1章 导论 1
投资环境 2
投资过程 8
小结 11
习题 11
索引 12
2章 有价证券的买卖 14
买卖数量 15
交易指令的种类 16
时间限制 16
保证金帐户 18
小结 26
习题 26
索引 28
3章 证券市场 30
定点市场和连续市场 31
美国的主要交易市场 31
信息驱动和流动性驱动的交易者 39
中央市场 40
价格与信息 40
清算过程 41
佣金 42
交易成本 44
投资银行业务 46
小结 50
习题 51
索引 52
4章 投资价值与市场价格 57
需求和供给曲线 58
需求—持有证券 62
卖空对上述过程的影响 64
作为一种“认同”的价格 66
市场效率 66
小结 69
习题 69
索引 70
5章 无风险证券估价 72
名义利率与实际利率 73
刑期收益率 74
即期利率 76
贴现因子 76
远期利率 77
远期利率和贴现因子 79
复利 80
银行贴现法 81
收益曲线 81
期限结构理论 83
习题 88
小结 88
索引 91
6章 风险证券的估价 93
市场估价与个人估价 94
证券估价方法 95
或然支付的抽象估价 95
概率预测 99
预期持有期收益率 105
预期回报率与证券的估价 107
习题 108
小结 108
索引 110
7章 资产组合选择问题 112
期初和期末财富 113
无差异曲线 115
不满足与风险厌恶 117
计算资产组合的预期收益率和标准差 118
小结 123
习题 124
索引 128
8章 投资组合分析 129
有效集定理 130
有效集的凹面 132
市场模型 138
分散化 142
小结 145
习题 146
索引 148
9章 无风险借贷 150
无风险资产的定义 151
允许无风险贷出 152
允许无风险借入 158
允许同时进行无风险借贷 161
小结 164
习题 164
索引 166
10章 资本资产定价模型 167
假设条件 168
资本市场线 169
证券市场线 172
市场模型 177
小结 179
习题 180
索引 182
11章 因素模型 184
因素模型和回报率生成过程 185
单因素模型 186
多因素模型 190
估计因素模型 194
因素模型和均衡 199
小结 200
习题 201
索引 201
12章 套利定价理论 205
因素模型 206
对定价的影响 209
双因素模型 211
多因素模型 214
APT和CAFM的综合 214
小结 217
因素的确定 217
习题 218
索引 220
13章 税收和通货膨胀 224
美国的税收 225
美国的通货膨胀 237
名义收益率和实际收益率 240
利率和通货膨胀 241
指数化 242
通货膨胀对借入者和贷出者的影响 242
股票收益率和通货膨胀率 244
小结 246
习题 247
索引 249
14章 固定收益证券 252
储蓄存款 253
货币市场工具 256
美国政府债券 259
联邦机构债券 267
州和地方政府债券 269
公司债券 274
外国债券 279
欧洲债券 281
优先股 281
小结 282
习题 283
索引 284
15章 债券分析 288
收入资本化方法在债券上的应用 289
债券的性质 291
利率的风险结构 301
收益差异的决定因素 302
利用财务比率作为违约测度 303
小结 305
习题 306
索引 307
16章 债券资产组合管理 312
债券市场的有效性 313
债券定价理论 315
凸性 317
平均期限 319
免疫资产 322
主动的债券管理 326
债券与股票的比较 331
小结 332
习题 333
附录 336
索引 337