第一篇 选择权基础 1
第一章 风险与选择权 5
1.1 什么是选择权 7
1.2 风险与避险 13
1.3 内在价值线 19
1.4 选择权的状态和交易利润 26
第二章 投资报酬与风险 29
2.1 投资报酬与风险 31
2.2 资本资产定价模型 48
2.3 分散投资与降低风险 63
第三章 证券评价 67
3.1 资金的时间价值与折现 69
3.2 现金流量折现法 80
3.3 套利定价 89
第四章 二项式模型与选择权定价 97
4.1 影响选择权价格的因素 99
4.2 一期二项式模型 104
4.3 多期的二项式模型 112
4.4 美式选择权定价 126
4.5 股价指数选择权、外汇选择权和期货选择权的定价 136
第五章 Black-Scholes模型与选择权定价 145
5.1 股票价格和报酬率的分布 147
5.2 股票价格的过程模式 156
5.3 Black-Scholes模型 160
5.4 股价指数选择权、外汇选择权和期货选择权的定价 171
5.5 相关变量对选择权价值影响的考察 179
第二篇 金融选择权投资 185
第六章 选择权市场 189
6.1 选择权市场的形成与发展 191
6.2 场内交易和场外交易 195
6.3 选择权市场的组成与运行 209
6.4 选择权市场的运行与保证 219
6.5 主要标准选择权简介 233
第七章 选择权的套利操作(上) 243
7.1 选择权价格的上下限 246
7.2 买权与卖权之间的关系 256
7.3 股利的影响 270
7.4 到期时间的影响 283
第八章 选择权的套利操作(下) 289
8.1 约定价格的影响(一) 291
8.2 约定价格的影响(二)——选择权价格凸度 304
8.3 套利原理的推广——相同的内在价值应具有相同的价格 314
第九章 选择权避险与投机(上) 327
9.1 单一选择权的避险与投机 329
9.2 定价模型在选择权投机中的应用 341
9.3 单一选择权与标的物的组合 353
第十章 选择权避险与投机(下) 369
10.1 选择权组合交易策略 371
10.2 选择权差价交易策略 382
10.3 选择权的敏感性分析 420
第三篇 实物选择权投资 435
第十一章 选择权理论在投资评估中的应用 439
11.1 传统的投资评估 441
11.2 追加投资的机会 453
11.3 转作他用的灵活性 461
11.4 等待的机会 468
第十二章 实物选择权专题 477
12.1 公司价值的划分 479
12.2 公司价值的转移 487
12.3 债务担保的价值 494
参考文献 503
附录 505