摘要 1
Abstract 5
1 绪论：中国金融市场创新与经济发展 10
1．1 中国金融市场创新的内涵 10
1．1．1 创新的经济概念及其在经济分析中的位置 10
1．1．2 金融体制创新的内涵 11
1．1．3 金融市场创新的内涵 16
1．2 金融市场呆滞的内涵和特征 19
1．2．1 金融市场呆滞的内涵 19
1．2．2 金融市场呆滞的特征 21
1．3 金融市场创新与经济增长 24
1．3．1 经济增长阶段的划分及其依据 24
1．3．2 金融市场创新在经济发展中的地位和作用 25
1．4 本书的主题、基本思路和主要研究方法 32
1．4．1 本书的主题 32
1．4．2 本书的基本思路 33
1．4．3 本书的主要研究方法 35
2 金融自由理论的否定之否定 38
2．1 古典学派和早期瑞典学派的金融自由理论 39
2．1．1 古典的控制货币数量的思想 39
2．1．2 利率市场化理论的萌芽 42
2．1．3 早期预期理论 43
2．1．4 早期证券市场理论 44
2．1．5 早期自由信用理论 44
2．2 凯恩斯的金融管制理论 45
2．2．1 资金市场的均衡依赖于政府对国民收入的调整 46
2．2．2 国家对经济的全面干预 48
2．2．3 利率管制和低利率 48
2．2．4 财政政策为主,货币政策为辅 49
2．2．5 货币扩张理论 50
2．2．6 赤字财政理论 50
2．3 金融自由理论在更高阶段上的复归 52
2．3．1 发展和继承货币数量论 53
2．3．2 利率市场化和高利率理论 56
2．3．3 抑制通货膨胀理论和反对国家直接、全面干预的理论 61
2．3．4 废除货币国家化的思想 64
2．3．5 公开市场业务是最重要的货币政策工具 65
2．3．6 提倡银行之间的充分竞争 66
2．3．7 金融深化理论 67
3 中国金融市场呆滞和抑制现状分析 69
3．1 中国金融市场呆滞下的货币投放和通货膨胀 70
3．1．1 金融市场呆滞下的货币投放 70
3．1．2 金融市场呆滞下的通货膨胀 72
3．2 中国金融市场呆滞下的信贷规模扩张和信贷效益 75
3．2．1 金融市场呆滞下的信贷规模扩张 75
3．2．2 金融市场呆滞下的信贷效益 79
3．3 中国金融市场呆滞下的金融资产结构 82
3．3．1 对我国金融资产总量的分析 82
3．3．2 对我国主要专业银行资产结构的分析 88
3．4 中国金融市场呆滞下的利率刚性 91
3．4．1 利率调节资金供求功能的钝化 91
3．4．2 利率调节经济结构功能的萎缩和弱化 92
3．4．3 我国的压制利率和利率管制 93
4 中国货币市场创新的思路 98
4．1 中国货币供给机制创新 99
4．1．1 关于我国货币供给问题上的两种值得商榷的观点 99
4．1．2 必须正确认识货币学派与凯恩斯的分歧 102
4．1．3 我国市场经济条件下的货币供给机制创新的设想 106
4．2 中国同业拆借市场存在的问题和对策 114
4．2．1 我国同业拆借市场存在的问题 115
4．2．2 几种关于发展我国同业拆借市场的不同观点 118
4．2．3 发展和完善我国同业拆借市场之我见 119
4．3 中国准备金制度改革的设想 125
4．3．1 我国准备金制度存在的问题及分析 125
4．3．2 对我国准备金制度改革的几点设想 126
4．4 中国货币市场应是大力发展短期债券和直接融资的市场 131
4．4．1 我国货币市场上的债券及其直接融资的国际比较 132
4．4．2 大力发展我国短期债券市场亟需解决的几个问题 134
5 发展中国证券市场的思考 140
5．1 金融市场证券化的潮流和趋势 141
5．1．1 金融市场证券化的定义之我见 141
5．1．2 金融市场证券化的国际潮流和趋势 142
5．1．3 金融市场证券化的原因分析 147
5．2 中国的证券市场应是证券多样化的市场 150
5．2．1 证券多样化的必要性 150
5．2．2 我国证券应该具有的种类和多样化金融工具的新创造 154
5．3 中国的证券市场应是以股票为主体的市场 155
5．3．1 我国的股票市场与我国企业的股份制 155
5．3．2 我国股票市场存在的问题分析 158
5．3．3 我国股票市场健康发展的实现途径与对策 164
6 中国利率机制创新 174
6．1 国内学术界几种代表性观点 175
6．1．1 利率作用怀疑论 175
6．1．2 利率管制必要论 175
6．1．3 反对利率完全由市场决定论 176
6．1．4 利率全国统一论 176
6．1．5 低利率论 177
6．2 利率到底是由什么决定的——利率决定理论发展的三阶段及其启示 177
6．2．1 古典学派的利率决定论 178
6．2．2 凯恩斯的流动性偏好理论 182
6．2．3 新古典可贷资金利率理论 187
6．2．4 几点理论上的启示和结论 191
6．3 中国利率市场化的实施思路 195
6．3．1 放开利率管制 195
6．3．2 放开金融市场 196
6．3．3 建立起利率与证券价格、国际资金市场价格的联系 197
6．3．4 实行中央银行贴现率机制 197
6．3．5 改善资金市场运行秩序，制定通用型的市场规则 198
6．3．6 克服对调高利率的恐惧感 198
7 中国公开市场业务若干问题研究 200
7．1 公开市场业务是中国市场经济调控的主要力量和手段 201
7．1．1 公开市场业务的内涵 201
7．1．2 英、美公开市场业务形成的简略考察 201
7．1．3 公开市场业务机理的一般分析 202
7．1．4 对弗里德曼公开市场业务观点的评价 203
7．1．5 公开市场业务应是我国货币政策的主要操作工具 205
7．2 中国国债市场存在的问题分析 208
7．2．1 国库券的市场信誉有待恢复 209
7．2．2 国库券的发行对象不明确 209
7．2．3 国库券的高利率问题 210
7．3 关于中国公开市场业务具体操作和建设的设想 210
7．3．1 我国公开市场业务作用机制的两个阶段 211
7．3．2 我国公开市场业务目标的确立与把握 212
7．3．3 建立公开市场业务的组织管理机构 213
7．3．4 建立公开市场业务的记帐系统 214
7．3．5 加快短期国库券的发行 215
7．3．6 我国银行资产储备中的证券资产比例研究 217
7．3．7 我国公开市场业务中的“扭转操作”运用 218
7．3．8 建立发达的国库券市场传导机制 218
8 中国金融市场中的金融中介机构创新 220
8．1 中国专业银行改为商业银行的职能转变和规模重组 221
8．1．1 商业银行的内涵和职能 221
8．1．2 打破庞大的专业银行体系，实行规模重组 225
8．2 大力发展中国非银行金融机构 229
8．2．1 发展非银行金融机构是世界的趋势和潮流 229
8．2．2 我国大力发展非银行金融机构的迫切性和设想 236
8．3 适当地鼓励和发展中国民营银行 238
8．3．1 我国民营经济蓬勃发展的态势分析 238
8．3．2 鼓励和发展民营银行的思考 244
主要参考文献 248
后记 255