引言 服务业的产业组织：现代产业组织研究的新课题 1
目录 1
0.1 现代产业组织理论的历史回顾 2
0.1.1 现代产业组织理论的起源 2
0.1.2 现代产业组织理论的形成 5
0.1.3 新产业组织理论的出现 8
0.2 现代产业组织理论研究的两项基本课题 12
0.2.1 服务业产业组织：经验性研究的匮乏 12
0.2.2 如何看待SCP范式的缺陷以及传统产业组织理论和新产业组织理论 14
0.3.1 中国期货业的产业组织：本项研究的重要意义 19
0.3 本项研究的背景与思路 19
0.3.2 本项研究的基本思路和方法 20
第1章 概述：现代期货业及其产业组织 22
1.1 现代期货业的基本内涵与特征 22
1.1.1 现代期货业的形成 22
1.1.2 现代期货业的基本特征 26
1.1.3 现代期货市场的功能 28
1.2 现代期货业的产业组织 30
1.2.1 现代期货业的买者和卖者 30
1.2.2 现代期货业产业组织的基本框架 34
1.2.3 期货业产业组织的特殊性 37
1.3 国外期货业的现状与发展趋势 43
1.3.1 国外期货业的主要交易品种 43
1.3.2 期货市场边界的持续扩张 45
1.3.3 交易技术的创新 47
1.3.4 制度变革 49
第2章 中国经济市场化进程中的期货业 54
2.1 中国经济的市场化及其演变 54
2.1.1 中国经济市场化的基本进程 54
2.1.2 中国经济市场化的现状 57
2.1.3 中国经济市场化的产业差别：观察与相关判断 59
2.2 中国期货业的兴起（1987～1993） 60
2.2.1 中国期货业兴起的历史背景 60
2.2.2 中国期货业的迅速兴起 65
2.2.3 兴起阶段中国期货业的基本特征 69
2.3 中国期货业的治理与整顿（1993～1998） 72
2.3.1 中国期货业的超常规发展与混乱 72
2.3.2 中国期货业的初步整顿 74
2.4 中国期货业的规范发展阶段（1998～2003） 82
2.4.1 规范期货市场的主要措施 82
2.4.2 中国期货业的进一步演变与现状 84
2.4.3 中国期货业的两个主要问题：市场欠发达的表象 87
第3章 中国期货业的政府规制与欠发达的中国期货市场 92
3.1 期货业政府规制的机理、基本框架与国际经验 93
3.1.1 政府规制的基本依据 93
3.1.2 期货业政府规制的基本目标与性质 105
3.1.3 期货业政府规制的基本框架 106
3.1.4 期货业政府规制的国际经验 111
3.2 中国期货业政府规制的历史与现状 115
3.2.1 中国期货业政府规制的历史演变 116
3.2.2 我国期货业政府规制的现状之一：对交易所的规制 119
3.2.3 我国期货业政府规制的现状之二：对期货经纪公司的规制 126
3.3 欠发达的中国期货市场：问题与根源 127
3.3.1 政府规制体系的过渡性 128
3.3.2 对期货交易品种的规制过度 131
3.3.3 对经纪公司业务的规制过度 135
3.3.4 中国期货业政府规制问题的根源 136
第4章 中国期货交易所的治理与市场结构 142
4.1 中国三大期货交易所概况 142
4.1.1 大连商品交易所 143
4.1.2 上海期货交易所 145
4.1.3 郑州商品交易所 146
4.2 期货交易所的性质与治理结构 147
4.2.1 期货交易所治理结构的理论分析：若干评述 148
4.2.2 我国期货交易所制度的演变 153
4.2.3 我国期货交易所制度的现状与存在的问题 155
4.3 期货交易所市场的规模结构 157
4.3.1 交易所市场的规模经济性 158
4.3.2 交易所市场的范围经济性与网络经济性 160
4.3.3 交易所市场的集中度：一般观察 162
4.4 产品差别化：程度及其影响 164
4.4.1 构成中国期货交易所市场产品差别化的因素与特点 164
4.4.2 中国期货交易所市场的产品差别化程度：关于方法的困惑 167
4.4.3 中国期货交易所市场产品差别化程度的不确定性：推测与依据 168
4.5 中国期货交易所市场的进入壁垒与退出障碍 172
4.5.1 中国期货交易所市场进入壁垒程度的演变 172
4.5.2 中国期货交易所市场进入壁垒的三个基本问题 176
4.5.3 中国期货交易所市场的退出与退出障碍 178
第5章 中国期货交易所的市场行为与绩效 182
5.1 期货交易所的目标与行为动机 182
5.1.1 期货交易所的目标函数：一般分析 183
5.1.2 中国期货交易所的特殊目标与动机 185
5.2.1 寡占市场上企业定价的相互依存性：伯特兰寡占模型 189
5.2 期货交易所的价格行为 189
5.2.2 政府规制之下我国期货交易所的价格水平及其影响 191
5.2.3 我国期货交易所的价格行为：观察与推测 194
5.3 期货交易所的非价格行为 197
5.3.1 期货交易所的研究与开发 197
5.3.2 期货交易所的广告及其他促销行为 203
5.3.3 合并与联合 206
5.4 期货交易所的市场绩效：初步判断 210
5.4.1 期货交易所市场绩效分析的三个基本问题 210
5.4.2 中国期货交易所交易额的变化：初步观察之一 213
5.4.3 中国期货交易所交易技术的进步：初步观察之二 216
第6章 中国期货经纪业的市场结构 219
6.1 中国期货经纪业的规模结构 219
6.1.1 经纪公司的规模及其分布：概述 219
6.1.2 经纪公司的绝对集中度 225
6.1.3 经纪公司的相对集中程度 228
6.2 产品差别化及其程度 231
6.2.1 产品物理特性的差别 232
6.2.2 买者的主观评价 236
6.2.3 产地和销售地的差别 238
6.3.1 中国期货经纪业的进入壁垒 241
6.3 中国期货经纪业的进入壁垒与退出障碍 241
6.3.2 中国期货经纪业的退出障碍 245
第7章 中国期货经纪业的市场行为 248
7.1 中国期货经纪公司的价格行为 248
7.1.1 政府规制之下的定价行为 249
7.1.2 经纪公司之间的价格竞争 251
7.1.3 看不见的“价格战” 253
7.2 营造产品差别 256
7.2.1 咨询服务 256
7.2.2 改善客户管理 259
7.2.3 期货经纪公司的其他市场行为 262
7.3 企业合并、联合与多角化 264
7.3.1 经纪公司之间的合并与联合 264
7.3.2 多元化经营 268
第8章 中国期货经纪业的市场绩效 271
8.1 中国期货经纪业的增长与波动 271
8.1.1 概述 271
8.1.2 产业盈利水平及其分布 277
8.2 生产的相对效率 283
8.2.1 规模经济性与经济规模企业的分布 283
8.2.2 我国期货经纪公司的技术进步 285
8.3 我国期货经纪公司经营实力的实证研究 288
8.3.1 主成分分析 289
8.3.2 聚类分析 294
第9章 中国期货业的竞争与垄断 299
9.1 中国期货业的市场竞争：特征与程度 299
9.1.1 中国期货业竞争的基本框架与特征 300
9.1.2 中国交易所市场竞争的基本格局与特点 303
9.1.3 中国期货经纪业市场竞争的基本格局和特点 310
9.2 中国期货业的垄断与反垄断 313
9.2.1 垄断与反垄断的基本理论问题 314
9.2.2 中国期货市场的垄断问题 318
9.2.3 中国期货市场反垄断政策的若干问题 326
第10章 中国期货业产业组织合理化政策的基本方向与思路 330
10.1 中国期货业发展战略中的产业组织合理化政策 330
10.1.1 产业组织合理化政策与产业发展：理论与经验 331
10.1.2 中国期货业的发达之路：主流观点 334
10.1.3 产业组织合理化政策对推动中国期货业发展的意义 336
10.2 中国期货业产业组织合理化政策的基本思路 340
10.2.1 中国期货业产业组织合理化政策的总体目标与原则 340
10.2.2 市场主体的合理化政策思路 342
10.2.3 期货交易所市场的合理化政策思路 345
10.2.4 经纪业务市场的合理化政策思路 346
10.3 中国期货业产业组织合理化的近期建议 349
10.3.1 政府规制改革 349
10.3.2 交易制度改革 352
10.3.3 初步建立期货业竞争政策 357
10.3.4 积极引导国有企业参与期货市场 360
结语 365
11.1 从期货业看有关中介服务业的若干特征及其对产业组织研究的挑战 365
11.2 从期货业看有关中介服务业产业组织研究的基本课题 369
11.3 从中国期货业看欠发达市场产业组织研究的若干方法论问题 372
附录一 中国期货业大事记 375
附录二 中国证券监督管理委员会关于进一步控制期货 404
市场风险、严厉打击操纵市场行为的通知 404
附录三 中国证券监督管理委员会对河南省三读期货经纪有限公司操纵、破坏市场行为进行处罚的通报 406
附录四 中国证券监督管理委员会关于对广东金创期货经纪有限公司蓄意违规、操纵市场行为进行处理的通报 407
附录五 中国证券监督管理委员会关于对君安证券有限公司蓄意违规操纵市场行为的处罚决定 409
附录六 中国证券监督管理委员会关于对中国南方证券有限公司蓄意违规操纵市场行为的处罚决定 410
附录七 中国证券监督管理委员会关于对操纵期货市场行为认定和处罚的规定的通知 411
参考文献 413
后记 434