《基于跳扩散和随机相关的金融衍生产品定价模型研究 以人民币汇率期权与债务抵押证券为对象》PDF下载

  • 购买积分:10 如何计算积分?
  • 作  者:杨瑞成,秦学志,陈田著
  • 出 版 社:北京:科学出版社
  • 出版年份:2010
  • ISBN:9787030285270
  • 页数:216 页
图书介绍:本书以人民币汇率期权和债务抵押证券(CDO)为对象,着眼于”跳扩散和随机相关”的视角,对金融衍生产品定价模型进行了探讨,分两个专题展开:第一专题主要研究人民币汇率非线性跳变模型的构建及人民币衍生产品定价模型与方法,重点包含如下内容:人民币汇率收益率的非线性动态模型发展回顾;基于ARFIMA-EGARCH-M模型的人民币/欧元汇率收益率波动分析;以跳扩散过程为基础对人民币汇率收益率波动模型进行了构建,并形成了跳扩散模型参数估计的跳辨识-MCMC组合算法;在上述定价模型的条件下对人民币汇率期权的定价进行了深入研究。第二专题主要研究债务抵押证券(CDO)的定价模型与方法,主要研究内容为:在对债务抵押证券(CDO)定价模型进行简单概述的基础上,探讨了随机相关系数下基于单因子混合高斯模型的CDO定价机理;通过构建混合分布建立了基于混合分布单因子模型的CDO定价模型;引入跳扩散过程构建了CDO的结构化模型;在考虑提前偿付因素的条件下给出了的CDO定价模型。

第1章 绪论 2

1.1 引言 2

1.2 金融衍生产品概述 3

1.3 研究内容及方法 13

第1专题 人民币汇率非线性跳变模型的构建及人民币衍生产品定价第2章 汇率理论及其研究概述2.1 经典汇率理论回顾 22

2.2 时间序列非线性动态模型的进展 29

2.3 人民币汇率制度改革历程及研究概况 32

参考文献 36

第3章 基于ARFIMA-EGARCH-M模型的人民币/欧元汇率收益率波动分析3.1 问题的提出 40

3.2 ARFIMA-EGARCH-M模型的建立 40

3.3 数据处理及实证分析 42

3.4 本章小结 50

参考文献 52

第4章 基于跳扩散过程的人民币汇率收益率波动模型 54

4.1 问题的提出 54

4.2 人民币汇率收益率波动统计特征 54

4.3 基于跳扩散过程的汇率收益率波动模型的描述 58

4.4 模型的离散化及参数估计 59

4.5 拟合结果分析 61

4.6 本章小结 63

附录4.1 Wiener过程与It?引理 63

参考文献 67

第5章 基于跳辨识-MCMC组合算法的人民币汇率跳扩散模型参数估计5.1 问题的提出 70

5.2 跳辨识-MCMC组合算法 70

5.3 仿真实验与实证分析 73

5.4 本章小结 78

参考文献 79

第6章 人民币汇率期权定价 82

6.1 汇率期权定价理论的发展 82

6.2 跳扩散过程的汇率期权定价公式 85

6.3 人民币汇率期权的实证分析 92

6.4 本章小结 101

附录6.1 Black-Scholes欧式期权定价公式 102

附录6.2 欧式看涨汇率期权定价Mathematica程序代码 108

参考文献 111

第2专题 债务抵押证券(CDO)定价问题 116

第7章 债务抵押证券(CDO)定价模型概述 116

7.1 CDO及其市场概况 116

7.2 CDO定价的基本模型 125

7.3 CDO定价理论的研究进展 132

7.4 CDO定价研究的发展趋势 141

7.5 本章小结 143

参考文献 144

第8章 随机相关系数下基于单因子混合高斯模型的CDO定价 148

8.1 问题的提出 148

8.2 模型介绍 149

8.3 资产池累积损失的概率分布 151

8.4 CDO定价的半解析法 157

8.5 数值算例 159

8.6 本章小结 160

参考文献 162

第9章 基于MG-NIG混合分布单因子模型的CDO定价 164

9.1 问题的提出 164

9.2 预备知识 164

9.3 模型及其累积损失的联合概率分布 166

9.4 本章小结 175

参考文献 177

第10章 基于跳扩散结构化模型的CDO定价 180

10.1 问题的提出 180

10.2 CDO资产组合累积损失的概率分布 181

10.3 本章小结 188

参考文献 190

第11章 考虑提前偿付因素的CDO定价 192

11.1 问题的提出 192

11.2 模型介绍 194

11.3 提前偿付和违约相关的强度过程 195

11.4 基于Lévy Copula的CDO定价模型 200

11.5 数值模拟 209

11.6 本章小结 211

参考文献 213

后记 215