 109
4.1金融变革的时代给人民币国际化提供良机 109
4.1.1全球金融变革背景下，世界经济局势正在发生重大变化 109
4.1.2全球金融变革下中国经济的崛起，人民币国际化成为开路先锋 114
4.1.3全球金融变革中人民币国际化面临的机遇 115
4.2世界主要货币国际化的历史回顾 119
4.2.1强权推动下的货币国际化 119
4.2.2区域经济一体化促成的货币国际化 124
4.2.3金融市场改革带动的货币国际化 125
4.3人民币国际化的内容和条件 129
4.3.1人民币国际化的内容 130
4.3.2人民币国际化的条件分析 131
4.4人民币国际化的收益风险分析 138
4.4.1人民币国际化带来的收益 138
4.4.2人民币国际化的成本 148
4.5人民币国际化的制约因素和战略选择 152
4.5.1人民币国际化的制约因素 152
4.5.2人民币国际化的政策安排 153
5中国资本市场发展与全球金融中心的建设 158
5.1从美国资本市场发展乃至国际金融中心形成过程中我们能学到什么 159
5.1.1美国资本市场的构成 159
5.1.2美国资本市场发展的经验和启示 162
5.1.3美国资本市场的发展与纽约国际金融中心的建设 172
5.2中国资本市场的发展与新的国际金融中心的形成 174
5.2.1中国资本市场发展的机遇 174
5.2.2中国资本市场发展过程中存在的问题 178
5.2.3促进中国资本市场发展的战略安排 181
5.2.4我国资本市场的发展与上海国际金融中心的建设 185
6中国金融崛起中的货币市场 190
6.1大国金融体系中的货币市场功能分析 191
6.1.1支撑大国金融的货币市场模式与结构——历史与国际视角的考察 192
6.1.2大国金融体系中的货币市场功能——理论视角的考察 195
6.1.3大国金融体系中的货币市场参与主体建设——货币市场基金发展分析 197
6.2大国金融的危机防范——金融危机时期的货币市场表现与功能 199
6.2.1金融危机时期的货币市场表现 199
6.2.2金融危机时期中央银行对货币市场的流动性注入 201
6.3中国货币市场的发展历程与现状 203
6.3.1同业拆借市场 203
6.3.2银行间债券市场 204
6.3.3票据市场 206
6.4支撑大国金融的中国货币市场构建 207
6.4.1当前我国货币市场发展还不能适应大国金融体系的构建 209
6.4.2支撑大国金融的货币市场发展建议 212
6.4.3大国金融中货币市场对金融危机的防范 215
7中国金融崛起中的衍生品市场 219
7.1大国金融与衍生品市场的发展 219
7.2金融衍生品市场的理论功能与基础意义 220
7.3我国金融衍生品市场发展现状 224
7.3.1股票市场衍生品发展现状与沪深300股指期货 225
7.3.2债券衍生品市场发展现状 230
7.3.3利率衍生品市场发展现状 234
7.3.4外汇衍生品市场发展现状 236
7.4后危机时代衍生品监管改革动向与美国金融监管改革法案 240
7.4.1加强对场外金融衍生品的规制 241
7.4.2防止过度金融创新和误导欺诈投资者 242
7.4.3限制或禁止高风险交易行为 243
7.4.4扩大金融监管横向法律规制 244
7.5我国金融衍生品市场的控制监管原则 245
7.5.1风险空间预留原则 246
7.5.2信息披露原则 247
7.5.3全面系统原则 249
7.5.4符合法律与公共利益原则 250
7.5.5监管效率原则 251
7.6我国金融衍生品市场的未来发展路径 252
7.6.1我国金融衍生品市场的发展路径 252
7.6.2加强我国金融衍生品杠杆率的监管 257
8中国金融崛起中的商业银行体系 262
8.1结构性金融变革中的商业银行：功能视角的一个理论思考 263
8.1.1商业银行：概念及其基本功能 264
8.1.2为什么商业银行仍会存在 264
8.1.3金融的结构性变革与商业银行的功能转型：一个基本判断 268
8.1.4结构性金融变革中的商业银行：基于发达国家实践的一个考察 271
8.1.5小结 275
8.2商业银行体系的变革与中国金融崛起 276
8.2.1中国银行体系概况 277
8.2.2中国商业银行体系：功能视角的一个现实考察 278
8.2.3中国商业银行体系的战略转型与中国金融崛起 286
8.3中国金融崛起中的商业银行体系：目标模式及其转型设想 288
8.3.1金融崛起中的中国商业银行体系：目标模式 289
8.3.2中国商业银行体系的外部转型条件与内部转型原则：基本设想 290
8.4结语 296
9未来中国金融模式 299
9.1引言 299
9.2未来中国金融市场的发展模式 300
9.2.1美国金融市场发展模式面临挑战 300
9.2.2中国金融市场的发展路径 301
9.2.3中国金融市场当前的主要问题 303
9.2.4未来中国金融市场模式的若干特征 304
9.3未来中国金融机构的发展模式 310
9.3.1国际金融业模式的演进与比较 310
9.3.2我国金融业模式的变迁与现状 312
9.3.3金融业分业经营与综合经营模式比较 314
9.3.4未来我国金融业模式的选择 316
9.4未来中国金融监管的发展模式 318
9.4.1国际金融监管模式 318
9.4.2美国金融监管改革法案 320
9.4.3中国金融监管模式的历史和现状 321
9.4.4未来中国金融监管模式探讨 322
10全球金融变革与中国金融崛起 326
10.1全球金融变革的轮廓和趋势 326
10.1.1全球金融势力分化重组，新兴金融势力崛起 326
10.1.2金融全球化深入推进，金融国际竞争日趋加强 327
10.1.3全球金融治理体系初显，金融监管合作将会日益强化 327
10.1.4国际金融体系会有技术性改善，但短期内不会有根本改变 328
10.1.5金融监管普遍加强，但金融创新仍将层出不穷 328
10.1.6全球经济失衡仍将持续，泡沫将持续伴随 329
10.2影响和决定金融大国崛起的因素 329
10.2.1金融大国的标志 329
10.2.2实体经济增长对金融发展的作用和影响 330
10.2.3金融体系对实体经济的作用和影响 333
10.2.4金融体系的演变和发展 335
10.2.5美国金融发展的历程 339
10.2.6金融崛起的制度文化环境 342
10.2.7金融大国崛起的机制：“三角结构” 344
10.3中国金融崛起的路径 345
10.3.1实体经济的增长 345
10.3.2制度文化环境的改善 346
10.3.3中国金融体系的演变和发展：金融扩展 346
10.3.4中国金融崛起的外部障碍 349
后记 354