第一章 概论 1
第一节 资本与资本运营 1
一、资本及其功能 1
二、资本运营的概念与目标 2
三、资本运营与生产经营的关系 8
四、资本运营的特点 10
五、资本运营在中国发展的必然性 11
第二节 资本运营的基本内容 14
一、按资本运营的形态分类 14
二、按资本运营对企业规模的影响分类 17
三、按资本运营的方式分类 19
四、按资本的运动状态分类 19
五、按资本的运动过程分类 19
第三节 资本运营的基本原则与资本运营控制 21
一、资本运营的基本原则 21
二、资本运营控制 23
第二章 资本市场 29
第一节 股票市场 29
一、股票市场的起源 29
二、股票市场的分类 30
三、股票市场的性质与职能 31
四、股票市场的作用 32
第二节 债券市场 34
一、债券市场的定义 34
二、债券市场的形成 34
三、债券市场的分类 36
四、债券市场的功能 36
五、政府债券市场 38
第三节 基金市场 40
一、投资基金的定义 40
二、投资基金的分类 41
三、投资基金的优势 42
四、投资基金的局限性 42
五、我国国内证券投资基金的作用 42
六、投资基金的组成 43
七、投资基金的风险 44
第四节 长期信贷市场 45
一、信贷市场的定义 45
二、信贷市场发展的原因 45
三、信贷市场的作用 48
四、信贷市场的构成主体 48
五、信贷市场的主要工具 50
第五节 内部资本市场 51
一、内部资本市场的内涵 51
二、内部资本市场产生的原因 51
三、内部资本市场的功能 53
四、内部资本市场的特点 53
五、内部资本市场边界分析 55
六、内部资本市场运行机制的特点 56
第三章 投资银行 61
第一节 投资银行的产生与发展 61
一、投资银行的起源 61
二、投资银行的发展演变 62
第二节 投资银行的业务 63
一、投资银行的定义 63
二、投资银行的基本组织结构 64
三、投资银行的功能 65
四、投资银行的主要业务 66
第三节 投资银行业务的发展趋势 68
一、全球投资银行业务的发展趋势 68
二、发达国家投资银行发展趋势的特点 70
三、我国投资银行国际化发展的战略选择 72
第四章 并购 83
第一节 并购概述 83
一、并购的概念 84
二、并购的动因 84
三、企业并购的发展与演变过程 85
第二节 并购的运作形式及程序 88
一、并购的运作形式 88
二、并购的一般程序 94
第三节 并购的相关决策 97
一、企业并购价格决策 97
二、企业并购支付方式决策 98
三、企业并购融资决策 102
四、设计和选择并购方案的两个典型案例 104
第四节 并购后的整合 105
一、文化整合 105
二、人力资源整合 106
三、生产经营整合 107
四、资产债务整合 108
五、并购整合的两个典型案例 108
第五章 跨国并购 115
第一节 跨国并购的基本概念 115
一、跨国并购的基本概念 116
二、跨国并购的分类 116
三、跨国并购的历史与现状 117
四、跨国并购的特点及影响因素 118
第二节 跨国并购的动因 122
一、垄断优势理论 122
二、内部化理论 123
三、产品生命周期理论 125
四、边际产业扩张理论 126
五、国际生产折衷理论 126
第三节 跨国并购的策划与运作 127
一、目标企业价值评估 128
二、跨国并购支付方式分析与选择 128
三、跨国并购融资方式的选择 129
四、跨国并购整合 129
第四节 跨国并购的环境 131
一、跨国并购的国际投资环境 131
二、跨国并购的法律环境 131
第六章 企业重组 133
第一节 企业重组概述 133
一、企业重组的概念 133
二、企业重组的分类 134
第二节 扩张型企业重组 138
一、托管经营 138
二、联合经营 146
第三节 紧缩型企业重组 148
一、剥离 148
二、分立 152
三、剥离与分立对企业价值的影响及原因分析 155
四、股份回购 157
五、企业破产重组 169
六、分拆上市 181
第四节 整合型企业重组 185
一、资产置换 185
二、股权置换 187
三、买壳、借壳上市 189
第五节 重组涉税问题 192
一、企业所得税 192
二、增值税 197
三、营业税 198
四、契税 199
五、印花税 200
六、土地增值税 201
第七章 资本运营风险管理 203
第一节 资本运营风险的理论概述 203
一、资本运营风险的概念及特征 203
二、资本运营风险产生的原因 204
三、资本运营风险的分类 204
第二节 并购风险 207
一、并购风险的含义和特征 207
二、并购风险的分类 209
三、并购风险的防范 210
第三节 资本运营风险的计量 216
一、风险要素 216
二、资本运营风险的计量模型 217
第四节 资本运营风险的规避 218
一、树立正确的资本运营理念 218
二、改善资本运营的外部环境 218
三、健全企业内部资本运营的管理制度 219
第八章 政府资本运营 221
第一节 政府资本运营的概念 221
一、政府职能 221
二、政府资本运营及其分类 222
三、政府在国有资本运作过程中的作用 223
第二节 政府资本运营的内容 225
一、国有资本的战略结构调整 225
二、公共产权与产权多元化 226
三、产权效率与产权流动 230
第三节 各国资本配置和政府资本运营实践 234
一、英国 235
二、法国 236
三、俄罗斯 236
四、中国 237
第四节 我国政府资本运营的意义与市场化趋势 242
一、我国政府资本运营的现实意义 242
二、政府资本运营中的行为失灵 243
三、政府资本运营行为的市场化 244
四、对我国政府资本运营的深入思考 248
参考文献 251