第1章 导论 1
1.1 研究背景、研究现状、研究意义 1
1.2 研究的主要内容、研究方案及技术路线 18
第2章 公司应用权证动因的理论分析 21
2.1 权证：一种衍生金融工具 21
2.2 权证融资及其特性 28
2.3 权证选择与资本配置效率 33
2.4 权证在投融资中的风险管理机制 45
2.5 权证在投融资中的环境优化机制 54
第3章 上市公司应用权证动因的实证检验——基于沪深市场数据 60
3.1 引言 60
3.2 理论分析与研究假说 63
3.3 研究设计 67
3.4 实证检验 69
第4章 权证应用对公司财务政策影响的理论分析 73
4.1 配送权证：缓解再融资行为对标的股价的冲击 73
4.2 权证使用：增强股权融资后的投资约束 80
4.3 附认股权证公司债券：优化资本结构 88
第5章 权证的公司治理效应研究 94
5.1 认股权证对经理人的激励效用分析 95
5.2 权证的债权人保护和融资结构优化效应分析 101
5.3 权证应用提高公司治理绩效的实证检验 106
第6章 实践中上市公司对权证的应用研究 123
6.1 股权分置改革前的权证融资——“配股取向” 123
6.2 股改时权证配送：解决两类股东间的“对价”对峙 130
6.3 后股改时代权证配送：促进证券融资 139
6.4 股改后上市公司使用权证的概况 140
第7章 云天化权证应用案例分析 151
7.1 发行分离交易可转债中权证的应用 151
7.2 云天化附权证分离交易可转换债券投资策略分析 157
第8章 上市公司权证应用的市场环境 165
8.1 沪深权证市场交易制度 165
8.2 市场中的需求主体及需求意愿 171
8.3 权证市场的现状及其对权证投、融资的影响 177
8.4 权证在应用领域进一步发展的建议 179
第9章 结论 188
9.1 关于公司使用权证动因的研究结论 188
9.2 关于权证使用对公司财务政策影响的研究结论 191
9.3 关于权证的公司治理绩效研究结论 192
9.4 实践中上市公司对权证应用状况的研究结论 193
9.5 上市公司权证应用的市场环境分析结论 194
9.6 关于权证对云南省投融资体制影响的分析结论 195
附录 197
附录1：权证与备兑权证的比较 197
附录2：指标含义 198
附录3：权证与期权的比较 199
附录4：上海证券交易所权证管理暂行办法 201
附录5：深圳证券交易所权证管理暂行办法 209
附录6：中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所上市权证登记结算业务实施细则 217
附录7：中国证券登记结算有限责任公司关于深圳证券交易所上市权证登记结算业务实施细则 230
附录8：关于权证行权流程及相关事项的通知 240
附录9：深圳证券交易所权证行权投资者操作指南 245
参考文献 252
后记 258