第一篇 财务管理基本问题与财务管理环境 3
第1章 财务管理的基本问题 3
1.1财务管理的产生与发展 3
1.1.1西方财务管理的产生与发展 3
1.1.2我国财务管理的发展历程 6
1.1.3财务管理学与其他相关学科之间的区别 7
1.2财务管理的内容 10
1.2.1财务管理的概念 10
1.2.2财务管理的基本内容 11
1.2.3财务管理的派生内容 14
1.3财务管理的职能 15
1.3.1财务管理与其他管理学科共有的职能 15
1.3.2财务管理作为一项价值形式的管理所特有的职能 15
1.4.1企业目标 17
1.4财务管理的目标 17
1.4.2财务管理目标 18
1.5财务管理的原则和方法 23
1.5.1财务管理的原则 23
1.5.2财务管理的方法 27
1.6财务管理的体制 29
1.6.1财务管理体制的含义及性质 29
1.6.2财务管理体制研究的内容 29
1.6.3企业财务管理机构 33
本章小结 34
思考题 35
第2章 财务管理环境 36
2.1财务管理的内部环境 36
2.1.1现代企业的组织形式 36
2.1.2公司治理结构 37
2.2.1经济环境 39
2.2.2法律环境 39
2.2财务管理的外部环境 39
2.2.3金融市场环境 40
2.2.4科教文化环境 45
本章小结 46
思考题 46
第二篇 财务管理需要考虑的重要因素 49
第3章 货币时间价值和风险的计量 49
3.1货币时间价值 49
3.1.1货币时间价值的含义 49
3.1.2货币时间价值的计算 51
3.2风险的计量 65
3.2.1风险的概念 66
3.2.2风险的种类 67
3.2.3风险和报酬的关系 71
3.2.4风险的计量 73
3.3风险与收益 81
3.2.5风险控制 81
3.3.1单一资产：风险与收益 82
3.3.2资产组合：风险与收益 84
3.3.3资本资产定价模型 86
本章小结 89
思考题 89
第4章 资本成本和现金流量 91
4.1资本成本 91
4.1.1资本成本概述 91
4.1.2个别资本成本 93
4.1.3加权平均资本成本 101
4.1.4边际资本成本 103
4.2现金流量 108
4.2.1现金流量的含义 108
4.2.2现金流量的构成 111
4.2.3现金流量的估算 113
4.2.4净现金流量的确定 117
4.2.5净现金流量的计算举例 121
本章小结 124
思考题 125
第三篇 财务管理的方法体系 131
第5章 财务预测 131
5.1财务预测概述 131
5.1.1财务预测的定义 131
5.1.2财务预测的作用 132
5.1.3财务预测的内容 132
5.1.4财务预测的程序 133
5.1.5财务预测的方法 133
5.2资金需要量预测 134
5.2.1定性预测法 134
5.2.2定量预测法 135
5.3.1目标利润的预测 141
5.3利润预测 141
5.3.2损益平衡分析 145
5.3.3各因素变动分析 147
5.3.4利润的敏感性分析 148
5.3.5利润预测的其他方法 150
本章小结 151
思考题 151
6.1.1财务决策的含义 153
6.1.2财务决策系统的要素 153
6.1财务决策概述 153
第6章 财务决策 153
6.1.3财务决策的分类 154
6.1.4财务决策的内容 156
6.2财务决策的程序和方法 157
6.2.1财务决策的基本程序 157
6.2.2财务决策方法 159
6.3.1筹资渠道和筹资方式评价 160
6.3筹资管理决策 160
6.3.2资本结构的含义和作用 173
6.3.3影响资本结构的因素 174
6.3.4资本结构决策方法 175
6.4投资管理决策 179
6.4.1投资管理决策的含义 179
6.4.2项目投资决策方法 180
6.4.3证券投资决策方法 192
6.5营运资金管理决策 196
6.5.1资产组合决策 197
6.5.2负债组合决策 198
6.5.3营运资金综合型管理政策 199
6.6股利分配决策 201
6.6.1影响企业股利政策的因素 201
6.6.2股利政策的类型 203
6.6.3企业股利形式的确定 205
思考题 206
本章小结 206
第7章 财务预算 209
7.1财务预算概述 209
7.1.1全面预算概述 209
7.1.2财务预算概述 211
7.2财务预算的编制方法 212
7.2.1弹性预算 212
7.2.2零基预算 215
7.2.3滚动预算 217
7.3财务预算的编制 220
7.3.1现金预算的编制 220
7.3.2预计财务报表的编制 228
本章小结 231
思考题 231
8.1.1财务控制的概念及作用 234
8.1财务控制概述 234
第8章 财务控制 234
8.1.2财务控制的特征 235
8.1.3财务控制系统构成 236
8.1.4财务控制的种类 239
8.2财务控制的内容 241
8.2.1资金筹集财务控制 241
8.2.2资金投放财务控制 242
8.2.3资本运营财务控制 242
8.2.4成本费用财务控制 243
8.2.5销售收入财务控制 244
8.2.6利润控制 245
8.2.7财务收支的控制 246
8.3财务控制的程序 246
8.3.1确定控制标准 247
8.3.2实施财务控制 248
8.3.3衡量绩效 249
8.3.4采取措施 250
8.4财务控制的方式与方法 250
8.4.1财务控制的方式 250
8.4.2财务控制的方法 252
本章小结 256
思考题 256
第9章 财务分析 258
9.1财务分析概述 258
9.1.1财务分析的概念 258
9.1.2财务分析的目的 259
9.1.3财务分析的类型 262
9.1.4财务分析的程序 263
9.1.5财务分析的原则 264
9.1.6财务分析的局限性 264
9.2.1资产负债表 266
9.2财务分析的基础 266
9.2.2利润表和利润分配表 268
9.2.3现金流量表 270
9.2.4财务报表附注与财务情况说明书 272
9.2.5企业内部报表与相关资料 272
9.2.6上市公司公开披露的信息资料 273
9.2.7各类外部评价报告和评价标准 274
9.3财务分析的方法 274
9.3.1趋势分析法 275
9.3.2比率分析法 280
9.3.3结构分析法 283
9.3.4因素分析法 287
9.3.5比较分析法 288
9.4财务分析的内容 288
9.4.1短期偿债能力分析 289
9.4.2营运能力分析 294
9.4.3长期偿债能力分析 301
9.4.4.盈利能力分析 307
9.4.5发展能力分析 311
9.4.6其他补充分析 314
9.4.7常用的上市公司财务指标 316
9.5综合财务分析 321
9.5.1杜邦分析法 321
9.5.2财务比率综合评分法 324
本章小结 325
思考题 326
第四篇 财务管理研究领域扩展 331
第10章 财务管理理论结构 331
10.1财务与财务管理 331
10.1.1关于财务本质的研究 331
10.1.2财务本质与财务管理 335
10.2财务管理理论研究的逻辑起点 336
10.2.1有关财务管理理论研究的逻辑起点说 336
10.2.2财务管理理论研究的逻辑起点 337
10.3.1按内在逻辑关系分类 338
10.3财务管理理论结构 338
10.3.2按研究层次和讲授规律分类 339
本章小结 339
思考题 339
第11章 杠杆理论与资本结构 340
11.1经营杠杆 340
11.1.1经营杠杆的概念 340
11.1.2经营杠杆的计量 341
11.1.3经营杠杆与经营风险 342
11.2财务杠杆 346
11.2.1财务杠杆的概念 346
11.2.2财务杠杆的计量 347
11.2.3财务杠杆与财务风险 349
11.3.1资本结构与企业价值 351
11.3资本结构理论 351
11.3.2早期朴素的资本结构理论与传统资本结构理论 353
11.3.3现代资本结构理论——MM理论 357
11.4现代资本结构理论的发展和应用 368
11.4.1权衡理论（Trade-offTheory） 368
11.4.2哈莫达理论模型 371
11.4.3信息不对称理论（Asymmetric InformationTheory） 372
本章小结 373
思考题 373
第12章 衍生金融工具 374
12.1衍生金融工具的内容及其种类 374
12.1.1衍生金融工具的定义 374
12.1.2衍生金融工具的分类 375
12.2期权 376
12.2.1交易性期权 376
12.2.3交易性期权的作用 377
12.2.2期权的交易——一种零和对策 377
12.2.4影响期权价格的主要因素与期权价格决策 378
12.3财务决策中的期权 385
12.3.1认股权证 385
12.3.2信用债券 386
12.3.3可转换债券 386
12.3.4项目投资 387
12.4期权在交易日的价值与期权转换 387
12.4.1期权在执行日的价值 387
12.4.2期权的组合与转换 389
12.5期权的价值：定性分析 391
12.5.1择购权价值的界定 391
12.5.2择购权价值与有关变量之间的关系 393
12.6期权的价值——Black—Scholes模型 395
12.6.1择购权的等价 395
12.6.2中性风险方法 397
12.6.3期权的价值——Black—Schles模型 398
12.7期权的价值：二项式方法 401
12.7.1二项式期权定价模型的提出 401
12.7.2单一时期二项式模型 401
12.7.3两时期二项式定价模型 402
12.7.4多期二项式模型 404
12.8期权在风险管理中的应用 406
12.8.1金融价格的保护 406
12.8.2汇率的保护 406
12.8.3材料价格的保护 407
12.8.4股东权益的保护 407
本章小结 407
思考题 407
附表一复利终值系数表 409
附表二复利现值系数表 412
附表三年金终值系数表 415
附表四年金现值系数表 418