目录第一章 绪论 1
第一节 国际资本流动的概念与新趋势 1
一、国际资本流动概述 1
二、国际资本流动的新趋势 4
三、发展中国家引进外资的选择 12
第二节 我国国际资本流动的特点 20
一、1982～1999年我国资本流动的特点 20
二、2002年以来预期人民币升值引发的国际资本流动 27
第二章 资本流动的税收政策效应 37
第一节 传统的理论 38
一、世界效率 38
二、国家效率 41
一、财政中性论 47
第二节 现代新的理论 47
二、财政中性论的缺陷 50
第三节 针对资本流动，税收政策的设计 52
一、发展中国家吸引外资的税收优惠政策 54
二、发达国家的国际税收政策 55
三、资本流动下全球税收的新动向 58
四、征收托宾税 65
五、应对国际税收竞争和积极财政政策的持续性 66
第三章 资本流动的跨境政策效应 71
第一节 我国资本跨境流动的方式和存在的问题 74
一、资本跨境流动的方式 74
二、资本跨境流动的变化趋势 77
三、资本跨境流动存在的问题 79
四、我国资本跨境流动面临的新风险 81
第二节 政策选择 99
一、完善市场机制和金融监管 100
二、我国资本跨境流动应坚持的原则 109
第三节 离岸金融中心在我国资本跨境流动的潜在风险与对策 111
一、外资通过离岸公司开展对华投资的目的 112
二、内资外流离岸金融中心的动机 114
三、离岸金融中心在中国资本跨境流动中地位上升的潜在风险 116
四、我国对离岸金融中心资本流动的政策选择 120
第四章 资本流动的利率和汇率效应 130
第一节 人民币汇率机制的特征 131
一、当前人民币汇率的形成机制及其演变 131
二、现行人民币汇率制度的优点与不足 132
三、人民币汇率机制的改革趋势 135
第二节 利率和汇率与资本流动理论联系 139
一、利率平价成立的前提条件 140
二、现行人民币汇率形成机制的缺陷 142
三、对利率平价的修正 148
第三节 利率和汇率与资本流动的实际表现 152
一、现实与理论的差距 152
二、利率平价在中国的表现 155
第四节 调控利率和汇率对资本流动的政策措施 158
一、现行体制下调控套利资本流动的对策 158
二、改革金融外汇体制，调控套利资本流动 160
三、深化经济体制改革，实现资本账户自由化 162
第五节 汇率波动与资本流动关系的实证研究 172
一、汇率波动与资本流动相互关系的影响因素分析 178
二、国情不同对汇率波动和资本流动相互关系的影响 181
三、人民币汇率形成机制的改革方向 184
一、直接影响B股市场 190
第五章 资本流动与中国资本市场监管 190
第一节 资本流动的新趋势 190
二、刺激外资对国内企业特别是上市公司的并购行为 191
三、推动国内券商国际化 192
四、推动外资逐步进入金融领域 196
第二节 资本流动与中国证券市场的相互影响 198
一、中国证券市场和国际资本流动的关系 198
二、中国证券市场应当采取的对策 200
第三节 QFII和我国证券市场的监管 204
一、QFII政策的特点 205
二、对证券市场的主要影响 207
三、QFII引发证券监管问题 211
四、中国证券监管机构的对策 214
第六章 资本流动的货币政策效应 216
第一节 资本流动与货币市场的发展 222
一、资本流动引发货币市场的开放 223
二、资本流动引发利率的市场化 224
三、货币政策制定和关注的条件 226
四、货币政策的制定 228
第二节 资本流动下货币政策应采取的对策 230
一、我国货币市场存在的问题 230
二、现行汇率制度的特征与货币政策的制约 236
三、我国货币政策采取的对策 243
第七章 资本流动的对外贸易政策效应 256
第一节 对外贸易体制与资本流动 256
一、对外贸易体制 256
二、资本交易自由化 258
三、外国资本投资 260
第二节 理论分析 262
一、传统理论 262
二、现代理论 264
第三节 实证分析 267
一、传统理论下的模型分析 267
二、外资流入下的模型分析 268
第四节 中国对外贸易政策的选择 272
一、实证分析下的结论 272
二、直接投资对对外贸易政策的影响 272
三、外资技术外溢效应分析 273
第八章 资本流动与中国利用外资政策的调整 275
第一节 国外直接投资的规模与影响 275
一、直接投资的规模 275
二、直接投资给中国带来的问题 277
第二节 直接投资的政策控制 283
一、参与国际竞争应该把工作重心从引进设备转移到消化引进技术，实现技术创新 283
二、变“优惠政策”为“开放政策” 284
三、调整使用外资的规模，引导投资方向，缓解我国资源紧张的矛盾 285
第九章 总结和建议 287
第一节 对国际资本流动的总结 287
一、国际资本流动变现的形式 287
二、对国际资本流动采取的措施 289
第二节 经济全球化下我国管理资本流动的建议 295
一、继续完善对资本账户和外债的管理，防范我国的资本流动风险 296
二、创造各方面条件，争取实现我国资本账户的对外开放 299
参考文献 304
后记 313