0．引言 1
0.1 研究背景以及问题提出 1
0.2 研究现状以及需要进一步研究的问题 3
0.3 研究的内容、目标以及要解决的关键问题 11
0.4 研究方法与技术路线 13
0.4.1 研究方法 13
0.4.2 研究技术路线 15
0.5 研究特色与创新 16
0.6 研究不足之处 17
1． 不确定性、风险与投资者策略选择 19
1.1 不确定性及其成因分析 19
1.2 不确定性的分类 24
1.3 财务的不确定性 26
1.3.1 财务状态的不确定性 26
1.3.2 财务行为的不确定性 29
1.3.3 财务结果的不确定性 31
1.4 风险 33
1.5 投资者的风险因素模型 34
1.6 投资者的风险控制策略选择 34
1.6.1 风险分散与收益分享机制选择 34
1.6.2 不确定性条件下的风险控制策略选择 35
2． 相机财务理论模型 37
2.1 相机财务基本概念结构 37
2.1.1 相机财务目标 38
2.1.2 相机财务本质 39
2.1.3 相机财务职能 41
2.1.4 相机财务对象与内容 42
2.1.5 相机财务假设 43
2.1.6 相机财务原则 46
2.2 相机财务应用概念结构 49
3.1 相机财务状态的含义 50
3． 相机财务状态评判 50
3.2 相机财务状态的分类 51
3.2.1 相机财务环境状态 51
3.2.2 相机财务运行状态 52
3.3 相机财务状态评判 54
3.3.1 相机财务环境状态评判 54
3.3.2 相机财务运行状态评判 57
4． 财务机会识别 68
4.1 财务机会界定 68
4.2 财务机会识别及其意义 69
4.3 影响财务机会的因素 70
4.4 财务机会识别 73
4.4.1 投资机会识别 73
4.4.2 融资机会识别 74
4.4.3 收益分配机会识别 75
5.1 财务政策的含义 76
5． 财务政策选择 76
5.2 财务政策的内容 78
5.2.1 投资政策 78
5.2.2 筹资政策 80
5.2.3 收益分配政策 81
5.2.4 财务治理政策 83
5.3 财务政策选择 84
5.3.1 财务政策选择主体 84
5.3.2 财务政策选择原则 86
5.3.3 影响财务政策选择的因素 88
5.4 企业生命周期财务政策选择 90
5.4.1 企业生命周期及其阶段性规律 90
5.4.2 企业生命周期的财务特征 93
5.4.3 企业生命周期阶段的财务政策选择策略 95
5.5 国家财务政策选择 97
5.5.1 国家财务政策的经济含义 97
5.5.2 国家财务政策的客观基础 98
5.5.3 国家财务政策的内容 99
5.5.4 国家财务政策选择的主体 100
5.5.5 影响国家财务政策选择的因素 101
5.5.5.1 影响国有资本配置政策选择的因素 101
5.5.5.2 影响国有资本经营政策选择的因素 102
6． 相机财务行为选择 104
6.1 资产组合选择 105
6.1.1 资产依存关系 105
6.1.2 资产品种选择 107
6.1.3 资产时机选择 108
6.1.4 资产比例选择 109
6.2 投资策略选择 110
6.2.1 平台投资策略 110
6.2.2 等待投资策略 112
6.2.3 分期投资策略 113
6.2.4 分散投资策略 114
6.2.5 放弃投资策略 115
6.3 相机投资行为决策选择模型 115
6.3.1 贴现模型的不足 115
6.3.2 信息不对称条件下的投资决策模型 118
6.3.3 信息不完全条件下的投资决策模型 120
6.4 融资行为选择 127
6.4.1 融资结构界定 127
6.4.2 融资结构选择的目标与原则 129
6.4.3 影响融资结构选择的因素 131
6.4.4 不确定性、机会成本与再融资能力 133
6.4.5 中国上市公司股权融资偏好的解释 135
7． 国有企业财务行为相机选择的实证分析与构想 137
7.1 国有企业财务行为相机选择的实证分析 137
7.1.1 基本假设 137
7.1.2 模型建立 137
7.1.4 参数估计 138
7.1.3 样本选取 138
7.1.5 模型检验 139
7.1.6 变量统计特征值 139
7.1.7 结论 140
7.2 国有企业投资行为选择的进一步构想 140
7.2.1 国有企业的风险承受能力 140
7.2.2 国有企业的创新投资 141
7.2.3 国有企业的投资平台 141
7.2.4 国有企业投资管理体制创新 142
7.3 国有企业融资行为模式选择的进一步构想 144
7.3.1 国资委主导下的资本共生融资模式 144
7.3.2 银行主导下的关系型资本融资模式 146
8． 风险依存状态与利益相关者相机财务治理 153
8.1 风险依存状态与相机选择权 153
8.2 相机财务治理及其机理 154
8.3.1 风险分散机制 157
8.3 风险分散机制选择 157
8.3.2 风险分散机制选择 161
8.4 利益相关者相机财务治理 163
8.4.1 国资委的相机财务治理 163
8.4.2 中小股东的相机财务治理 164
8.4.3 经营者的相机财务治理 165
8.4.4 债权人的相机财务治理 166
8.4.5 职工的相机财务治理 167
8.4.6 客户的相机财务治理 168
8.4.7 政府的相机财务治理 168
8.5 相机财务治理的约束条件 169
8.6 中国资本市场的功能缺失与完善 170
8.6.1 中国资本市场功能的缺失 170
8.6.2 完善中国资本市场功能的对策 173
9． 结论 175
主要参考文献 177