第一章 导论 1
第一节 贷款定价的界定 1
第二节 本书研究的范畴 2
一、本书研究的是一般性的贷款定价理论与方法 2
二、结合中国的实际情况研究中国商业银行的贷款定价问题 2
三、动态地研究中国商业银行的贷款定价问题 3
第三节 结构与内容安排 4
第二章 贷款定价的研究现状和研究脉络 6
第一节 商业银行贷款定价的研究现状 6
第二节 信用风险定价 9
一、结构化模型 10
二、简化式模型 13
三、不完全信息模型 15
四、国内信用风险定价研究现状 16
第三节 存在策略性违约时的信用风险定价 17
一、信用风险溢价之谜 17
二、策略性违约 18
三、公司信贷市场的策略性违约影响因素 21
四、策略性违约增加公司债务的信用风险溢价 22
五、集体策略性违约与银行系统风险 23
六、策略性违约风险的管理 24
第三章 商业银行贷款定价的基本理论及方法 26
第一节 商业银行贷款定价的基本理论 26
一、利率决定理论 26
二、信贷配给理论 29
三、资产定价理论 35
第二节 商业银行贷款定价的方法 38
一、成本加成法 38
二、基准利率定价法 39
三、客户利润分析法 41
四、经风险调整后的资本收益率法 42
五、各类贷款定价方法的比较 45
六、中国商业银行贷款定价方法的选择 47
小结 47
第四章 贷款价格中基准利率的选择 49
第一节 问题的提出及相关文献回顾 49
一、问题的提出 49
二、文献回顾 49
第二节 基准利率的基本属性 50
第三节 理论模型 52
一、变量选取 52
二、模型选择 53
第四节 实证研究 53
一、样本及数据来源 53
二、实证结果 53
小结 55
第五章 信用风险定价的结构化模型 57
第一节 Merton模型 57
一、Merton模型的基本假设 57
二、风险贴现债券的定价 58
三、信用风险债券的信用价差 60
四、Merton模型的评价 60
第二节 Merton模型的扩展 61
一、付息债券信用风险定价的结构化模型 61
二、基于随机利率的结构化模型 62
三、允许提前违约的随机利率结构化模型 64
四、基于跳跃的结构化模型 65
五、违约临界值随机条件下的结构化模型 67
小结 69
第六章 基于还款能力、还款意愿的贷款定价模型 71
第一节 还款意愿 71
一、还款意愿的定义 71
二、还款意愿与还款能力的关系 72
三、研究还款意愿的必要性 73
第二节 基于还款意愿、还款能力的贷款定价模型构建 75
一、还款意愿的表示 75
二、模型构建 76
第三节 基于还款意愿、还款能力的贷款定价模型求解 78
第四节 模拟分析 80
一、还款意愿动态变化的模拟 80
二、还款意愿对贷款价格影响的模拟 81
小结 82
第七章 基于资本监管要求和还款意愿的贷款定价研究 84
第一节 巴塞尔协议与信用风险 84
一、巴塞尔协议的产生与发展 84
二、巴塞尔协议框架下信用风险概述 88
第二节 巴塞尔协议对商业银行贷款定价的影响 90
一、巴塞尔协议对商业银行贷款价格影响的传导机制 90
第三节 模型构建 91
一、基本假设 91
二、企业违约概率 92
三、监管资本 93
第四节 贷款的净收益 93
第五节 考虑还款意愿的贷款定价 95
第六节 一个算例 98
一、违约概率、还款意愿对贷款价格影响的模拟分析 98
二、违约概率、信用评级法对贷款价格影响的模拟分析 100
三、巴塞尔协议对贷款决策的影响 102
小结 102
结束语 103
参考文献 104