导言 1
上篇 风险投资概览 3
第一章 风险投资：高新技术产业的发动机 3
一、庐山面目：风险投资概述 3
1.追本溯源：何谓风险投资 3
2.推波助澜：风险投资的作用 9
3.顺应时世：风险投资的现实意义 14
二、相得益彰：风险投资与高新技术产业 19
1.知识经济与风险投资的互相借重 20
2.知识经济时代高新技术产业的发展 24
3.风险投资是高新技术产业的发动机 34
第二章 他山之石：国外风险投资的发展与借鉴 42
一、世界领先：美国的风险投资 42
1.风雨之路：美国风险投资的发展历程 42
2.四面来风：美国风险投资来源 46
二、无限风光：美国风险投资市场概况 48
1.风险投资家：美国奇迹的创造者 51
2.美国政府推动风险投资政策的经验与教训 54
1.欧洲的巨大试验 58
三、欧洲的风险投资 58
2.欧洲期盼风险投资家 62
四、独具一格：日本的风险投资 63
1.日本风险投资的发展历程 63
2.日本创业投资的特点 64
3.日本政府近年来积极支援风险投资发展的措施 67
4.日本风险投资的优缺点 69
五、蓬勃发展：发展中国家和地区的风险投资 70
1.初见成效：印度的风险投资 70
2.政府资助：新加坡的风险投资 72
3.发展迅速：韩国的风险投资 73
4.成效显著：中国台湾地区的风险投资 74
第三章 曙光初现：我国风险投资的现状与思考 78
一、我国风险投资的兴起与发展 78
1.十年探索：我国风险投资的发展历程 78
2.雏形初具：我国风险投资的发展现状 81
二、我国风险投资业现存的主要差距 86
1.规模还需要进一步扩大 87
2.法规有待建立 87
3.认识上存在分歧 88
2.“GP”与“LP”之分岭 90
三、我国发展风险投资的需要注意的问题 90
1.目的与手段之辩证 90
3.领投与跟投之衔接 91
4.高科技与风险投资之悖论 92
5.风险投资与金融市场之关联 93
6.速度与质量之互补 94
7.风险投资公司与风险投资基金之差别 95
8.投资回报和股权份额之先后 95
9.控股与被控之高下 96
10.人与物之轻重 96
1.值得注意的经验和教训 97
四、立足实际：建立完善我国的风险投资机制 97
2.我国风险投资的战略和方针 103
3.健全风险投资法制 104
4.我国风险投资模式的设计 107
5.建立支持风险投资的政策体系 111
6.其他配套建设 113
中篇 风险投资的获取 119
第四章 风险企业的融资需求 119
一、谁需要风险投资 119
1.中小型企业 120
2.高科技企业 123
3.高成长企业 126
二、如何预测风险企业的融资需求 127
1.比率预测法 127
2.资金性态预测法 129
三、融资评价原则与融资方式选择 131
1.融资评价原则 131
2.融资方式选择 132
1.努力创造获取风险投资成功的必要条件 135
一、争取风险投资的必要准备 135
第五章 风险企业如何获得风险投资 135
2.选择风险投资公司 136
3.准备好必要的文件 137
二、获得风险投资的具体步骤 143
1.与风险投资公司接洽 143
2.与风险投资公司会谈 145
3.风险投资价格谈判 145
4.签署风险投资合同 147
5.几点注意事项 148
1.正确认识与风险投资者的关系 149
三、创业者与风险投资者的合作 149
2.合作期间创业者应注意些什么 150
第六章 企业获得风险投资的成功案例 153
一、外国企业获得风险投资的经典案例 153
1.DEC公司的成长：风险资本的杰作 153
2.微软公司：借助风险投资称霸全球 171
二、国内经典企业获得风险投资的成功案例 176
1.四通利方公司的成功融资 176
2.中贸网信息技术有限公司的上市 188
一、资金来源：风险资本的供给者 197
1.个人投资 197
下篇 风险投资的运作 197
第七章 风险投资的主体 197
2.政府资助 198
3.“非挂牌证券市场”和“第二股票市场” 201
4.大企业投资 202
5.科研机构自筹资金 203
6.国外投资 204
7.机构投资者资金 204
二、创业基金：风险投资的重要组织形式 205
8.商业银行贷款 205
1.创业基金的特点 206
2.创业基金的运作 206
三、风险投资公司：风险资本的运作者 208
1.风险投资公司的主要形式 209
2.风险投资的其他衍生形式 213
3.国际合作模式 213
4.风险投资的服务机构 215
1.投资项目的产生与筛选 216
一、风险投资项目的确定 216
第八章 风险投资的操作流程 216
2.责任审查与投资决策依据 220
3.风险投资的三条准则 225
4.风险投资重点考虑的三个问题 226
5.风险投资方案的确定过程 230
二、谈判和签订投资协议 232
1.各方利害分析 232
2.谈判阶段投资者要注意的基本点 233
3.风险投资者在谈判中要注意的几个关键问题 234
1.组建董事会，制定企业策略 237
三、风险投资的管理与监控 237
2.策划追加投资，监控财务业绩 239
3.挑选和更换管理层 240
4.危机处理 241
5.影响管理参与程度的因素 242
6.投资方对风险资本家的制约机制 244
7.风险资本家对风险企业的监控机制和对创业家的筛选机制 245
8.风险控制的十大有效方法 249
1.公开上市：优先考虑的退出方式 251
四、风险投资的退出：实现投资回报 251
2.兼并收购：容易成功的退出方式 257
3.偿付协议：候补性质的退出方式 264
第九章 对风险投资项目和目标企业的评估 266
一、风险投资项目评估的理论基础 266
1.投资项目的收入流量 266
2.资金的时间价值 269
3.项目投资的收益和风险 269
二、风险投资项目评估的模式 273
1.风险投资项目中现金流量的确定 273
2.包含风险因素在内的综合贴现利率的确定 275
三、风险投资项目经济性评价与选择 281
四、风险投资家对目标企业的评估 284
1.成功的风险创业家应该具有的素质 284
2.开发和管理团队的形成 289
3.持久的竞争优势 290
4.案例Ⅰ：苹果公司的崛起 292
5.案例Ⅱ：雅虎公司传奇 296
第十章 风险投资中介机构 301
一、风险投资与投资银行 301
1.风险投资与资本市场 301
2.风险投资中的投资银行 304
3.风险投资与投资银行的分离 309
二、风险投资与会计师 311
1.会计师的一般作用 311
2.会计师在风险投资中的作用 312
三、风险投资与律师 313
1.风险投资为什么需要律师 313
2.律师在风险投资中的作用：缔结契约 314
四、风险投资与独立金融经纪人 315
1.什么是独立金融经纪人 315
2.新兴公司如何选用独立金融经纪人 315
参考书目 317