第一章 从功能视角研究银行业发展 1
第一节 金融体系演化的功能视角 1
一、功能视角的基本含义 1
目录 1
二、金融体系的功能 4
第二节 金融功能稳定性的历史考察 7
一、提供支付服务的金融制度的变迁 7
二、提供融资服务的金融制度的变迁 13
第三节 传统银行的本质特征——金融功能一体化 18
一、企业和市场的合约本质 19
二、银行和金融市场的合约特征 21
三、银行的基本特征——金融功能一体化 24
第四节 功能视角下的银行业发展 25
一、戈德史密斯和Rybczynski的预测 25
二、从功能视角对银行业发展趋势的初步认识 28
第一节 传统银行的委托监控功能 30
第二章 传统银行的融资功能分析 30
一、信息不对称下的缔约成本 31
二、银行投资分散化与委托成本的性质 35
三、融资成本的比较静态分析 37
四、银行委托监控功能是必须的吗？ 38
第二节 银行的流动性风险分担功能 41
一、最优流动性风险分担 41
二、银行的流动性风险分担及多态均衡 46
三、基本模型的讨论及修正 48
四、银行的流动性风险分担功能不可替代吗？ 52
第三节 传统银行的信息生产功能 53
一、经济环境 54
二、核心均衡的定义 56
三、核心均衡配置的性质 58
四、实现核心均衡配置的银行制度 61
五、市场为什么不能实现核心均衡配置 63
六、银行总是最优的吗 66
第三章 传统银行的支付功能分析 69
第一节 银行在支付体系中的地位 69
一、经济环境 70
二、均衡 71
三、银行作为债务的清算所 73
四、非得要银行吗 76
第二节 电子货币与及其挑战 77
一、电子货币的界定 77
二、电子货币极大地改善了支付体系的效率 79
三、电子货币对现行支付体系的挑战 80
第三节 现代自由货币理论 84
一、自由货币理论的复兴 85
二、单一基础货币的自由银行业理论 86
三、竞争性基础货币理论 89
四、新货币经济学——无基础货币的竞争性支付体系 92
第四节 支付制度的发展方向 98
一、电子货币的初级形态与自由银行业理论 98
二、电子货币与金融市场发展的高级阶段——证券化可能实现新货币经济学的世界 99
第四章 传统银行业的特殊性 103
第一节 传统银行的金融功能一体化及其起源 103
一、传统银行业的功能一体化 103
二、传统银行功能一体化的起源 106
第二节 Calomiris和Kahn对银行功能一体化的解释 110
一、单存款人模型 111
二、合约结构 113
三、多存款人模型 116
第三节 Flannery对银行功能一体化的解释 119
一、债务与企业的投资扭曲 119
二、对传统银行的含义 123
第四节 Diamond和Rajan对银行功能一体化的解释 127
一、基本框架 129
二、资源配置失效及其原因 132
三、传统银行可以克服资源配置失率 136
第五节 Kashyap、Rajan和Stein对银行功能一体化的解释 137
一、模型设定 138
二、模型求解 139
三、活期存款变化的动态特征 142
第五章 分离传统银行的金融功能 147
第一节 对功能分离的早期探讨 147
第二节 20世纪对支付功能与融资功能分离继续探讨 150
一、西蒙斯对功能分离的论述 150
二、弗里德曼的100％储备银行建议 151
三、当代对支付功能与融资功能分离兴趣的复兴 153
第三节 功能分离的理论条件：信息对称与完全合约 155
第四节 功能分离的现实条件：金融市场的发展 159
第五节 分离的支付机构——货币市场基金 161
一、货币市场基金的合约结构及支付安排 162
二、货币市场基金对挤兑的免疫性 165
三、美国货币市场基金与银行在支付功能方面的比较 166
第六节 分离传统银行业功能的金融创新 168
第六章 全球范围内传统银行业的收缩 173
第一节 美国传统银行业务的收缩 173
一、美国银行业在金融机构中的资产份额收缩 173
二、美国传统银行业融通的资金比例下降 175
三、金融市场的规模不断扩大 179
四、传统银行业务盈利性的下降 181
五、美国传统银行业务衰落的直接原因 182
第二节 欧洲国家传统银行业的收缩 185
一、传统银行业融通的资金份额不断收缩 185
二、传统银行业务盈利性的不断下降 187
第三节 日本逐步放弃传统主银行体系 190
一、日本主银行体系的渊源 193
二、日本传统银行业——主银行体系成功的原因 194
三、主银行体系发挥作用的条件 198
四、经济环境变化使得日本最终放弃主银行体系 200
第四节 传统银行业与东南亚金融危机 204
一、传统银行为主导的金融体系的脆弱性 205
二、国际银行贷款的高度波动性 207
第七章 传统银行业的转型 212
第一节 从“融资中介”向“服务中介”转型 212
第二节 表外业务的发展及功能重组实质 218
一、表外业务的界定 218
二、表外业务的发展 220
三、表外业务对金融功能的重组 228
第三节 资产证券化的发展 232
一、资产证券化的起源 233
二、资产证券化的发展 240
第四节 资产证券化的实质与效率 242
一、资产证券化是融资过程专业化分工的深入发展 243
二、资产证券化是传统银行金融功能的分解与重新组合 245
三、资产证券化是传统银行转型的方向之一 250
四、资产证券化经济效率 252
第八章 银行业的未来 259
第一节 银行业是否存在未来 259
第二节 金融创新与新型金融中介 263
第三节 引导传统银行业转型的金融管制战略——功能性管制 268
一、金融中介创新与金融管制创新的动态关系 268
二、功能性管制 270
第四节 混业经营：国际性趋势 272
一、美国混业经营格局的形成 274
二、金融业购并——走向混业经营的路径 279
三、混业经营趋势的实质：给予传统银行业平等发展的空间 282
第五节 传统银行业转型对我国银行业发展的启示 286
一、突破分业经营格局，引导商业银行的转型 287
二、从战略的高度重视发展表外业务 288