序言 1
致谢 1
第一章 社区银行的新时代 1
社区银行竞争地位的波特五力分析 3
行业内竞争者和重新进入者 7
供给者和客户间的议价能力 9
新产品的威胁 12
社区银行的模式已经改变了吗？ 13
赢家输家 14
2008年的改革 17
房利美和房地美的国有化，真是怪事！不要再进行私有证券化 17
华尔街资产负债表的损失：谁动了我的一级承销商 19
消费者市场的崩溃：想象一下每个车道上只有一辆凯迪拉克·凯雷德 20
住房市场的崩溃：叮当叮当，到处都是叮当邮件① 21
前景 22
合并并减少与大型机构的竞争 22
显著改善的负债定价 23
越来越多的惨重失败 23
比20世纪80年代早期更严重的衰退 24
住房价格停涨 24
证券化的引擎未能重启 25
财政部迅速成为维权股东① 25
财政部造成的挤出效应 25
由飞涨的能源成本和永久性上升的税率导致的持续的滞胀时期 27
如果不是商品价格，那下一次泡沫会偶发于哪个领域呢？ 28
第二章 历史上的信用危机事件，过去和现在相比有何区别？ 29
1994年的衍生品混乱事件 30
1998年俄罗斯和美国长期资本管理公司 （LTCM）危机 31
1988年至1992年的商业房地产危机和储蓄信贷协会危机 33
结果能有多糟糕？ 34
第三章 公司价值及从股票市场上吸取的教训 37
什么因素决定了银行价值？ 38
投资者在信贷周期的不同阶段寻求什么？ 40
现实意义 41
第四章 负债和资本 45
负债和银行价值 50
平坦的收益率曲线环境下的建议（2007年） 52
有效的方法 54
什么方法不奏效，尤其是当收益率曲线平坦且利率居高时？ 56
第五章 不同利率周期的资产负债表管理 58
经纪人要求你所做的事以及何时应该做这些事 62
批发杠杆 62
去杠杆化，包括贷款销售 65
债券组合重组 67
预先再融资（pre-refunding） 71
总结 72
第六章 投资和批发性资产负债表 73
流动资金的成本 75
债券组合管理与资产负债管理 76
掌控银行收益的债券组合 77
适合银行投资组合的产品 78
机构抵押贷款支持证券和房地产抵押贷款证券 80
吉利美抵押贷款支持证券和房地产抵押贷款证券 88
小企业管理局浮动利率和固定利率资产池 92
可赎回及一次性清偿的机构债券 95
银行资格的市政债券 101
组合结构和运作流程 102
第七章 银行对经纪人的要求 106
经纪人应该提供的产品和服务 108
不同的经纪模式 110
经纪人应该会知道答案的问题 （或经纪人至少应该提出的问题） 112
小结 114
第八章 税收效率：与经营效率同样重要 115
当市政债券有效时 116
何时将银行所有人寿保险引入资产负债表中 120
案例研究：市政债券与银行持有人寿保险 121
银行持有人寿保险的特点：在独立账户与总账相对比的情况下 125
小结 130
第九章 衍生品作为管理资产负债表、盈利和业务风险的一种方法 131
宏观套期保值、单向套期保值、双向套期保值（或客户套期保值）的例子 134
宏观套期保值 137
单向套期保值 142
对冲信托优先股 148
双向套期保值或客户套期保值 149
小结 155
关于结构性回购协议的一些话 156
附录 156
后记 158
附录 159
通过同业分析和标杆分析进行绩效评估 159
综合持续期匹配 161
合成历史波动性匹配 163
夏普比率、特雷诺指数测量、规模报酬和情景分析 164
名词解释 168
译后记 193