第一章 软预算约束理论的形成与发展 1
第一节 软预算约束问题的提出 1
第二节 软预算约束问题的一般化拓展 4
一、DM（1995）的开创性贡献 4
二、以DM（1995）为基准的典型模型 13
第三节 软预算约束理论体系的逐渐形成 22
一、软预算约束的概念体系 23
二、中央计划经济中的软预算约束 24
三、转型经济中的软预算约束 27
四、市场经济中的软预算约束 31
五、相关经验研究 34
第四节 基准模型可能的拓展以及本书的结构 39
一、进一步一般化 39
二、考虑控制权私人收益 40
三、企业集团内部的软预算约束 41
四、宏观层面的软预算约束 42
第二章 企业的软预算约束：完全合同视角下的进一步分析 43
第一节 基准模型的完全合同视角 43
一、完全合同与不完全合同的理论区别 43
二、DM（1995）的完全合同视角 47
第二节 软预算约束、棘轮效应与动态不一致性 48
一、最优政策的不一致性：Kydland-Prescott（1977） 49
二、最优政策的不一致性：软预算约束 52
三、最优政策的不一致性：棘轮效应 56
第三节 动态不一致性与可信承诺 61
一、软预算约束：承诺不可信 62
二、可信承诺 63
三、可信承诺机制 63
第三章 企业的软预算约束：理论框架与模型 69
第一节 软预算约束研究的新思路：不完全合同视角 71
一、软预算约束研究的现有思路及其不足 71
二、不完全合同视角下的研究思路 79
第二节 剩余控制权在不完全合同理论中的地位与作用 85
一、不完全合同理论：分析权力的自然框架 85
二、剩余控制权及其激励作用 87
三、对剩余控制权激励作用的进一步思考 88
四、“剩余控制权”概念的细分及其行使激励 89
第三节 剩余控制权与软预算约束 104
一、对DM（1995）模型的拓展：引入私人收益变量 105
二、进一步拓展：不同形式的私人收益 112
三、小结 117
第四章 国有企业改革中的软预算约束 119
第一节 国有企业软预算约束的实现途径 120
一、国有企业软预算约束的具体表现 120
二、企业控制权收益的产生 123
三、控制权收益导致的激励扭曲与软预算约束 135
第二节 企业集团内部的软预算约束与隧道行为 142
一、一种特殊的软预算约束：“保壳运动” 143
二、隧道行为及其表现形式 145
三、软预算约束与隧道行为：模型分析 151
第三节 我国国有企业改革的内在逻辑 163
一、我国国有企业改革的核心问题 163
二、软预算约束视角的政策启示 166
第五章 商业银行改革中的软预算约束 170
第一节 银行的双重软预算约束 171
一、作为软预算约束体的银行：政府对危机银行的救助 173
二、作为软预算支持体的银行：政府注资与银行投机 175
三、全球金融危机中的软预算约束 184
第二节 我国国有商业银行改革的内在逻辑 187
一、国有商业银行改革的核心问题 187
二、我国国有商业银行软预算约束的主要表现 193
三、国有商业银行软预算约束的内在机制 197
四、国有商业银行的不良贷款与软预算约束 200
第三节 银行软预算约束的经济后果与政策启示 202
一、银行软预算约束的经济后果 202
二、我国商业银行改革的政策启示：软预算约束视角 207
第六章 宏观软预算约束及其治理 212
第一节 策略性与制度性的软预算约束 212
一、策略性的软预算约束 213
二、制度性的软预算约束 214
三、宏观软预算约束导致的政策两难 222
第二节 市场经济发展历程中的制度软化趋势 223
一、企业硬预算约束的制度条件 224
二、制度软化与市场经济体制的发展 226
第三节 软预算约束的法律治理 229
一、法律对投资者利益的保护 232
二、投资者保护与控制权收益 236
结束语 中国经济转型的适度软约束 239
一、进一步硬化预算约束 239
二、转型的适度软约束 241
参考文献 243