第一章 国债基本概念 1
第一节 什么是国债 1
一、国债的涵义 1
二、国债的形式特征 4
三、国债是国家信用的一种主要形式 7
四、国债市场是国家财政政策与货币政策的有机结合点 7
第二节 国债的性质、特征和种类 9
一、国债的性质 9
二、国债的基本特征 12
三、国债的种类 15
第三节 国债投资的收益与风险 17
一、国债投资收益的来源及影响因素 17
二、国债投资收益率的计算 19
三、国债投资风险 25
四、国债投资收益与风险的关系 27
第四节 国债理论的演进 29
一、大萧条以前的正统国债理论——国债有言论 29
二、“新兴学派”的国债理论——国债新哲学论 32
第二章 国债发行市场 34
第一节 国债发行目的及原则 34
一、国债发行目的及可行性 34
一、国债发行原则 40
第二节 国债发行条件 44
一、国债发行规模 44
二、国债发行利率 47
三、国债发行价格 50
四、国债偿还期限 52
五、国债的付息方式 53
六、国债本金的兑付 54
第三节 国债发行方式与对象选择 57
一、国债发行方式 57
二、国债发行对象选择 63
第三章 国债流通市场 66
第一节 国债发行市场与流通市场的关系 66
一、国债发行市场是国债流通市场发展的前提 67
二、国债流通市场是国债发行市场的保证 69
第二节 国债流通市场的组织结构 71
一、国债流通市场的作用 72
二、国债流通市场的组织结构 73
第三节 国债流通市场交易主体与方式 77
一、国债流通市场交易主体 78
二、国债交易方式 82
第四节 国债现货交易 86
一、国债现货交易的种类及其特点 86
二、国债现货交易价格的形成与波动 88
第四章 国债衍生品市场 94
第一节 国债期货的概念与特征 94
一、期货交易概述 94
二、国债期货交易的产生和发展 97
三、几种主要的国债期货合约的介绍 99
四、国债期货交易的特点 102
第二节 国债期货市场的功能 103
一、规避风险 103
二、发现价格 105
三、为投机交易提供一个理想的场所 107
四、活跃国债流通市场，有利于国债的顺利发行 108
五、促进金融市场发展，间接加速经济增长 109
第三节 国债期货交易的应用 109
一、运用空头套期保值，避免受债券价格下跌的影响 110
二、运用空头套期保值，降低未来筹资成本 111
三、通过国债期货交易，锁定未来国债投资成本 112
四、国债期货投机交易 114
五、国债期货套利交易 114
六、改变证券组合的期限 119
第四节 国债期权市场 120
一、国债期权的基本概念 120
二、国债期权的种类 122
三、国债期权合约简介 124
四、国债期权交易与国债期货交易的比较 124
五、国债期权交易的应用 125
第五章 国债投资基本分析 129
第一节 影响国债价格走势的基本要素 129
一、国债的理论价格 129
二、国债现货交易的实际价格及国债市场价格的变动范围 130
三、影响国债价格走势的基本因素 132
第二节 国债投资基本分析 136
一、国债投资成本分析 136
二、国债投资价值分析 138
三、国债投资品种选择分析 143
四、长短期国债投资选择分析 145
第六章 国债投资技术分析 146
第一节 技术分析概述 146
一、技术分析假设 146
二、技术分析应用范围和局限性 146
三、技术分析要素：量和价 147
第二节 图形理论 149
一、K线图 149
二、移动平均线 162
三、波浪理论 167
第三节 技术指标分析 170
一、强弱指数（RSI） 170
二、乖离率（BIAS） 172
三、随机指标（KD线） 173
四、人气指标（OBV） 174
五、心理线（PSY） 176
六、腾落指数（ADL） 177
七、涨跌比率（ADR） 178
八、黄金分割律 180
九、超买超卖指标％R（威廉指标） 181
第七章 国债投资策略与技巧 184
第一节 现券交易的投资技巧与策略 184
一、保守型投资策略 184
二、积极型投资策略 188
三、投资目标 192
第二节 国债期货交易的投资技巧 194
一、国债期货理论价格构成 194
二、国债期货交易方法 198
三、国债期货交易技巧 200
四、国债期货套期保值比例确定 202
第三节 国债回购业务 204
一、国债回购的作用 205
二、国债回购率 207
三、国债回购风险 207
四、国债现货与回购套利和反向套利 208
五、我国国债回购业务的现状与问题 209
第八章 我国国债市场的发展 212
第一节 我国国债市场的历史回顾 212
一、旧中国的国债市场 212
二、传统体制下的中国国债市场 214
三、改革开放后我国的国债市场 215
第二节 当前我国国债市场的规模与格局 219
一、我国国债规模 219
二、我国国债流通市场规模 233
第三节 我国国债市场的发展展望 234
一、我国国债市场发展中存在的问题 234
二、我国国债市场发展方向探讨 239
第九章 美、日国债市场概述 244
第一节 美国国债市场 244
一、美国国债发行的演变 244
一、美国国债种类 246
三、美国国债的发行市场 249
四、美国国债流通市场 252
第二节 日本国债市场 255
一、日本国债发行的演变 255
二、日本国债种类 257
三、日本国债发行市场 260
四、日本国债流通市场 263
第十章 国债市场管理 269
第一节 国债市场管理概述 269
一、国债市场管理的必要性 270
二、国债市场管理的原则 271
第二节 国债市场的法规管理 273
一、国债市场法规制定原则 273
二、美国国债市场法律体系 275
三、我国国债市场法规管理的现状和对策 278
第三节 国债市场的监管体制 281
一、政府专门机构的管理 281
二、证券交易所的自我管理 285
三、证券行业的自律管理 286
四、三个层次管理的协调配合 287
第四节 国债券的托管结算管理 288
一、美国国债的托管结算系统 288
二、我国国债的托管结算管理 290