第一篇 资产证券化原理 1
第一章 资产证券化概述 2
第一节 资产证券化的定义与本质 2
第二节 资产证券化的发展概况 5
第二章 资产证券化体系 13
第一节 资产证券化的结构体系 13
第二节 资产证券化体系分类 20
第三节 资产证券化的操作步骤 23
第一节 资产证券化的经济学涵义概述 27
第三章 资产证券化的经济学涵义 27
第二节 资产证券化的微观经济涵义 31
第三节 资产证券化的宏观经济涵义 39
第四章 资产证券化的收益与风险 52
第一节 资产证券化的收益与风险概述 52
第二节 资产证券化收益的定量分析 56
第三节 风险和避险 59
第一节 参与者 68
第五章 资产证券化的结构和现金流 68
第二节 结构和现金流 70
第三节 混合与衍生 75
第六章 信用提高 80
第一节 信用提高的目的 80
第二节 信用提高的主要形式 83
第三节 信用提高的作用 87
第二篇 资产证券化的会计、税收和法律问题 91
第七章 资产证券化的会计问题 92
第一节 概述 92
第二节 资产证券化过程中的一些主要会计准则 94
第三节 其他一些资产证券化的问题 104
第四节 公认会计原则与管辖会计原则在金融资产证券化中的对比 108
第五节 美国资产证券化中的会计处理 121
第六节 英国资产证券化中的会计处理 133
第七节 世界其他地方证券化的会计 141
第八节 结论 142
第一节 英国证券工具的税务处理 143
第八章 资产证券化的税收问题 143
第二节 美国证券工具的税务处理 148
第三节 美国联邦所得税法对金融资产证券化的影响 150
第四节 西欧的税收 161
第九章 资产证券化的法律问题 164
第一节 资产转移 164
第二节 资产转移实例 170
第三节 融资结构 174
第四节 选择适宜的管辖区 177
第五节 结构化证券的其他限制 179
第六节 与资产负债表的剥离 180
第七节 美国的资产证券化法律问题 181
第三篇 资产证券化品种 191
第十章 房地产证券化 192
第一节 抵押支持证券 193
第二节 抵押担保债务证券 203
第三节 抵押债券 207
第二节 汽车贷款的基本特征 210
第十一章 汽车应收款证券化 210
第一节 市场潜力 210
第三节 CARS证券发行者的利益 214
第四节 汽车贷款的二级市场 216
第五节 CARS的投资性能 219
第十二章 商业抵押贷款证券化 221
第一节 商业抵押贷款支持证券的发展 221
第二节 已评级商业抵押贷款债券 224
第三节 已评级的商业抵押贷款过手证券 228
第四节 被担保的商业抵押贷款过手证券 230
第十三章 贸易和租赁应收款证券化 236
第一节 引言 236
第二节 证券化交易 237
第三节 应收帐款证券化 242
第四节 结论 245
第十四章 信用卡应收款证券化 246
第一节 信用卡行业和信用卡种类 246
第二节 信用卡应收款的特点 249
第三节 信用卡支持证券的特点 253
第四节 信用卡应收款的假设证券化过程 255
第十五章 商业和工业贷款的证券化 264
第一节 引言 264
第二节 商业和工业贷款证券化的现状 265
第三节 商业和工业贷款证券化的实际问题 266
第四节 商业和工业贷款证券化的法律问题 268
第五节 信用提高问题 270
第二节 船舶贷款的性质 272
第一节 船舶贷款证券化概况 272
第十六章 船舶贷款证券化 272
第三节 船舶贷款证券 275
第四节 船舶证券化投资特点 279
第五节 结论 282
第十七章 高收益债券的证券化 284
第一节 基本结构 284
第二节 发行者组织形式 284
第三节 管理者 285
第五节 抵押品特征 286
第四节 资本化 286
第六节 支付结构 287
第七节 交易指南 288
第八节 证券法问题 288
第九节 要求的文件 289
第十节 法律意见 290
第十八章 批量贷款的证券化 291
第一节 贷款出售历史 291
第二节 贷款证券化的市场参与者 292
第三节 提高银行国际批量资产的市场化程度 293
第四节 通过批量资产证券化提高回报率 295
第五节 结论 297
第四篇 资产证券化的评级 299
第十九章 资产支持交易的信用评级 300
第一节 评级的作用 300
第二节 评级分析 301
第三节 各种类型资产的信用分析 306
第四节 标准普尔的观点 314
第五节 穆迪的观点 326
第五篇 资产证券化国别介绍 337
第二十章 英国的资产证券化 338
第一节 当今证券化 338
第二节 主要借贷市场发展 339
第三节 相关法规 346
附录1：英国抵押市场的发展 348
附录2：英国建筑团体的资本充足性要求 355
第一节 目前资产证券化情况 357
第二十一章 德国的资产证券化 357
第二节 主要领域的发展情况 359
第三节 法律框架概览 360
附录：初级贷款市场的特征 363
第二十二章 日本的资产证券化 366
第一节 目前资产证券化情况 366
第二节 主要借贷市场发展 367
第三节 相关法规 369
附录：银行业的证券化和BIS资本要求 370
第二十三章 加拿大的资产证券化 374
第一节 目前资产证券化情况 374
第二节 基本借贷市场的情况 376
第三节 法律体系 378
附录：加拿大资产证券化历史及分析 380
第二十四章 瑞士的资产证券化 386
第一节 当今证券化 386
第二节 主要借贷市场的发展 387
第三节 相关法规 389
附录1：瑞士抵押市场介绍 391
附录2：抵押投资基金和抵押支持债券 392
第六篇 资产证券化案例 395
第二十五章 英国CARS公司的汽车应收款证券化 396
第二十六章 斯百瑞公司的租赁证券化 409
第二十七章 两个信用卡应收款证券化的比较 412
第二十八章 LMG有限公司应收款证券化融资方案 418
附录：资产证券化常用词语中英对照及说明 422
后记 447