上篇 理论篇 3
第一章 并购及其历史 3
一、何谓“并购” 3
二、企业兼并的简单划分 7
三、何谓公开收购、敌意收购 11
四、西方企业兼并的历史过程及其特征 20
第二章 兼并类型和特征 36
一、主要兼并类型的经济原理 36
二、兼并分析框架 44
三、管理协同效应横向兼并以及相关兼并 50
四、财务协同效应和纯粹混合兼并 55
五、行业生命周期的作用 59
第三章 兼并与要约收购理论 64
一、效率理论 64
二、信息与信号 76
三、代理问题和管理主义理论 78
四、自由现金流量假说 82
五、市场力量 86
六、税收方面的考虑 88
七、再分配提高价值 92
一、并购对象与策略 97
第四章 对象、策略和杠杆并购 97
二、如何制定并购策略 102
三、兼并收购的杰作：杠杆并购与控股公司 111
第五章 目标公司的反收购 131
一、最基本的战术 131
二、抬升本公司股价 133
三、帕克曼式防御 135
四、互控股份 136
五、毒丸计划 138
六、大部分股权被购之后 140
七、以退为进的调整 142
八、金降落和锡降落 145
第六章 跨国并购 148
一、跨国并购方兴未艾 148
二、国际并购的原因 150
三、跨国收购的决策 160
四、熟悉兼并收购环境 166
中篇 运作篇 183
第七章 目标企业的选择 183
一、选择的原则 183
二、选择中的复杂性 188
一、产权与资产 192
第八章 现行产权制度下企业并购的程序 192
二、公司购并的协约与合同 193
三、上市公司的购并程序 195
四、一般企业的购并程序 200
五、具体执行步骤 202
第九章 企业并购中的财务问题 206
一、并购的动机 206
二、对被兼并企业的财务分析与评估 207
三、收购价格的确定 209
四、兼并收购企业的债务处理 211
五、企业并购中的财务顾问选择 212
六、国内投资银行在企业并购中的作用 215
七、我国券商在企业并购业务中遇到的问题 219
第十章 企业购并中的法律实务问题 229
一、上市公司购并程序中的法律实务 229
二、非上市企业购并中的法律实务问题 234
三、我国的公司法规对企业兼并的法律规定 241
第十一章 企业并购中的外部环境 244
一、政府行为的影响 244
二、产权制度的影响 246
三、财税体制障碍 258
四、金融体制障碍 259
五、人事制度障碍 260
第十二章 并购完成后企业的整合 261
一、人员的接收 261
二、生产的运行 263
三、企业管理上的融合与企业文化重塑 265
四、员工持股体制 266
第十三章 企业重组所得税处理 276
一、企业合并、兼并的税务处理 276
二、企业分立的税务处理 278
三、股权重组的税务处理 279
四、资产转让、受让的税务处理 281
五、银行呆、坏账损失营业税的抵扣 282
下篇 借鉴篇 287
善美集团：精彩的企业收购与重组 287
成商集团资产重组之路 308
三枪承债系列兼并模式 314
延中的故事：从宝延事件到北大入主——国内二级市场收购模式 328
恒通与棱光因关联交易互利互惠——国有股协议转让模式 337
中远收购众城实业——抢滩登陆实现战略目的 349
长岭的集团并购黄河机电 360