目录第一章 导论 1
一、投资的性质 2
（一）投资的定义 2
（二）投资的类别 3
（三）投资与投机 7
（四）投资的过程 11
（五）投资的研究方法 14
（六）投资的选择 16
二、收益和风险 20
（一）收益的概念 20
（二）收益的计算方法 21
（三）风险的概念 25
（四）风险的估量 26
（五）风险的种类 31
（六）收益与风险的关系 34
第二章 投资与储蓄 37
一、投资的来源 37
二、个人投资者 38
（一）个人的储蓄 38
（二）融资投资 39
（三）个人投资者的目标和要求 42
三、机构投资者 49
（一）商业银行 50
（二）互助储蓄银行 53
（三）储蓄和贷款协会 54
（四）银行信托投资 56
（五）捐赠基金 57
（六）人寿保险公司 58
（七）退休基金 60
第三章 资本市场、货币市场和投资市场 64
一、市场的区分 64
二、资本市场 67
（一）资本市场的特点 70
（二）资本市场的工具 71
三、货币市场 72
（一）货币市场的特点 72
（二）货币市场的工具 72
四、资本和货币市场的机构 74
五、投资市场 76
（二）二级市场 77
（一）初级市场 77
六、资本市场、货币市场和投资市场的关系 78
（一）资金的流动 78
（二）资金的供需 80
第四章 证券市场 85
一、市场的种类和意义 85
（一）市场的种类 85
（二）市场的意义 87
二、初级市场 88
（一）投资银行商 88
（二）投资银行业务的职能 89
（三）竞争性投标 92
（四）准备承购 92
（五）公开发行和私下发行 93
三、二级市场 94
（一）证券交易所 95
（二）场外交易市场 104
（三）第三市场 106
（四）第四市场 107
四、中央市场 108
第五章 证券买卖和管理 110
一、经纪商和经纪商行 110
（一）经纪商的职能 110
（二）经纪商行的种类 111
（三）经纪商和经纪商行的选择 112
二、保证金协定 114
三、买卖委托单的种类 118
（一）市场委托单 118
（二）限价委托单 119
（三）停止委托单 120
（四）期限委托单 120
（五）零股委托单 121
四、卖空交易 122
五、佣金和费用 124
六、交割与清算 125
七、证券市场的管理 127
（一）1933年证券法 128
（二）1934年证券交易所法 129
（三）1938年麦兰尼法 132
（四）1940年投资公司法 132
（五）1940年投资顾问法 133
（六）1970年证券投资者保护法 134
（七）州“蓝天法规” 135
一、债券的性质和种类 137
（一）债券的性质 137
第六章 债券 137
（二）债券的种类 139
二、中央政府债券和政府机构债券 140
（一）中央政府债券 140
（二）政府机构债券 143
（三）政府债券投资的优缺点 145
三、地方政府债券 147
（一）债券的种类 149
（二）债券的分析 150
（三）债券的评级 153
（四）市政债券的收益和风险 154
（一）公司债券的性质 156
四、公司债券 156
（二）公司债券的种类 165
五、公司债券的收益和评估 171
（一）收益 171
（二）公司债券的评估 178
六、公司债券投资的优缺点 181
第七章 股票 183
一、股票的一般特性 183
（一）股票的基本特征 183
（二）股票持有者的基本权利和义务 185
（三）股息的宣布和支付 186
二、优先股票 186
（一）优先股票的一般性质 186
（三）优先股票的收益 190
（二）优先股票的特征 190
三、普通股票 192
（一）普通股票的一般性质 192
（二）普通股票股息 194
（三）普通股票的收益和风险 201
（四）普通股票的评级和信息来源 205
（五）普通股票的类型 207
第八章 股票的分析和评价 209
一、优先股票分析 209
（一）每股资产 209
（二）每股盈利 210
（三）股息保证程度 212
（五）优先股票的优缺点 214
（四）优先股票的评级 214
二、普通股票的评价 217
（一）普通股票“内在价值”的计算 217
（二）价格—盈利比例 229
（三）普通股票的优缺点 231
第九章 期权与期货 234
一、期权 234
（一）期权的意义 234
（二）股票期权 234
（三）股票先购权 245
（四）股票购买证 249
（五）可转换证券 253
二、期货 260
（一）期货的性质和交易 260
（二）期货市场 262
（三）其他期货合同 270
第十章 公司分析 279
一、财务情况分析 280
（一）财务报表 280
（二）比例分析 282
二、资本结构分析 286
三、盈利和获利能力分析 288
（一）公司盈利的决定 288
（二）公司盈利能力的度量 289
（三）未来盈利的预测 291
四、经营效率分析 291
（一）生产能力的利用率 292
（二）经营的杠杆作用 294
（三）其他度量经营效率的指标 298
五、竞争地位分析 299
（一）年销售额或年收入额 299
（二）销售额或收入额的增长 300
（三）销售额的稳定性 301
六、短期和长期财务状况分析 302
七、行政管理分析 304
（一）解决内部问题的能力 305
（二）处理外部事务的能力 306
（三）进行调查研究和开发新产品的能力 306
（四）吸收、培养和训练新的管理人员的能力 306
第十一章 投资公司 307
一、投资公司的性质和目的 307
二、投资公司的主要类别 308
（一）单位投资信托社 308
（二）闭口投资公司 310
（三）开口投资公司 311
（四）货币市场基金 312
三、投资政策 312
四、组织与管理 314
（一）基金种类 314
（二）互惠基金帐户 319
（三）投资公司费用 320
五、股票价格、股息和收益 322
六、投资公司功绩的评价 324
七、投资公司与所得税 327
第十二章 经济分析和行业分析 329
一、国民经济分析 330
（一）经济现状分析 330
（二）经济指标 338
二、行业分析 345
（一）行业的概念和分类 346
（二）行业增长型式 351
（三）投资行业的选择 358
第十三章 市场分析和投资时机选择 364
一、市场分析 364
（一）“道”理论 365
（二）市场变动的度量 371
二、市场价格分析 380
（一）图形 381
（二）图形模式的解释 384
三、随机—行走假设和技术分析 387
四、投资时机选择法 390
（一）股价平均法 391
（二）等额投资成本平均法 392
（三）按公式选择时机计划 393
第十四章 “证券组合”的管理 399
一、管理的步骤 400
二、管理的目标 402
三、证券的选择 406
四、效益的监视 408
五、“证券组合”的管理政策 409
（一）“收入证券组合” 410
（二）“增长证券组合” 411
第十五章 当代“证券组合”理论 415
一、当代“证券组合”理论的产生和发展 415
（一）马柯威茨的分散理论 416
（一）“证券组合”的意义及其理论的假设 417
（二）夏普的简化模型 417
二、当代“证券组合”理论的内容 417
（二）有效“证券组合”的选择 418
三、资本市场线 430
四、资本资产价格模型 433
（一）证券特点线 434
（二）证券市场线 437
五、Beta分析法 438
六、当代“证券组合”的评论 441
（一）马柯威茨研究方法的贡献和缺点 441
（二）Beta分析法的局限 443
（三）对“证券组合”理论的异议 444
七、当代“证券组合”理论的发展 444
本书参考文献 448