第一部分 证券市场基础知识 1
第一章 证券市场概述 1
第一节 证券与证券市场 1
一、证券 1
二、证券市场 17
三、证券市场的产生与发展 21
第二节 证券市场参与者 33
一、证券市场主体 33
二、证券市场中介 36
三、自律性组织 42
四、证券监管机构 44
一、证券市场的地位 47
第三节 证券市场的地位与功能 47
二、证券市场的基本功能 48
第二章 股票 50
第一节 股份有限公司 50
一、股份有限公司的性质 50
二、股份有限公司的设立 51
三、股份有限公司的组织结构 56
四、股份有限公司的财务、会计 60
五、股份有限公司的合并、分立、破产、解散和清算 67
第二节 股票特征与类型 70
一、股票的定义、性质和特征 70
二、股票的类型 73
一、普通股票的特征 75
第三节 普通股票与优先股票 75
二、普通股票股东享有的权利 76
三、优先股票的特征 77
四、优先股票的种类 79
第四节 我国现行的股票类型 81
一、国家股 81
二、法人股 82
三、公众股 82
四、外资股 83
第三章 债券 85
第一节 债券概述 85
一、债券的定义和特征 85
二、债券的分类 88
三、债券的偿还方式 90
四、债券与股票的比较 92
第二节 公债 93
一、公债的定义和特点 93
二、国家债券 94
三、地方政府债券 97
第三节 金融债券与公司债券 98
一、金融债券的定义及特征 98
二、公司债券的定义及特征 99
三、公司债的分类 100
二、股票资产组合管理 1003
三、证券组合资产经营成果评价 1006
主要参考书目 1008
四、我国的企业债券 102
第四节 国际债券 104
一、国际债券的定义和特点 104
二、国际债券的种类 105
三、我国的国际债券 106
第四章 投资基金 107
第一节 投资基金概述 107
一、投资基金 107
二、投资基金的产生和发展 109
三、投资基金的特点 113
四、投资基金的分类 114
五、基金的费用 124
六、基金资产的估值与净资产的计算 125
七、封闭式基金的期限 126
第二节 投资基金管理与托管机构 128
一、基金管理人 128
二、基金托管人（信托人） 128
一、金融期货 130
第一节 金融期货与期权 130
第五章 金融衍生工具 130
二、金融期权 141
三、金融期货与金融期权的区别 145
第二节 可转换证券 148
一、可转换证券的意义 148
二、可转换证券的特点 149
三、可转换证券的要素 151
第三节 其他衍生工具 152
一、存托凭证 152
二、认股权证 158
三、优先认股权 160
四、备兑凭证 162
第一节 证券经营机构 166
二、证券经营机构的产生和发展 166
第六章 证券机构 166
一、证券经营机构的定义 166
三、证券经营机构的类型 169
四、证券经营机构的地位和作用 169
六、证券经营机构的发展趋势 170
五、证券经营机构的主要业务 170
一、证券登记结算公司 171
第二节 证券服务机构 171
二、证券投资咨询公司 172
三、其他证券服务机构 172
第七章 证券市场运行 176
第一节 证券发行和流通市场 176
一、证券发行市场 176
二、证券交易所 177
三、场外交易市场 183
第二节 证券价格和价格指数 187
一、股票的价格 187
二、债券的价格 196
三、股票价格指数 199
一、证券投资收益 207
第三节 证券投资的收益和风险 207
二、证券投资风险 212
第一节 证券市场监管体系 222
第八章 证券市场法规体系与监管构架 222
一、证券市场监管的意义和对象 222
二、证券市场监管的目标与手段 224
三、政府监管部门 227
四、自律性监管机构 229
一、证券发行市场监管 230
第二节 证券市场监管的主要内容 230
二、证券交易市场监管 245
三、证券经营机构监管 259
四、对证券业从业人员的监管 275
五、对证券交易所的监管 277
六、对证券投资者的监管 282
七、对证券欺诈行为的监管 284
第一节 证券业从业人员的道德规范 292
一、一般性职业道德的基本原则和基本规范 292
第九章 证券业从业人员的道德规范与行为准则 292
二、证券业从业人员的道德规范 294
第二节 证券业从业人员的行为准则 295
一、保证性行为 295
二、禁止性行为 296
第一章 股份有限公司概述 297
一、股份有限公司的设立方式和程序 297
第二部分 证券发行与承销 297
第一节 股份有限公司的设立 297
二、股份有限公司的发起人 302
三、股份有限公司的章程 304
一、股份有限公司的资本 305
第二节 股份有限公司的股份和公司债 305
二、股份有限公司的股份 312
三、股份有限公司的公司债 314
第三节 股份有限公司的股东和组织机构 318
一、股份有限公司的股东 318
二、股份有限公司的股东大会 322
三、股份有限公司的董事会、经理和监事会 324
一、会计 329
第四节 股份有限公司的财务会计 329
二、股份有限公司的会计报表 340
三、股份有限公司的利润和利润分配 344
第五节 股份有限公司的变更、破产和解散 346
一、股份有限公司的变更 346
二、股份有限公司的破产 350
三、股份有限公司的解散 358
第一节 企业股份制改组的程序 360
第二章 企业的股份制改组 360
一、股份制改组的目的 360
二、企业股份制改组的条件 361
三、企业改组为上市公司的程序 365
第二节 股份制改组的资产评估及产权界定 366
一、资产评估的意义和范围 366
二、资产评估程序 367
三、资产评估报告 368
四、资产评估方法 370
五、境外募股公司资产评估 373
六、国有股权的处置及其他 380
一、财务审计程序 386
第三节 股份制改组的财务审计 386
二、审计报告 389
三、盈利预测 391
四、境外募股财务审计 392
第四节 股份制改组的法律意见书 397
一、法律意见书内容与格式 397
二、律师工作底稿 403
第一节 股票发行的目的与条件 407
二、发行目的 407
第三章 股票的发行与承销 407
三、发行条件 410
第二节 股票发行与承销准备 412
一、承销资格的取得 412
二、股票承销前的尽职调查 415
三、股票发行与上市的辅导 417
四、募股文件的准备 419
五、我国股票发行的上报与审批 432
第三节 股票发行与承销的实施 450
一、承销方式 450
二、承销协议与承销团协议 453
三、发行方式 454
四、股款缴纳、股份交割 460
五、股东登记与承销报告 461
六、股票承销的风险因素 462
七、股票承销中的禁止行为 464
第四节 股票发行价格与发行费用 465
一、发行价格的种类 465
二、决定发行价格的因素 466
三、确定发行价格的方法 467
四、发计费用 469
第四章 债券的发行与承销 470
第一节 债券发行的目的与条件 470
一、债券发行的目的 470
二、债券发行条件 472
一、债券发行的审核制度 481
第二节 债券发行制度及程序 481
二、债券发行程序 482
一、信用评级的意义 485
第三节 债券的信用评级 485
二、信用评级的方法 486
一、金融债券的发行 492
第四节 我国的债券发行管理 492
二、企业债券的发行 493
三、公司债券的发行 496
一、国债一级自营商的性质、地位及其产生和发展 498
二、我国国债一级自营商的资格条件与审批 498
第五章 我国的国债发行与承销 498
第一节 国债一级自营商 498
三、国债一级自营商的权利与义务 500
第二节 我国国债的发行方式 501
一、我国国债发行方式的演变 501
二、我国国债现行的发行方式 504
第三节 国债承销程序 506
一、有纸化国债的承销程序 506
一、国债承销价格 507
第四节 国债承销的价格、风险与收益 507
二、无纸化国债的承销程序 507
二、国债承销的风险 509
三、国债承销的收益 510
第六章 基金的发行 512
一、基金设立的程序 512
第一节 基金的设立 512
二、基金设立的条件 513
三、基金设立的主要文件 518
第二节 基金的发行与认购 528
一、基金的发行 528
二、基金的认购 535
第一节 外资股的发行 540
一、外资股的种类 540
二、外资股的投资主体 540
第七章 境外筹资与国际证券的发行 540
三、外资股的发行方式 541
四、外资股的申请条件与发行准备 541
五、国际推介与询介 544
六、国际分销与配售 544
第二节 国际债券的发行 545
一、国际债券的种类 545
二、发行市场的构成 546
三、发行条件 548
四、发行与承销方式 552
五、我国国际债券的发行情况 553
六、主要外国债券简介 554
第一节 招募说明书与上市公告书 558
第八章 证券发行与上市的信息披露制度 558
一、信息披露形式 558
二、招股说明书的一般内容与格式 559
三、境外发行境内上市外资股招股说明书制作中的特殊问题 572
四、上市公告书 573
五、证券投资基金招募说明书 579
六、债券发行中应披露的信息 579
第二节 配股说明书 580
一、配股信息披露的程序 580
二、配股说明书的内容与格式 580
第三部分 证券交易 585
第一节 证券交易基础 585
一、证券交易的概念 585
第一章 证券交易概述 585
二、证券交易种类 590
三、证券交易场所 595
第二节 会员和席位 603
一、会员制度 603
二、交易席位 605
一、证券经纪业务的基本含义 608
第一节 证券经纪业务的含义和特点 608
第二章 证券经纪业务 608
二、证券经纪业务的要素 609
三、证券经纪业务的对象 614
四、证券经纪业务的特点 614
一、登记开户要求 617
第二节 登记存管 617
二、开设证券帐户 618
三、股权登记 620
四、证券存管 625
第三节 委托买卖 628
一、开设资金帐户 628
二、经纪服务制度 630
三、委托买卖 633
四、委托单的基本要素 635
五、合理委托 636
六、委托执行 638
第四节 竞价成交 639
一、竞价原则 639
二、竞价方式 639
三、竞价结果 640
四、撤单的条件和程序 641
五、B股的交易 642
一、委托手续费 644
二、印花税 644
第五节 交易费用 644
三、佣金 645
四、过户费 645
五、市场监管费 646
第一节 证券自营业务的含义与范围 647
第三章 证券自营业务 647
一、自营业务的含义与特点 647
二、自营业务的范围 650
第二节 证券自营业务的管理与监督 651
一、自营资格 651
二、禁止行为 655
三、监督与检查 656
第四章 清算与交割 660
第一节 清算与交割的含义 660
一、清算与交割的概念 660
二、清算与交割的原则 661
一、一般交割方式 663
第二节 交割方式 663
三、清算与交割的区别与联系 663
二、我国目前的交割方式 665
一、禁止交割中的资金透支 666
第三节 禁止行为 666
二、禁止交割中的欠库行为 668
第四节 股权（债权）登记变更 672
一、股权（债权）登记变更的概念 672
二、股权（债权）登记变更种类 673
三、股权（债权）变更规则 679
一、一级清算概念及清算程序 679
第五节 清算模式 679
二、二级清算概念及清算程序 680
三、三级清算概念及清算程序 680
第六节 无记名证券的集中代保管制度 681
一、证券流通形式及其发展 681
二、集中代保管业务 685
三、实物债券的交割 689
四、国债的寄存与提领 690
五、库存管理及查库 693
一、证券回购交易的概念 696
二、证券交易所回购交易程序 696
第一节 回购交易的概念和程序 696
第五章 证券回购交易 696
第二节 回购交易规则和清算 699
一、年收益率报价 699
二、标准品种 700
四、回购交易清算 701
三、交易单位 701
第六章 其他相关业务 703
第一节 认购配股缴款 703
一、配股的一般规则 703
二、配股权证登记 706
三、操作流程 707
一、分红的概念 709
第二节 分红派息 709
二、分红派息的规则 710
一、竞价和定价上网发行的定义 713
第三节 新股竞价和定价上网发行 713
二、竞价和定价上网发行的程序 714
三、竞价和定价上网发行的要则 715
一、封闭式基金的交易 716
第四节 基金交易 716
二、开放式基金的申购与赎回 718
第七章 上市公司的持续信息披露 719
第一节 年度报告 719
一、编制年度报告的要求 719
二、年度报告的主要内容 720
三、年度报告格式 721
第二节 中期报告 724
一、编制中期报告的要求 724
二、中期报告内容 724
三、中期报告格式 725
第三节 临时报告 727
一、重要会议的公告 727
二、重要事件的公告 729
三、公司收购兼并控股公告 730
四、其他公告 733
第一节 证券营业部的制度管理 737
一、岗位责任制度 737
第八章 证券营业部的经营管理 737
二、业务操作制度 739
三、安全保卫制度 742
第二节 证券营业部的设备管理 742
一、营业场地管理 743
二、电脑管理 743
三、通讯设备管理 744
四、其他设备管理 744
第三节 证券营业部的人员管理 745
一、员工的要求与聘用 745
二、经理人员的选择 746
三、员工培训 747
第四节 证券营业部的财务管理 748
一、自有资金管理 748
二、客户资金管理 749
四、损益管理 750
三、固定资产管理 750
一、证券交易风险的含义 752
二、证券交易风险的种类 752
第九章 证券交易风险及防范 752
第一节 证券交易风险的含义与种类 752
第二节 风险防范 753
一、制度防范 753
二、监察 754
三、自律管理 755
一、证券投资分析的意义 757
第一节 证券投资分析概述 757
第四部分 证券投资分析 757
第一章 证券投资分析概论 757
二、证券投资分析的信息来源 758
三、证券投资分析的主要步骤 760
第二节 证券投资分析的主要方法 763
一、基本分析法 763
二、技术分析法 768
三、证券投资分析中易出现的失误 773
一、债券的定价原理 779
第一节 债券的价格决定 779
第二章 有价证券的价格决定 779
二、收益率曲线与利率的期限结构 785
三、债券的基本价值评估 787
第二节 股票的价格决定 791
一、市盈率估价方法 791
二、贴现现金流模型 796
三、简单的股票内在价值的估计模型 801
第三节 投资基金的价格决定 803
一、封闭式基金的价格决定 803
二、开放式基金的价格决定 805
第四节 其他投资工具的价格决定 807
一、可转换证券 807
二、优先认股权 809
三、认股权证 810
第三章 证券投资的宏观经济分析 814
第一节 宏观经济分析 814
一、宏观经济分析的意义与方法 814
二、评价宏观经济形势的相关变量 815
第二节 宏观经济分析的主要内容 821
一、宏观经济运行分析 821
二、宏观经济政策分析 827
三、经济指标分析 833
第四章 行业分析与区域分析 836
一、行业分析 836
二、行业划分的方法 836
第一节 行业分析 836
三、行业一般特征分析 838
四、影响行业兴衰的主要因素 843
五、行业投资的选择 844
一、经济区域分析 847
第二节 区域分析 847
二、区域板块效应 848
第五章 公司分析 849
第一节 公司基本素质分析 849
一、公司竞争地位分析 849
二、公司盈利能力及增长性分析 851
三、公司的经营管理能力分析 852
一、公司主要的财务报表 856
第二节 财务分析 856
二、财务报表分析的意义与方法 862
三、财务比率分析 866
四、财务分析中应注意的问题 876
第六章 证券投资技术分析 878
第一节 证券投资技术分析概述 878
一、技术分析的理论基础 878
二、技术分析的要素：价、量、时、空 879
三、技术分析方法的分类和应用时应注意的问题 880
四、其他技术分析理论简介 883
第二节 证券投资技术分析理论 885
一、道氏理论 885
二、K线理论 890
三、切线理论 904
四、形态理论 915
五、波浪理论 926
第三节 主要技术指标 932
一、移动平均线和平滑异同移动平均线 932
二、威廉指标和KDJ指标 936
三、相对强弱指标 939
四、其他技术指标 940
第七章 证券组合管理 946
第一节 证券组合管理概述 946
一、证券组合 946
二、证券组合的管理 950
第二节 传统的证券组合管理 953
一、传统的证券组合管理的基本步骤 953
二、证券组合的管理 960
一、现代证券组合理论的产生与发展 962
第三节 现代证券组合理论 962
二、马柯威茨的均值方差模型 964
三、资本资产定价模型 976
四、资本资产套价模型 991
第四节 证券组合管理的应用 996
一、债券资产组合管理 996