第一章 证券投资分析概述 1
学习目标 1
知识结构图 1
第一节 证券投资分析的含义及目标 1
考点1 证券投资分析的含义 1
考点2 证券投资分析的目标 1
第二节 证券投资分析理论的发展与演化 2
考点3 证券投资分析理论的发展与演化 2
第三节 证券投资主要分析方法和策略 4
考点4 证券投资主要分析方法概述 4
考点5 基本分析法 5
考点6 技术分析法 5
考点7 量化分析法 6
考点8 证券投资分析应注意的问题 6
考点9 证券投资策略的含义 7
考点10 证券投资策略的分类 7
第四节 证券投资分析的信息来源 7
考点11 证券投资分析的信息来源——政府部门 7
考点12 证券交易所 9
考点13 中国证券业协会 9
考点14 证券登记结算公司 9
考点15 上市公司 10
考点16 中介机构 10
考点17 媒体 10
考点18 其他来源 11
同步强化训练 11
答案与详解 12
要点回顾 12
第二章 有价证券的投资价值分析与估值方法 13
学习目标 13
知识结构图 13
第一节 证券估值基本原理 13
考点19 价值与价格的基本概念 13
考点20 货币的时间价值、复利、现值与贴现 14
考点21 证券估值方法 15
第二节 债券估值分析 16
考点22 债券估价原理 16
考点23 债券报价与实付价格 17
考点24 债券估值模型 18
考点25 债券收益率 19
考点26 利率的风险结构与期限结构 20
第三节 股票估值分析 22
考点27 影响股票投资价值的因素 22
考点28 股票内在价值的计算方法 23
考点29 股票市场价格计算方法——市盈率估价方法 25
考点30 市净率在股票价值估计上的应用 26
第四节 金融衍生工具的投资价值分析 27
考点31 金融期货的价值分析 27
考点32 金融期权的价值分析 28
考点33 可转换证券的价值分析 29
考点34 权证的价值分析 31
同步强化训练 32
答案与详解 33
要点回顾 34
第三章 宏观经济分析 35
学习目标 35
知识结构图 35
第一节 宏观经济分析概述 35
考点35 宏观经济分析的意义与方法 35
考点36 国民经济总体指标 36
考点37 投资指标 38
考点38 消费指标 39
考点39 金融指标 39
考点40 财政指标 41
第二节 宏观经济分析与证券市场 41
考点41 宏观经济运行对证券市场的影响 41
考点42 宏观经济变动与证券市场波动的关系 42
考点43 宏观经济政策分析——财政政策 43
考点44 货币政策、汇率 45
考点45 收入政策 46
考点46 国际金融市场环境分析 47
第三节 证券市场的供求关系 48
考点47 证券市场的供给方和需求方 48
考点48 证券市场供给的决定因素与变动特点 48
考点49 证券市场需求的决定因素与变动特点 49
考点50 影响我国证券市场供求关系的基本制度变革 50
同步强化训练 52
答案与详解 53
要点回顾 53
第四章 行业分析 54
学习目标 54
知识结构图 54
第一节 行业分析概述 54
考点51 行业的含义和行业分析的意义 54
考点52 行业划分的方法——道琼斯分类法 55
考点53 我国国民经济的行业分类 55
考点54 我国上市公司的行业分类 56
第二节 行业的一般特征分析 57
考点55 行业的市场结构、竞争结构分析 57
考点56 经济周期与行业分析 59
考点57 行业生命周期分析 59
第三节 影响行业兴衰的主要因素 61
考点58 影响行业兴衰的主要因素概述 61
考点59 技术进步 61
考点60 产业政策 62
考点61 产业组织创新 63
考点62 经济全球化 64
第四节 行业分析的方法 64
考点63 行业分析的方法概述 64
同步强化训练 67
答案与详解 67
要点回顾 68
第五章 公司分析 69
学习目标 69
知识结构图 69
第一节 公司分析概述 69
考点64 公司分析概述 69
第二节 公司基本分析 70
考点65 公司行业地位分析 70
考点66 公司经济区位分析 70
考点67 公司产品分析 71
考点68 公司经营能力分析 71
考点69 公司盈利能力和公司成长性分析 72
第三节 公司财务分析 73
考点70 公司主要的财务报表 73
考点71 公司财务报表分析的主要目的 74
考点72 公司财务报表的分析方法与原则 74
考点73 变现能力分析 74
考点74 营运能力分析 75
考点75 长期偿债能力分析 77
考点76 盈利能力分析 79
考点77 投资收益分析 80
考点78 现金流量分析 81
考点79 会计报表附注分析 82
考点80 公司财务状况的综合分析 83
考点81 EVA？——业绩评价的新指标 83
考点82 财务分析中应注意的问题 84
第四节 公司重大事项分析 85
考点83 上市公司重大事件 85
考点84 公司的资产重组 85
考点85 关联交易方式 88
考点86 关联交易对公司的影响 89
考点87 会计政策的变化及其对公司的影响 89
考点88 税收政策的变化及其对公司的影响 90
同步强化训练 90
答案与详解 91
要点回顾 92
第六章 证券投资技术分析 93
学习目标 93
知识结构图 93
第一节 证券投资技术分析概述 93
考点89 技术分析的含义 93
考点90 技术分析的基本假设 94
考点91 技术分析的要素 94
考点92 技术分析的理论基础——道氏理论 95
考点93 技术分析方法的分类 95
考点94 技术分析方法应用时应注意的问题 96
第二节 证券投资技术分析主要理论 96
考点95 K线理论——K线的画法和主要形状 96
考点96 K线的组合应用 98
考点97 切线理论——趋势分析 99
考点98 切线理论——支撑线和压力线 100
考点99 切线理论——趋势线和轨道线 101
考点100 股价移动规律和两种形态类型 102
考点101 反转突破形态 102
考点102 持续整理形态 104
考点103 缺口 106
考点104 波浪理论的形成过程及其基本思想 107
考点105 波浪理论的主要原理及其应用 108
考点106 成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则 108
考点107 涨跌停板制度下量价关系分析 109
第三节 证券投资技术分析主要技术指标 110
考点108 技术指标方法简述 110
考点109 主要技术指标——趋势型指标 110
考点110 超买超卖型指标 113
考点111 人气型指标 115
考点112 大势型指标 116
同步强化训练 117
答案与详解 119
要点回顾 119
第七章 证券组合管理理论 120
学习目标 120
知识结构图 120
第一节 证券组合管理概述 120
考点113 证券组合的含义和类型 120
考点114 证券组合管理的意义和特点 121
考点115 证券组合管理的方法和步骤 121
第二节 证券组合分析 122
考点116 证券组合的可行域 122
考点117 证券组合的有效边界 123
考点118 最优证券组合 124
第三节 资本资产定价模型 125
考点119 资本资产定价模型的原理——假设条件 125
考点120 资本资产定价模型的原理——资本市场线 125
考点121 β系数的含义及其应用 126
第四节 套利定价理论 127
考点122 套利定价的基本原理——假设条件 127
考点123 套利定价模型 127
第五节 证券组合的业绩评估 128
考点124 证券组合的业绩评估原则 128
考点125 证券组合业绩评估指数——Jensen（詹森）指数 128
考点126 Treynor（特雷诺）指数 129
考点127 Sharpe（夏普）指数 130
考点128 证券组合业绩评估应注意的问题 131
第六节 债券资产组合管理 131
考点129 债券价格随利率变化的基本原理 131
考点130 久期的定义 132
考点131 久期在投资实践中的应用 132
考点132 久期的缺陷 133
考点133 凸性 133
考点134 单一支付负债下的资产免疫策略（利率消毒） 133
考点135 主动债券组合管理 134
同步强化训练 135
答案与详解 136
要点回顾 136
第八章 金融工程应用分析 137
学习目标 137
知识结构图 137
第一节 金融工程概述 137
考点136 金融工程的基本概念 137
考点137 金融工程的核心分析原理 138
考点138 金融工程的核心分析技术 138
考点139 金融工程技术的应用 139
第二节 期货的套期保值与套利 140
考点140 套期保值基本概念与原理 140
考点141 套期保值方向 140
考点142 基差对套期保值效果的影响 141
考点143 股指期货的套期保值交易 141
考点144 套期保值的原则 142
考点145 套利交易——套利的基本原理 143
考点146 套利交易对期货市场的作用 143
考点147 套利的风险 144
考点148 股指期货套利的基本原理与方式 144
第三节 风险管理VaR方法 145
考点149 VaR方法的历史演变 145
考点150 VaR计算的基本原理 146
考点151 VaR的主要计算方法 147
考点152 VaR的应用——风险监管 148
同步强化训练 149
答案与详解 149
要点回顾 150
第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问 151
学习目标 151
知识结构图 151
第一节 证券投资咨询业务 151
考点153 我国证券分析师与投资顾问的基本内涵 151
考点154 证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别和联系 152
第二节 证券投资咨询相关法律法规及规范制度 153
考点155 涉及证券投资咨询的法律法规 153
考点156 《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》 154
考点157 证券投资咨询行业职业规范 157
考点158 各国投资联合会及其《国际伦理纲领、职业行为标准》 158
第三节 证券分析师自律组织 159
考点159 中国证券分析师自律组织 159
考点160 国际注册投资分析师组织 160
考点161 亚洲的证券分析师组织 162
考点162 CFA协会（CFA Institute） 163
同步强化训练 163
答案与详解 164
要点回顾 165
证券业从业资格考试证券投资分析标准预测试卷（一） 166
证券业从业资格考试证券投资分析标准预测试卷（二） 179
证券业从业资格考试证券投资分析标准预测试卷（三） 192
证券业从业资格考试证券投资分析标准预测试卷（四） 204
证券业从业资格考试证券投资分析标准预测试卷（五） 217
证券业从业资格考试证券投资分析标准预测试卷（六） 230
2011年6月份证券业从业资格考试证券投资分析试题 243
2011年3月份证券业从业资格考试证券投资分析试题 255
参考答案及详解 267
附录 327
2011年证券业从业资格考试“证券投资分析”考试大纲 327