第一篇 股指期货为我们带来了什么 2
第1章 热点一：股指期货上市对我国证券市场的影响 2
1.1我国证券市场存在发展隐忧 2
1.1.1系统性风险阻碍市场功能的发挥 2
1.1.2制度缺陷扰乱市场价格体系 3
1.1.3机构投资者亟待发展新机遇 4
1.2股指期货对证券市场走势影响分析 4
1.2.1短期趋势影响分析 4
1.2.2长期趋势影响分析 6
1.2.3总结及展望 9
1.3股指期货对证券市场的结构性影响 12
1.3.1股指期货将终结股票市场单边市局面 13
1.3.2股指期货将引发上市公司结构性分化 14
1.3.3股指期货将带来证券行业的结构性分化 18
1.3.4我国机构投资者的竞争力与发展活力得到强化 20
1.3.5股指期货将提升沪深300指数为旗舰指数 23
第2章 热点二：股指期货推出对我国期货市场的影响 27
2.1我国期货市场进入发展瓶颈期 27
2.1.1品种结构不健全影响市场功能发挥 27
2.1.2投资者结构不合理不利于市场健康运行 28
2.1.3业务模式单一限制期货行业发展 28
2.2股指期货对我国期货市场的影响 30
2.2.1股指期货将带动市场规模迅速扩张 30
2.2.2股指期货将完善市场品种结构 32
2.2.3股指期货将改善市场投资者结构 33
2.3股指期货对我国期货行业的影响 38
2.3.1股指期货将创新期货公司业务模式 38
2.3.2股指期货将引发期货行业重新洗牌 42
第3章 热点三：金融期货时代银证期合作模式分析 44
3.1银证期合作现状分析 44
3.1.1银期合作现状分析 44
3.1.2证期合作现状分析 50
3.1.3银证期仍有广阔合作空间 53
3.2金融期货时代的银证期合作模式分析 54
3.2.1股指期货将深化银证期合作模式 54
3.2.2金融期货时代银期合作模式分析 55
3.2.3金融期货时代证期合作模式分析 60
3.3银证期合作的问题分析 64
3.3.1业务对接需要系统技术支持 64
3.3.2银证期合作将对监管提出挑战 64
3.3.3合作过程中利益分配仍是潜在问题 65
第4章 热点四：金融期货时代我国金融业监管模式分析 68
4.1股指期货需要混业监管 68
4.1.1股指期货加速我国混业经营发展 68
4.1.2国际股指期货市场的监管态势 70
4.1.3股指期货上市对我国监管模式形成冲击 74
4.2混业监管是必然趋势 76
4.2.1美国金融监管模式的演变 76
4.2.2次贷危机后混业监管态势得到巩固 80
4.3金融期货时代我国金融业走向跨市场监管 83
第二篇 聚焦股指期货市场的投资者 88
第5章 热点五：股指期货市场的投资者结构分析 88
5.1国际股指期货市场投资者结构分析 88
5.1.1美国股指期货市场 89
5.1.2欧洲期货与期权市场 92
5.1.3中国香港股指期货市场 94
5.2我国期货市场投资者结构分析 98
5.2.1我国期货市场投资者结构不尽合理 98
5.2.2投资者适当性制度分析 99
5.2.3我国股指期货市场投资者结构分析 104
5.3机构投资者如何运用股指期货 108
5.3.1股指期货影响机构投资者的投资方式 109
5.3.2股指期货可满足机构投资者的避险需求 109
5.3.3股指期货在基金产品中的具体应用 111
第6章 热点六：股指期货改变投资者的交易行为 115
6.1股指期货对投资者交易行为的影响 115
6.1.1我国投资者交易行为分析 115
6.1.2股指期货对我国投资者交易行为的影响 117
6.2股指期货丰富套利交易模式 120
6.2.1套利交易的基本概念和功能 120
6.2.2股指期货套利交易的特点 121
6.2.3股指期货套利交易的基本类型与套利模式 122
6.2.4股指期货期现套利交易的基本原理和步骤 129
6.2.5股指期货套利交易的风险 134
6.3程序化交易的初步介绍 135
6.3.1程序化交易的定义与发展演变 135
6.3.2程序化交易与人工交易的差异 136
6.3.3程序化交易的主要策略 137
6.3.4程序化交易在股指期货套利中的应用 139
6.3.5程序化交易的相关注意事项 140
第7章 热点七：如何运用股指期货管理风险 141
7.1股指期货套期保值的定义、基本原理及动机分析 141
7.1.1股指期货套期保值的定义 141
7.1.2股指期货套期保值的基本原理 142
7.1.3股指期货套期保值的动机分析 143
7.2股指期货套期保值的交易策略 146
7.2.1多头套期保值和空头套期保值 146
7.2.2消极的套期保值和积极的套期保值 146
7.2.3改变投资组合的β系数 148
7.2.4套期保值的一般操作步骤 148
7.2.5套期保值的头寸计算 150
7.3股指期货套期保值的效果衡量、相关风险及其他相关事项 156
7.3.1股指期货套期保值的效果衡量 156
7.3.2股指期货套期保值的相关风险 157
7.3.3股指期货套期保值的其他相关事项 159
第8章 热点八：如何管理股指期货的风险 162
8.1股指期货风险的定义、特点、成因及分类 162
8.1.1股指期货风险的定义 162
8.1.2股指期货风险的特点 163
8.1.3股指期货风险的成因 165
8.1.4股指期货风险的分类 167
8.2我国股指期货市场的风险预警 170
8.2.1我国股指期货的特定风险 170
8.2.2我国金融期货市场的尝试与教训 172
8.3构建多层次股指期货风险控制体系 174
8.3.1宏观层面的风险监管 175
8.3.2中观层面的风险监管 176
8.3.3微观层面的风险监管 177
8.3.4总结与展望 181
第三篇 我国股指期货市场展望 184
第9章 热点九：股指期货上市历程解读与运行状况评价 184
9.1我国股指期货上市背景与筹备历程 185
9.1.1国际股指期货市场运行背景 185
9.1.2我国股指期货上市背景分析 191
9.1.3我国股指期货的筹备历程 193
9.2我国股指期货上市将带来深远影响 195
9.2.1股指期货成为资本市场的稳定器 195
9.2.2股指期货助推企业构建避险文化 196
9.2.3股指期货丰富投资者风险管理工具 198
9.3股指期货百日运行状况评价 200
9.3.1环顾全球，期指总体表现出色 200
9.3.2强化机构，市场功能初步实现 203
9.3.3基金非期指市场的天然空头，仍需丰富投资策略 205
9.3.4股市下跌非期指之祸，负重中将继续前行 206
第10章 热点十：我国股指期货市场发展展望 208
10.1国际股指期货市场发展特点 208
10.1.1股指期货市场发展极为迅速 208
10.1.2市场创新能力强 210
10.1.3全球交易、交易全球成为现实 212
10.2境外A股股指期货市场静待激活 213
10.2.1境外A股股指期货市场发展现状 213
10.2.2境内外A股股指期货市场联动发展 216
10.2.3沪深300股指期货将掌握A股定价权 217
10.3我国股指期货市场发展展望 218
10.3.1股指期货有望开启金融期货时代 218
10.3.2股指期货有助于业务创新 219
10.3.3市场基础决定市场容量 221
10.3.4品种创新发掘市场潜力 223