第一节 外汇市场 1
一、外汇市场的意义 1
第一章 外汇交易 1
二、外汇市场的形态 2
第二节 外汇交易的基本概念 3
一、汇率的种类 3
二、外汇市场各种汇率的报价方法 6
三、外汇买卖的具体操作过程 9
四、外汇买卖的交割、展期和注销 11
第三节 即期市场上的套汇活动 12
一、直接套汇交易 12
二、间接套汇交易 14
二、确定外汇交割月份的远期外汇买卖 17
第四节 远期外汇买卖 17
一、固定外汇交割日的远期外汇买卖 17
三、未确定交割期的远期外汇买卖 18
第五节 远期汇率的决定 19
一、远期汇率 19
二、远期外汇的升水与贴水 20
三、远期套算汇率 21
四、利率平价理论 22
五、现代远期汇率理论 26
六、远期合约与二元货币债券 29
第六节 远期汇率的应用 30
一、进口外汇付款的套期交易 30
二、出口收益的保值交易 31
三、外币借款的保值交易 32
四、外币投资的套期保值交易 33
第七节 外汇掉期交易 35
一、掉期交易与掉期率 35
二、掉期交易的类型 35
第八节 外汇调整交易 37
一、外汇头寸调整交易 37
二、资金调整交易 40
三、外汇银行的资金运用 41
案例分析 42
案例一 远期外汇买卖的操作 42
案例二 进口付汇的远期外汇操作 44
案例三 出口收汇的远期外汇操作 46
案例四 外币借款的远期外汇操作 47
案例五 远期对远期的掉期交易 49
第二章 货币期货交易 51
第一节 金融期货交易的基本概念 51
一、金融期货的意义 51
二、货币期货交易的有关规定 52
三、交易委托书 55
四、货币买卖契约的交割过程 58
五、货币期货交易的特点 59
第二节 货币期货市场的结构 60
一、期货交易所 60
二、清算所 61
三、期货佣金商 62
四、市场参加者 63
五、各国主要货币期货交易市场 64
第三节 货币期货与外汇远期的比较 65
一、货币期货与外汇远期的区别 65
二、货币期货与外汇远期的联系 68
第四节 货币期货市场的功用 69
一、货币期货交易的优缺点 69
一、投机与避险 71
三、货币期货市场的运用方法 72
案例分析 74
案例一 进口商利用货币期货交易达到避险目的 74
案例二 出口商利用货币期货交易达到避险目的 75
案例三 外币交叉避险操作的损益计算 76
案例四 以投机为目的的货币期货交易 77
第三章 外汇用权 79
第一节 外汇期权概述 79
一、外汇期权的产生 79
二、外汇期权的定义 80
三、主要外汇期权市场 80
第二节 外汇期权契约 82
第三节 外汇期权交易的种类 84
一、现汇期权交易 84
二、外汇期货期权交易 85
三、期货式期权交易 86
一、三种状态价期权 87
二、期权价格的决定 87
第四节 期权价格的决定 87
三、外汇期权行情表解读 92
案例分析 94
案例一 外汇期权交易与其他避险交易的比较 94
案例二 买入看涨期权 95
案例三 买入看跌期权 96
案例四 外汇期权运用综合实例（1） 98
案例五 外汇期权运用综合实例（2） 102
案例六 外汇期货搭配外汇期权的交易（1） 103
案例七 外汇期货搭配外汇期权的交易（2） 104
第四章 互换交易与远期利率协议 107
第一节 互换交易概述 107
一、定义 107
二、互换交易的演变与发展 108
三、互换二级市场 111
第二节 互换交易的作用和基本种类 112
一、互换交易的基本种类 112
二、互换交易的作用 117
第三节 互换价格 118
一、利率互换价格的决定 118
二、货币互换价格的决定 120
三、影响互换价格的因素 122
第四节 互换风险及管理 123
一、互换交易的主要风险 123
二、信用风险及风险程度 124
三、信用风险的管理 126
第五节 互换协议 126
一、ISDA“主协议”的主要内容 127
二、互换交易确认书的主要内容 130
第六节 远期利率协议概述 131
一、远期利率协议定义 131
二、远期利率协议市场 132
三、远期利率协议的利弊 133
第七节 远期利率协议定价 134
第八节 远期利率协议风险管理技巧 136
一、远期利率协议保值方法 136
二、通过短期资金的拆借和拆放进行保值 136
三、通过期货交易进行保值 137
第九节 标准化的文件 138
案例一 货币互换案例 141
案例分析 141
案例二 利率互换案例 145
案例三 远期借款利率保值 150
案例四 远期存款利率保值 151
第五章 国际融资 152
第一节 出口信贷 152
一、出口信贷的概念 152
二、出口信贷的特点 153
三、出口信贷的主要类型 155
四、出口信贷的国家担保 161
第二节 项目融资 162
一、项目融资的概念 162
二、项目公司 163
三、项目融资的参与者和合同体系的复杂性 164
四、项目风险 168
五、项目融资的条件 170
第三节 国际租赁 171
一、国际租赁的概念和特点 171
二、国际租赁的种类及其特征 173
三、国际租赁的基本程序和租赁合同 176
案例分析 178
案例一 申请买方信贷实例 178
案例二 项目融资案例分析 180
案例三 国际租赁租金计算实例 181
第六章 国际贷款 181
第一节 世界银行贷款 184
一、世界银行的贷款原则和政策 185
二、世界银行贷款的新特点 186
三、世界银行贷款方向及贷款条件 188
四、世界银行贷款的项目周期 191
五、提款和支付 194
六、我国与世界银行的业务往来 196
第二节 外国政府贷款 197
一、政府贷款概述 197
二、政府贷款的特点及影响政府贷款的因素 200
三、政府贷款的一般程序 202
四、我国利用外国政府贷款的现状及需要注意的问题 205
第三节 商业银行贷款 209
一、商业银行贷款 209
二、银团贷款 212
案例一 香港普豪投资有限公司及其项目简介 224
案例分析 224
第七章 国际债券 227
第一节 国际债券的基本概念 227
一、国际债券市场的发展 227
二、国际债券的发行者 229
三、主要货币的欧洲债券市场 229
四、欧洲债券清算体系 231
五、资信评级机构 232
第二节 国际债券的种类 234
一、外国债券 234
二、欧洲债券 239
第三节 国际债券发行的契约关系 245
一、债券的主要条款 245
二、发行说明书 249
三、包销协议 251
四、信托契据或财务代理人协议 253
五、适用法律 253
一、发行前的准备工作 253
第四节 国际债券的发行程序 255
二、国际债券的发行程序 255
案例分析 257
案例一 日元公募债券的发行 257
案例二 日元私募外国债券 264
第八章 国际融资的国家风险评估与管理 268
第一节 国家风险理论产生的背景 268
一、国家风险的源起 268
二、国家风险评估受到重视 269
第二节 国家风险的概念 271
一、国际风险的内容 271
二、国家风险的类型 272
第三节 一些国际机构的国家风险评估 276
一、BERI指数 276
二、“欧洲货币”杂志的国家风险评级 278
三、“机构投资者”杂志社的国家风险评级 280
四、“国际报告集团”的国家风险评级 281
第四节 国家风险评估的国际收支分析法 282
一、结构性（供给方）因素 284
二、货币因素 285
三、外部经济方面因素 287
四、流动性方面因素 288
五、政治性因素 289
六、国家风险评级的方法 292
第五节 国家风险评估的统计分析 294
一、多重差异分析 295
二、逻辑分析 297
三、政治不稳定模型分析 299
第六节 评估结果的应用 301
一、设定信贷限额 301
二、风险债权的管理 303
三、减低风险损失的方法 304
案例分析 306
案例一 美国一些银行在实务上的做法 306