导论 1
一、研究的主要问题 1
二、研究的重要意义 3
三、研究思路 6
四、研究方法 9
五、本书的结构介绍 12
第一章 研究的理论基础：文献综述及评价 14
一、本章简介 14
二、证券资产价格：理性预期还是噪声交易 15
三、封闭式基金折价：理性预期的观点 20
四、封闭式基金折价：噪声交易的观点 34
五、基金折价与市场效率 40
六、对西方折价理论的评述 45
第二章 研究背景：基金市场与基金定价 49
一、本章简介 49
二、基金市场发展现状与基金定价 49
三、法律地位与基金定价 52
四、资本结构与基金定价 55
五、税收与基金定价 56
六、投资分配政策与基金定价 60
七、基金种类与基金定价 61
八、所有权结构与基金定价 63
九、基金折价的数量特征和表现 64
第三章 封闭式基金的折价模型 73
一、本章简介 73
二、模型检验的假设 74
三、样本和变量选择 79
四、模型形式的检验 89
五、拟合方程及结果 92
六、模型的结论 101
第四章 中国封闭式基金折价中噪声交易的进一步检验 104
一、本章简介 104
二、噪声交易的检验之一：折价的相关性检验 105
三、噪声交易的检验之二：上市初期的折价演变 110
四、噪声交易的检验之三：折价演变与股市的整体走势关系研究 113
第五章 模型的理论解释和经验证据 117
一、本章简介 117
二、折价模型里的噪声交易特征 117
三、基金折价：中国证券市场过度噪声交易的结果 119
四、新兴市场下的基金折价 126
五、转轨经济中的基金折价 133
第六章 基金折价与市场效率 139
一、本章简介 139
二、对有效市场概念的讨论 139
三、相关研究文献 142
四、研究方法 144
五、基金折价和股价收益率的关系 145
六、基于折价的交易战略 146
第七章 缓解我国封闭式基金折价的对策措施 151
一、降低证券市场的信息不对称程度 151
二、纠正证券市场的体制缺陷和市场结构缺陷 153
三、完善基金的业绩评价体系，增加基金的品种 154
四、引入基金的并购和清算破产机制，尝试封闭式基金向开放式基金转换 155
附录 157
参考文献 172
后记 186