第一章 企业投融资管理概述 1
第一节 企业融资管理概述 1
一、企业融资的含义与动机 1
目录 1
二、融资渠道 2
三、企业融资方式 2
第二节 企业投资管理概述 8
一、投资的定义与动机 8
四、企业融资管理目标 8
二、投资的分类 9
三、企业投资管理的目的 11
第三节 投融资管理的外部环境 11
一、经济环境 11
二、法律环境 12
三、金融市场环境 14
第二章 企业资本结构与融资选择 20
第一节 核心概念和理论精要 20
二、融资成本与资本成本 21
一、融资结构与资本结构 21
三、资本结构理论 26
四、融资风险 28
五、融资决策管理 30
第二节 经典案例 30
案例一 北京天坛生物资本结构和融资选择 30
案例二 厦门国贸集团股份有限公司减资与资本扩容 38
案例三 明智的选择——上港集箱的融资选择 45
一、企业融资决策管理法则 54
第三节 管理法则和流程 54
二、企业融资决策管理的一般流程 58
他山之石 60
杜邦公司的资本结构政策之变 60
第三章 权益性融资管理 65
第一节 核心概念和理论精要 65
一、内源融资 65
二、普通股融资 68
三、优先股融资 74
案例一 绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市 77
第二节 经典案例 77
案例二 创新再融资：武钢股份开创大型国企整体上市新模式 84
案例三 ST金泰：奔忙八年方上市，上市一年即“戴帽” 96
第三节 管理法则和流程 100
一、企业权益融资的管理法则 100
二、企业权益融资的管理流程 105
他山之石 108
A石油公司直面首次发行失败 108
第一节 核心概念和理论精要 111
第四章 银行信贷融资管理 111
一、银行信贷融资概述 112
二、短期借款 113
三、长期借款 115
四、银行信贷融资成本 116
五、银行信贷融资的特点 116
六、银行信贷融资的策略 116
第二节 经典案例 122
案例一 五年背债15亿，南方高科濒临崩盘 122
案例二 10年膨胀200倍——揭开百亿“托普系”担保黑洞 129
案例三 ST美雅：从行业龙头到退市边缘 137
第三节 管理法则和流程 139
一、企业银行信贷融资的管理法则 139
二、企业银行信贷融资管理的一般流程 142
他山之石 145
借鸡生蛋创业路 145
第五章 企业债券融资 148
第一节 核心概念和理论精要 148
一、债券的概念及基本要素 149
二、债券的种类 150
三、债券发行 152
四、债券融资的优缺点比较 154
五、债券融资的策略 155
第二节 经典案例 156
案例 中国“龙头债”——三峡债券融资之路 156
第三节 管理法则与流程 169
一、企业债券融资管理法测 169
二、企业债券融资的管理流程 172
和记黄埔成功发行20亿美元全球债券的经验 173
他山之石 173
第六章 可转换公司债券融资管理 176
第一节 核心概念和理论精要 176
一、可转换公司债券 177
二、可转换公司债券的基本要素 177
三、可转换债券的价值 180
四、可转换债券的发行 181
五、可转换债券融资的优缺点 182
案例一 第一个吃螃蟹者——宝安可转换公司债券的成与败 184
第二节 经典案例 184
案例二 南化转债——第一只非上市公司转债 189
第三节 管理法则与流程 200
一、可转换公司债券融资管理法则 200
二、可转换公司债券发行上市的业务流程 206
他山之石 211
港资地产企业玩转可转债 211
第七章 融资租赁管理 215
第一节 核心概念和理论精要 215
二、融资租赁的特征 216
一、融资租赁的涵义 216
三、融资租赁的形式 217
四、融资租赁的功能 219
第二节 经典案例 221
案例一 CIO：光明乳业在信息化中利用融资租赁 221
案例二 信德电信状告铁通 225
第三节 管理法则与流程 229
一、融资租赁管理的法则 229
二、融资租赁的程序 233
卡特彼勒的融资租赁战略 235
他山之石 235
第八章 风险投资管理 237
第一节 核心概念与理论精要 237
一、风险投资的内涵 238
二、风险投资的四大要素 238
三、风险投资的基本特征 240
四、风险投资的阶段 241
五、风险资本的来源 244
六、风险资本的退出 245
案例一 金蝶软件科技公司的融资之路 248
第二节 经典案例 248
案例二 蒙牛融资——与天使相处 254
案例三 紫光创投：迅速成长的“神投手” 267
第三节 管理法则与流程 272
一、风险投资的管理法则 272
二、风险投资的运作流程 278
他山之石 282
苹果公司的创业故事 282
一、企业直接投资 284
二、企业直接投资环境的分析 284
第一节 核心概念和理论精要 284
第九章 企业直接投资管理 284
三、企业直接投资的决策指标 287
第二节 经典案例 292
案例一 德隆公司投资“红色产业” 292
案例二 先难后易，海尔集团美国设厂 298
案例三 海尔集团多元化经营的败笔 302
第三节 管理法则和流程 306
一、企业直接投资的法则 306
二、企业直接投资流程 310
世界名企扩张失误例鉴 314
他山之石 314
第十章 企业资本运营 318
第一节 核心概念和理论精要 318
一、资本运营 318
二、资产重组 318
三、企业并购 319
四、企业并购整合 322
案例一 大港油田入主上海爱使股份买壳上市 323
第二节 经典案例 323
案例二 加快资本运营——黄河集团的兼并扩张之路 334
案例三 远大集团的一次失败收购 344
第三节 企业资本运营的法则和流程 348
一、企业资本运营的法则 348
二、企业资本运营的操作流程 352
他山之石 355
LTV的融资之道 355
参考文献 359