第一章 期权市场概述 1
第一节 期权以及期权的产生 1
第二节 期权是一种很好的金融工具 5
第三节 期权的交易 8
第四节 交易机制 12
第五节 期权费和期权的标价 14
第六节 期权市场的管理和税收 18
第二章 期权交易基础 22
第一节 期权合约内容 22
第二节 佣金 28
第三节 保证金 30
第四节 期权清算公司 33
第五节 期权交易的盈亏结算 34
第三章 期权价格分析 43
第一节 影响期权价格的因素 43
第二节 期权价格的上限和下限 48
第三节 看涨期权提前执行分析 53
第四节 看跌期权提前执行分析 56
第五节 看跌——看涨平价（Put－Call Parity ） 59
第六节 股息的影响 64
第七节 经验研究 66
第四章 期权应用 71
第一节 应用期权进行保值 71
第二节 应用期权增值 79
第三节 改善市场现状 85
第四节 合成期权 89
第五节 价差期权 98
第六节 非标准价差期权 109
第七节 价差期权保证金 118
第八节 价差期权的评估 119
第五章 期权定价理论基础 124
第一节 马尔可夫过程 125
第二节 维纳过程 126
第三节 基础资产价格变化的随机特征 132
第四节 蒙特卡罗模拟（Monte Carlo Simulation） 134
第五节 有关参数的说明 137
第六节 伊托引理 138
第七节 股票价格的对数正态分布特征 141
第八节 收益率分布特征 144
第九节 历史易变性的估算 147
附录：伊托引理的推导 152
第六章 布莱克－斯科尔斯模型 155
第一节 布莱克－斯科尔斯模型的基本假设 155
第二节 布莱克－斯科尔斯微分方程的推导 157
第三节 风险中立化评估原理 160
第四节 布莱克－斯科尔斯模型的定价公式 162
第五节 累积正态分布函数 165
第六节 隐含易变性 173
第七节 影响易变性的因素 174
第八节 考虑股息（红利）因素的布莱克－斯科尔斯模型 176
附录：双变量正态分布累积概率的计算 185
第七章 股票指数期权、货币期权和期货期权 187
第一节 布莱克－斯科尔斯模型的扩展 187
第二节 定价公式 190
第三节 股票指数期权 190
第四节 货币期权 198
第五节 期货期权 202
第八章 利率期权及其定价 212
第一节 交易所交易的利率期权 213
第二节 嵌入式债券期权 216
第三节 以抵押作担保的证券 217
第四节 期权调整价差 219
第五节 布莱克模型的应用 221
第六节 欧式债券期权 224
第七节 利率上限 228
第八节 欧式互换期权 233
第九节 应计互换与价差期权 237
第十节 凸状调整 239
附录：凸状调整公式的推导 246
第九章 双向式模型导论 248
第一节 一步骤双向式模型 248
第二节 风险中立化评估 253
第三节 二步骤双向式模型 255
第四节 看跌期权的例子 255
第五节 美式期权 255
第六节 δ值 261
第七节 双向式树型结构的实际应用 262
第十章 双向式期权定价及其应用 265
第一节 股票期权的定价 265
第二节 股票指数、货币和期货期权的双向式定价 275
第三节 支付股息的股票期权的定价 277
第四节 基本双向式模型的扩展 282
第五节 构造树型结构的其他方法 284
第六节 蒙特卡罗模拟 287
第七节 方差缩小技术 292
第十一章 市场风险管理 297
第一节 定义（以股票期权为例） 297
第二节 Delta中性 306
第三节 两种市场：方向和速度 310
第四节 动态保值 313
第五节 其他衍生产品：Vega和Rho 319
第六节 公司风险管理 321
第七节 市场风险管理 326
第八节 风险管理和β 334
主要参考书目 339