第一章 稳定全球金融体系，减缓溢出风险 1
摘要 1
A.全球金融稳定图 2
B.全球去杠杆化及其结果 4
C.危机已席卷新兴市场 8
D.成熟市场中住户和公司违约愈演愈烈及其对金融体系的影响 22
E.稳定性风险及政策应对的有效性 30
F.政府支持的成本、潜在溢出及政策风险 38
附录1.1.全球金融稳定图：构建和方法 44
附录1.2.预测新兴市场私人部门“其他投资”流量和信贷增长 49
附录1.3.国外银行和新兴市场主权之间的溢出效应 52
附录1.4.系统危机下的债务重组 56
附录1.5.估计潜在减记的方法 59
参考文献 61
第二章 评估金融关联的系统性含义 63
摘要 63
评估系统性关联的四种方法 65
监管机构如何评估系统性关联 85
政策反思 90
附录2.1.违约强度模型估计 93
参考文献 94
第三章 查明系统性风险 97
摘要 97
“系统性风险”由什么组成？ 99
受干预的和不受干预的金融机构的“基本”特点 99
金融机构风险的市场认知 102
通过制度变迁识别系统性风险 117
压力期间全球市场环境的作用 118
政策含义 120
结论 124
附录3.1.金融稳健指标 126
附录3.2.若干金融机构分组 127
附录3.3.受干预金融机构列表 127
参考文献 128
词汇表 131
附录 代理主席的总结发言 135
统计附录 137