理论篇 1
第一章 概论 1
第一节 可转换公司债券与中国证券市场 1
第二节 可转换公司债券的产生 6
第三节 可转换公司债券的定义 8
第四节 可转换公司债券的性质 12
第五节 可转换公司债券的分类 14
第六节 可转换公司债券的附加条款 15
第二章 可转换公司债券经典分析 24
第一节 基本概念 25
第二节 转换价格的确定 30
第三节 转换价格的调整 31
第四节 普通公司债券价值 38
第五节 可转换公司债券价值特征 43
第三章 可转换公司债券理论基础 49
第一节 有效市场与马尔科夫过程 49
第二节 股票价格行为模式 53
第三节 股价波动率α的估计 57
第四节 公司价值与股票价格 59
第五节 衍生证券定价的基本思想 64
第六节 衍生证券定价的一般方法 66
第七节 风险中性定价原理 69
第八节 衍生证券定价的二叉树法 71
第九节 衍生证券定价的有限差分法 75
第四章 可转换公司债券现代分析 79
第一节 问题的提出 79
第二节 基本假设 81
第三节 基本约束条件 84
第四节 最优转换策略 86
第五节 最优赎回策略 89
第六节 可转换债券定价的现代方法 95
第七节 不可赎回可转换贴现债券 96
第八节 可赎回可转换贴现债券 98
第九节 自愿转换 103
第五章 可转换公司债券定价的二叉树法 110
第一节 问题的提出 110
第二节 普通公司债券定价 111
第三节 可赎回公司债券定价 113
第四节 可赎回可转换债券定价 114
第六章 可转换公司债券定价的有限差分法 119
第一节 可转换债券定价的约束条件 119
第二节 有限差分法的运算程序 123
第三节 一些数值结论 125
第七章 可转换公司债券定价的案例分析 132
第一节 定价创新 132
第二节 LYON实例 134
第三节 LYON定价模型的推导 136
第四节 LYON理论价格 138
第五节 参数变化灵敏度分析 140
第六节 债券条款变化效应分析 143
第七节 转换最优股价 145
第八章 可转换公司债券的实际赎回策略 148
第一节 实际赎回策略 148
第二节 基本观点 150
第三节 一个简单解释模型 154
第四节 昂贵的转换失败成本 156
第五节 通知期为零时投资银行的作用 159
第六节 通知期和厌恶风险的投资银行 160
实务篇 162
第九章 可转换公司债券的发行实务 162
第一节 转券发行动机 162
第二节 发行公司选择 172
第三节 发行时机选择 178
第四节 我国转券技术要素的设计 182
第十章 可转换公司债券的会计处理 190
第一节 可转换公司债券发行的会计处理 190
第二节 可转换公司债券对每股收益的影响 194
第三节 可转换公司债券的信息披露 199
第四节 可转换公司债券转换的会计处理 200
第五节 有关转券的其他会计问题 204
第十一章 可转换公司债券的投资决策 205
第一节 转券的风险与收益分析 205
第二节 转券的投资价值评估 212
第三节 转券的套期保值策略 220
第十二章 可转换公司债券与国企融资 227
第一节 可转换公司债券创新 227
第二节 可转换公司债券市场 234
第三节 上市公司可转换债券融资决策 241
第四节 国企非上市公司可转换债券融资 243
第五节 非上市公司可转换债券定价 249
第六节 南化转债研究 253
附录1 可转换公司债券管理暂行办法 260
附录2 深圳宝安可转换公司债券资料摘要 266
附录3 南宁化工可转换公司债券主要条款 270
附录4 吴江丝绸可转换公司债券主要条款 276
参考文献 281