第一部分 经济学家看风险趋避及人们的行为方式 3
第1章 风险的定义 3
古往今来的种种风险 3
风险的定义 5
应对风险 7
风险管理 8
本章小结 9
第2章 对风险的关注 11
风险的双重性 11
“我很富有，但是我并不幸福。”—财富与效用的差异 12
风险趋避的测量 19
不同的风险观产生不同的结果 29
本章小结 31
附录2―1效用函数和风险趋避系数 33
第3章 对风险的思考 37
一般原理 37
风险趋避的实证分析 38
关于风险趋避的各种命题 62
本章小结 63
第4章 如何测量风险 64
命运还是天意 64
概率预测：风险测量的第一步 65
抽样、正态分布、修正 67
对数据的使用：寿命统计及预测 69
从保险行业看风险 70
金融资产及风险测量统计 71
哈里·马科维茨的贡献 73
无风险资产：资本资产计价模型 76
对均值―方差框架的挑战 78
数据的作用：套利定价模型和多因素模型 82
风险测量的变革 85
本章小结 85
附录4―1均值―方差框架及资本资产计价模型 88
附录4―2套利定价模型的推导 93
第二部分 风险评价技术 97
第5章 风险调整价值 97
贴现现金流法 97
估值后风险调整 113
相对评价法 123
风险调整的实践应用 126
本章小结 127
附录5―1按国别风险调整贴现率 128
附录5―2非流动性折价的预测 132
第6章 概率法：情景分析、决策树及概率模拟 140
情景分析法 140
决策树 147
概率模拟 158
对概率法的综合评价 172
本章小结 176
附录6―1统计分布 177
第7章 风险价值 194
什么是风险价值？ 194
风险价值测量的沿革 196
测量风险价值 197
风险价值测量的局限性 211
风险价值测量工具的扩展 216
作为风险评估工具的风险价值测量 218
本章小结 219
附录7―1风险价值计算实例：方差―协方差法 221
第8章 实物期权 224
实物期权的本质 224
实物期权、风险调整价值及概率评价 226
实物期权的例子 228
有关实物期权的约束条件 248
风险管理中的实物期权 250
本章小结 251
附录8―1期权和期权定价 253
第三部分 风险管理总览 269
第9章 风险管理：总体把握 269
用传统的观点看风险与价值 270
深入分析风险影响 278
风险管理的最后一种评价方法 291
制定风险管理战略 294
本章小结 296
第10章 风险管理：评估与对冲 297
风险的种类 297
应该对冲哪些风险？ 308
风险对冲的方法 319
本章小结 327
第11章 战略风险管理 329
为什么要利用风险？ 329
如何利用风险？ 333
建立风险决策组织 343
本章小结 351
第12章 风险管理的基本原则 353
1.风险无处不在 353
2.风险是危机也是机遇 355
3.面对风险我们往往左右为难，无法理性地测量风险和处理风险 356
4.风险的多样性 356
5.风险是可以被测量的 358
6.正确的风险评估会带来正确的风险决策 359
7.理想的风险管理关键在于判断哪些风险要规避、哪些风险可以转移、哪些风险可以利用 360
8.风险管理的收益是公司价值的提升 361
9.风险管理人人有责 362
10.成功的风险决策绝非偶然 363
本章小结 364
参考文献 366
译后记 377