第一章 项目融资导论 1
第一节 项目融资概述 3
一、项目融资的定义 3
二、项目公司 5
三、项目融资中的基本概念 8
第二节 项目法人的组织形式 11
一、项目分类 11
二、项目法人投资责任制 11
三、项目法人的组织形式 12
第三节 项目融资的运作流程 14
第四节 项目融资和中国基础设施建设 15
第二章 设立股份制公司融入股本金 23
第一节 定向募集自有资本 25
一、有限责任公司自有资本融资 25
二、股份有限公司自有资本融资 27
第二节 上市募集自有资本 30
一、境内上市 31
二、境外上市 39
第三节 股权融资案例分析 50
一、上海飞乐股份有限公司 50
二、上海石油化工股份有限公司 51
三、B股转ADR 51
四、H股转ADR 51
五、N股转 ADR 52
第三章 直接利用外资融入股本资金 55
第一节 中外合资企业 57
一、中外合资企业的基本特征 57
二、中外合资企业的审批程序 59
三、中外合资企业的优点和应该注意的问题 61
第二节 中外合作企业 64
一、中外合作企业的基本特征 65
二、中外合作企业与中外合资企业的异同 67
第三节 参与多边合作 69
一、与多边发展系统合作 69
二、政府对多边合作项目的管理 71
三、多边合作的基本特点 71
四、多边合作项目的选择 73
第四节 中外合作开发 74
一、合作开发石油 74
二、合作开发电信网络 77
第四章 项目债务资金融资 81
第一节 债券融资 83
一、国内发行债券 83
二、海外发行债券 88
三、可转股债券 92
第二节 国内贷款融资 94
一、商业银行贷款 94
二、政策银行贷款 99
第三节 国外贷款融资 101
一、国际金融组织贷款 101
二、外国政府贷款 105
三、国际商业贷款 107
第五章 租赁融资 111
第一节 租赁融资的概述 113
一、租赁的发展概况 113
二、租赁融资简史 114
三、租赁的类别 115
四、租金及其计算 117
五、租赁的优点 120
第二节 杠杆租赁 122
一、杠杆租赁的概述 122
二、杠杆租赁的业务程序 124
三、杠杆租赁的优点 126
四、杠杆租赁的案例 127
第三节 租赁融资的风险及其管理 129
一、风险的类别 129
二、风险的防范与管理 132
三、租赁保险 135
第六章 BOT项目融资 137
第一节 BOT方式概述 139
一、BOT方式的含义 139
二、BOT方式的产生和发展 140
三、采用 BOT方式的优缺点 141
四、BOT与中外合作经营的比较 143
第二节 核心要素 143
一、项目所在国政府 143
二、私营部门 145
三、资金来源 145
第三节 BOT项目投融资过程 146
一、组织形式 146
二、融资安排 146
三、运行过程 146
四、项目建设程序 147
第四节 BOT项目的风险类型与分担 149
一、可控制风险 149
二、可保险风险 150
三、非保险风险 150
第五节 促进BOT项目融资在中国发展的政策建议 151
第六节 中国实行BOT方式的利弊分析 153
附录1 广西来宾电厂B厂项目融资 158
附录2 河北邯峰电厂项目融资 160
第七章 共同基金参与项目融资 163
第一节 共同基金概述 165
一、共同基金的概念 165
二、共同基金的发展情况 166
三、共同基金的组织形态及其管理机构 168
第二节 共同基金的分类 171
一、契约型和公司型 172
二、开放型与封闭型 172
三、国内基金与国外基金 175
四、成长型基金和收益型基金 177
五、证券基金和创业基金 178
第三节 我国发展参与项目融资的共同基金的思考 179
一、我国已具备发展参与项目融资的共同基金的条件 180
二、基金参与项目融资的具体方式 181
三、共同基金参与项目融资的作用 184
第四节 共同基金设计实例——通信基金（筹） 187
一、通信基金的设立 188
二、通信基金的组织结构 189
三、通信基金的投资管理 190
四、通信基金的费用与收益 192
第八章 其他融资方式 195
第一节 第三方资金 197
一、设施使用协议 198
二、远期购买协议 198
三、出口信贷 199
第一节 补偿贸易 200
一、项目公司利用补偿贸易的基本形式 200
二、补偿贸易合同的主要内容 200
第三节 票据融资 200
一、项目融资中使用的商业票据形式 202
二、存在票据买卖市场是商业票据融资的条件 202
三、欧洲票据融资 203
四、美国商业票据 205
第四节 资产证券化 207
一、资产证券化的条件及其优点 208
二、资产证券化的基本步骤 208
第九章 融资结构与成本分析 213
第一节 融资成本因素 215
一、资金成本 215
二、非资金成本 220
第二节 资金结构理论 222
第三节 确定融资结构的定量与定性分析 224
一、杠杆原理 224
二、确定资金结构的定量分析 230
第四节 税务成本是设计融资方案不应忽视的因素 231
第十章 项目融资可行性分析 235
第一节 项目可行性研究 237
一、可行性研究的概念及其作用 237
二、可行性研究阶段及可行性报告 239
三、融资项目可行性分析需注意的问题 243
第二节 项目经济评价 245
一、项目财务评价 245
二、项目国民经济评价 254
第三节 项目不确定性分析 263
一、盈亏平衡分析 265
二、敏感性分析 267
三、概率分析 269
第十一章 项目融资决策 271
第一节 项目融资决策的一般程序 273
一、项目融资决策的概念 273
二、项目融资决策的一般程序 274
第二节 项目融资决策方法 276
一、项目风险贴现率 277
二、加权平均资本成本 279
三、净现值法 281
四、内部收益率法 282
五、项目风险评价指标 283
第三节 选择项目融资方式 287
一、项目证券化融资 288
二、项目贷款融资 290
第四节 确定项目融资方案 292
一、项目公司的投资结构和融资模式 292
二、确定项目股本资金与债务资金比例 293
三、制定项目融资计划 294
四、确定项目融资方案 296
第十二章 项目融资实施 301
第一节 项目融资谈判 303
一、项目融资谈判的特性 304
二、项目融资谈判准备 306
三、项目融资谈判方式与技巧 309
第二节 项目融资协议 311
一、贷款协议 311
二、项目完工担保条款 312
三、项目担保文件 312
四、项目融资支持性文件 312
第三节 项目投资计划执行管理 313
一、融资项目建设管理的内容 314
二、融资项目建设的进度控制 314
三、融资项目建设质量控制 317
四、融资项目施工的费用控制 318
第四节 项目融资实施管理与评价 322
一、项目融资中的风险控制与管理 322
二、项目融资文件的执行管理 329
第十三章 项目融资法规 334
第一节 中国关于资本输入的法规 336
一、外商在中国投资的法律文书 336
二、中国关于外国投资的法律制度 345
三、中国有关管制、保护及鼓励外国投资的法规 348
第二节 外国关于资本输出的法规 350
一、外国鼓励海外投资的法律制度 350
二、资本输出国保护海外投资的法律制度 351
第三节 双边投资条约和双边税收协定 354
一、投资保险和保证协定 354
二、双边投资保护协定 355
三、双边税收协定 359
第四节 国际法制 361
一、多边投资担保机构公约 361
二、华盛顿公约 364
附录 1 BOT和项目融资政策框架 366
附录 2 外商投资产业指导目录（1997年12月修订） 370
附录 3 设立境外中国产业投资基金管理办法 388
附录 4 证券投资基金管理暂行办法 393
附录 5 可转换公司债券管理暂行办法 405
附录 6 企业债券发行与转让管理办法 413