第一篇 衍生工具总论 1
第1章 衍生工具概论 2
1．1 衍生工具的定义及特点 2
1．2 衍生工具的分类 3
1．3 衍生工具的作用 5
1．4 衍生工具的发展动因 8
1．5 衍生工具的发展对金融业的影响 9
1．6 衍生工具的发展趋势 11
第2章 期货 13
2．1 期货合约的基本内容 13
2．2 期货交易市场的组成及交易机制 16
2．3 主要期货品种 19
第3章 期权 30
3．1 期权的基本概念和构成要素 30
3．2 期权的分类 31
3．3 期权交易的主要品种 36
第4章 互换 44
4．1 互换概述 44
4．2 互换交易的主要类型 49
4．3 互换基本结构分析 52
第二篇 期货定价理论与应用 63
第5章 期货价格与即期价格的关系分析 64
5．1 期货的持有成本关系式的推导 65
5．2 期货的持有成本构成分析 68
5．3 期货价格的期限结构分析 72
5．4 远期合约和期货合约的差别比较 72
第6章 期货合约套期保值原理的回归分析 74
6．1 期货的一般套期保值原理 74
6．2 套期保值的基差风险分析 77
6．3 交叉套期 78
6．4 最佳套头比率的推导 79
6．5 最佳套头比率的回归分析 82
第7章 均衡期货价格模型分析 85
7．1 期货市场中投机的风险与收益分析 85
7．2 无偏预期与投机风险 86
7．3 期货合约的资本资产定价理论 89
7．4 均衡期货价格模型 91
第三篇 期权定价理论与应用 93
第8章 期权价格区间的界定 94
8．1 期权的相关概念及其利润的表示法 95
8．2 期权价格变动区间的界定 98
8．3 建立界定期权价格下限的套利基础分析模型 103
8．4 美式期权提前执行的条件分析 107
8．5 看涨——看跌期权平价关系 114
8．6 建立期权平价关系的套利基础分析模型 116
8．7 股票期权的平价关系 120
8．8 商品期权与期货期权的价格关系 122
第9章 期权定价理论 125
9．1 期权定价的三种分析方法 125
9．2 商品价格与收益的分布假定 129
9．3 欧式看涨期权的风险中立定价 135
9．4 欧式看跌期权的风险中立定价 138
9．5 影响期权价格的因素分析 140
9．6 Black——Scholes期权定价模型 149
第10章 期权交易策略 155
10．1 相关假设 155
10．2 六种基本头寸的利润函数 156
10．3 无风险套利策略 160
10．4 复合头寸交易策略 161
10．5 n个期权与商品头寸交易策略 163
10． 6 价差交易策略 164
第四篇 互换定价理论与应用 181
第11章 利率互换的价格结构分析 182
11．1 利率互换参考价格表 182
11．2 对参考价格的调整分析 187
11．3 市场非均衡状态下的互换价格调整 191
11．4 利率互换的变异形式 193
第12章 货币互换的价格结构分析 195
12．1 货币互换的现金流 195
12．2 货币互换的定价分析 199
12．3 不涉及本金交换的货币互换定价 201
12．4 货币互换场外定价的调整分析 203
12．5 货币互换的变异形式 206
第13章 商品互换与股权互换的价格结构分析 208
13．1 概述 208
13．2 商品互换的基本结构 209
13．3 股权互换的基本结构 210
13．4 股权互换交易商 211
13．5 基本股权互换的变异形式 212
第14章 互换定价理论 215
14．1 短期利率互换定价理论分析 216
14．2 长期利率互换定价理论分析 222
第五篇 衍生工具风险管理 229
第15章 衍生工具的风险分析 230
15．1 即期风险 230
15．2 远期风险 231
15．3 期权风险 231
第16章 衍生工具的市场风险管理 234
16．1 市场风险管理方法概述 234
16．2 单一分析法 236
16．3 综合分析法 251
第17章 衍生工具的信用风险管理 258
17．1 信用风险对衍生工具定价的影响 259
17．2 衍生工具信用风险的防范 264
附录 常数d从－4．99到＋4．99范围内的单位正态分布概率表 266
参考文献 271