第1章 绪论 1
第2章 行为金融理论 6
2.1行为金融的发展 6
2.2行为金融的内容 8
2.2.1套利的有限性 8
2.2.2心理学基础 11
2.3行为金融的应用 13
2.4行为金融的意义 20
第3章 有限理性理论 21
3.1有限理性的含义 21
3.2有限理性的种类 23
3.2.1直观决策和心理认知偏差 24
3.2.2判断和选择的心理学 30
3.3有限理性的发展 45
第4章 有限理性在行为金融中的应用 46
4.1金融异象概述 47
4.2金融异象解释 48
4.2.1泡沫 48
4.2.2股利之谜 53
4.2.3股权溢价之谜 60
4.2.4 IPO抑价之谜 63
4.2.5前景理论下的终止增发效应 65
4.2.6处置效应 69
4.3金融异象的根源 73
第5章 投资者处置效应的研究 75
5.1处置效应的普遍性 75
5.1.1现实市场中的处置效应 76
5.1.2实验室中检验出的处置效应 77
5.2处置效应的决定因素 78
5.2.1市场环境 78
5.2.2投资者属性 80
5.2.3交易对象 82
5.3处置效应对投资者投资绩效和市场价格的影响 82
5.4处置效应的启示 84
第6章 关于处置效应的显著性和决定因素的实证研究 85
6.1数据及数据处理 86
6.2方法论与实证设计 86
6.3变量说明 87
6.4描述性统计 90
6.4.1整体交易情况的描述性统计 90
6.4.2“输家”交易的描述性统计 92
6.4.3“赢家”交易的描述性统计 94
6.5假设检验与回归分析 96
6.5.1投资者处置效应存在的统计显著性检验 96
6.5.2影响个股持有期的主要因素分析 101
6.5.3处置效应的决定因素检验 115
6.6处置效应与投资者保护 123
第7章 关于处置效应与投机偏好关系的实证研究 124
7.1处置效应与投机的理论关系 124
7.2样本与描述性统计 127
7.3投机偏好对投资绩效的影响 129
7.4近期股价走势对处置效应的影响 130
7.5投机偏好对处置效应的影响 134
7.6本章的总体评述 136
第8章 机构投资者对风险分配的影响 138
8.1机构投资者对风险分配及股权溢酬的影响 139
8.1.1资本市场的不完全性与机构投资者 139
8.1.2机构投资者对风险分配的影响 140
8.1.3机构投资者对股权溢酬的影响 142
8.2非完全资本市场下的风险分配和机构投资者的作用 144
8.2.1关于非完全资本市场的假设 144
8.2.2可以配比情况下的系统性风险分配 145
8.2.3可以组合情况下的非系统性风险的分散 147
8.2.4非完全资本市场下机构投资者的作用 148
第9章 市场效率与投资者保护的政策建议 150
9.1基本结论 150
9.2政策建议 152
参考文献 153
附录 162
附录一 关于个体企业信息未知下的风险分配 162
附录二 Kahneman及其共同研究者的阶段性研究成果表（1973～2003年） 163
附录三 金融恐慌、泡沫的年代表 165
后记 167