第一节 证券投资基金的发展 1
一、什么是证券投资基金 1
二、证券投资基金的发展状况 8
第二节 证券投资基金业绩特点 12
一、证券投资基金风格与业绩 12
二、证券投资基金业绩的持续性 19
第三节 证券投资基金评级的意义 21
一、什么是基金评级 21
二、为什么要评级 22
第一节 投资组合理论 25
一、投资组合收益率 26
二、投资组合风险 28
三、投资组合风险分散 31
四、马考维茨投资组合有效集 34
第二节 资产定价模型 37
一、资本资产定价模型 38
二、因子模型和套利定价 44
三、β的估计 54
第三节 股票与债券价值评估 55
一、股票价值及其变化 56
二、债券价值及其变化 59
一、资本市场有效性假说 69
第四节 资本市场有效性 69
二、市场有效性的根源及其启示 73
三、市场中的非有效现象 74
四、行为金融学 75
第一节 投资基金业绩计算 77
一、基金资产净值 77
二、基金收益率 80
第二节 投资基金风险计算 81
一、风险的一般度量 82
二、VaR 89
一、特雷诺指数 95
第三节 风险调整业绩 95
二、夏普比率 97
三、詹森指数 99
四、M2指数 102
五、RAROC 104
六、五个指标之间的关系 106
第四节 投资风格重新划分 109
一、投资基金风格的背离 110
二、投资基金风格的再分方法 113
一、因子分析的基本理论 130
第一节 因子分析法 130
二、基金投资业绩综合评价的因子分析方法 135
第二节 数据包络分析法 140
一、DEA方法的基本思想 141
二、DEA方法在我国基金业绩评价中的应用 144
第三节 人工神经网络评级技术 151
一、人工神经网络介绍 151
二、基于BP算法的多层前馈网络简介 151
三、人工神经网络与基金评级 154
四、评级体系的构建 156
五、人工神经网络评级实例分析 162
第四节 熵权法在基金评级中的应用 167
一、熵的概念 168
二、熵权法简介 169
三、熵权法评价基金业绩的步骤 171
四、熵权法评价基金业绩的应用 173
第一节 基金经理的择股能力 175
一、基金业绩的分解 175
二、基于Fama的基金择股能力的业绩分解 179
三、基于G T投资组合理论的基金择股能力的业绩分解 184
第二节 基金经理的择时能力 188
一、收益率时间序列回顾模型 190
二、投资组合的事件研究方法 197
三、基金择时能力的市场基准 204
第一节 晨星基金评级方法 210
一、基金分类 211
二、评定星级 212
三、基金的评级报告 215
四、晨星公司基金评价体系的局限性 215
第二节 标准普尔基金评级方法 216
二、可选择基金名单（Select Fund） 217
一、Micropal基金评级步骤 217
三、基金管理AAA评级 218
四、债券型基金的波动评级 219
第三节 国内主要券商的基金评价体系 219
一、银河基金业绩评价体系 220
二、国泰君安基金业绩评价体系 221
三、海通基金业绩评价体系 221
四、天相基金业绩评价体系 222
五、中信基金业绩评价体系 223
附表 226
参考文献 241