前言 1
第一章 现代企业中的资本运营 1
第一节 资本概念的历史演变 1
一、西方古典政治经济学派对资本的定义 1
二、马克思、恩格斯对资本本质的揭示 5
三、西方近现代政治经济学派对资本的定义 6
第二节 经济学中资本概念的分歧 8
一、西方经济学者关于资本概念的分歧 8
二、马克思主义经济学者与西方经济学者关于资本概念的分歧 9
一、资本作为一般范畴的由来 12
第三节 资本范畴一般 12
二、资本范畴一般 14
第四节 资本运营的现代含义 20
一、资本运营的含义 20
二、资本运营与资产运营的辨析 23
第二章 上市公司资本运营的制度安排 26
第一节 股份制改造的目的与程序 26
一、中国企业推行股份制的必要性 26
二、企业进行股份制改造的目的 29
三、股份制改造的工作程序 33
四、股份制改造的法律程序 34
一、上市公司的特征 36
第二节 企业改造为上市公司 36
二、上市公司的优越性 37
三、上市公司的条件 38
四、股份有限公司上市条件的创造 39
第三节 股份公司的资产重组 43
一、股份公司资产重组的目的 43
二、股份公司资产重组的对象和方式 44
三、股份公司上市前资产重组的实际操作 47
四、非经营性资产的剥离 51
一、上市公司投资经营的目标 55
第一节 上市公司资本运营的目标 55
第三章 上市公司资本运营的目标和手段 55
二、上市公司进行资本经营的目的 57
三、增强原有的经济增长点 61
四、培育新的经济效益增长点 64
第二节 上市公司资本运营的手段 70
一、几种主要的资本运营方式 70
二、投资新项目 71
三、产权交易 74
四、兼并与收购 75
五、产权拍卖 77
六、参股与控股 78
七、企业托管 79
八、企业承包经营 81
九、企业租赁经营 82
第四章 资本的直接筹集：股市融资 85
第一节 公司融资机制的分析 85
一、我国企业资金供给的历史沿革 85
二、发展直接融资的意义 88
三、股市筹资的特点 93
第二节 公司直接融资的主要渠道：股票发行 96
一、股票发行的条件 97
二、股票发行的主要准备工作 99
三、股票发行价格的确定 109
第三节 股票上市的争取 115
一、上市募集资金实现的基础 115
二、上市包装 117
三、开盘价位测定 120
第五章 上市公司初始资本的运作及其特点 123
第一节 上市公司初始资本的运作（上） 123
一、大批资金注入后上市公司面临的机遇与困惑 123
二、固定资产的投资经营与运作 125
三、流动资产的投资经营及运作 129
一、人力资本及其投资 131
第二节 上市公司初始资本的运作（下） 131
二、无形资产的资本化及其运作 136
第三节 上市公司的资本结构 141
一、资本结构及其分类 141
二、上市公司的资本结构 141
三、资本经营与生产经营的联系 142
四、商品生产经营与资本营运的区别 146
第六章 公司债券与可转换债券 149
第一节 公司债券的概念及发行 149
一、公司债券与股票的区别 150
二、公司债券的类型 151
三、公司债券的发行条件 153
四、公司债券的发行程序 154
五、公司债券的上市程序 156
第二节 公司债券的交易与收益 157
一、公司债券的交易方式 158
二、公司债券期货交易的作用 158
三、公司债券交易所市场和场外市场 159
四、公司债券投资收益分析 161
第三节 可转换债券及其价值分析 163
一、可转换债券概念与特点 163
二、发行可转换公司债券的意义 165
三、可转换公司债券的发行条件 167
四、发行可转换公司债券需要制作的文件 168
五、可转换公司债券的设计 169
第七章 上市公司：收购与兼并（上） 178
第一节 收购与兼并的概念 178
一、购并的涵义 178
二、购并的方式 178
三、企业购并的作用和意义 179
第二节 企业购并的简史 181
一、英国、美国企业购并简史 181
二、我国企业购并概况 184
第三节 购并动机与目标公司的选择 194
一、购并动机分析 194
二、目标公司的选择 199
第四节 购并程序 203
一、非上市公司购并程序 204
二、上市公司购并程序 205
第八章 上市公司：收购与兼并（下） 209
第一节 公司购并与银行 209
一、公司购并与投资银行 209
二、投资银行在公司购并中的作用 214
三、公司购并与商业银行 218
第二节 上市公司购并的问题及法律规定 220
一、我国上市公司购并中出现的问题 220
二、我国上市公司购并的法律规定 226
第三节 公司购并的风险问题 230
一、购并可能造成的社会负面影响 230
二、购并对购并公司的潜在风险 231
第四节 上市公司的反购并 233
一、扩大股本规模或改变股本结构 234
二、提高每股盈利 235
一、二次发行 239
第一节 股份增加 239
第九章 上市公司的股权变动 239
二、可转换债券转换股份 240
三、送股（包括资本公积金转增股份） 240
四、上市公司配股 243
第二节 股份减少 249
一、西方国家股份回购的动机和方式 249
二、我国股份回购条件和程序 251
三、股份拆细和合并 252
第三节 上市公司的合并与分立 252
一、公司的合并 252
二、公司的分立 256
第一节 共同基金的涵义、特征及分类 260
一、共同基金的涵义 260
第十章 共同基金：上市公司筹资新渠道 260
二、共同基金的特征 261
三、共同基金的种类 263
第二节 共同基金的发展概况 266
一、共同基金在欧洲的萌芽发起阶段 266
二、共同基金在英国的成长阶段 267
三、共同基金在全世界的成熟阶段 268
一、发展我国共同基金的特殊意义 270
第三节 我国共同基金的产生和发展 270
二、我国共同基金的产生和发展 273
第四节 共同基金的营运 276
一、共同基金的组建 276
二、共同基金的发行 278
三、共同基金的交易 280
第十一章 上市公司的内部管理 281
第一节 健全上市公司的内部组织机构 281
一、股东大会——上市公司的最高权力机构 282
二、董事会——上市公司的决策机构 283
四、监事会——上市公司的监管部门 285
三、总经理领导下的执行系统 285
五、健全上市公司的组织机构 286
第二节 建立上市公司的内部控制制度 287
一、决策层控制制度 287
二、经营管理层监控制度 289
三、监事会监控制度 292
四、内部审计监控制度 293
第三节 科学选择资本投资方向 295
一、公司在证券市场上投资的选择 295
二、公司对金融期货与证券期权投资的选择 298
第四节 加强上市公司的风险管理 303
一、公司处理风险的基本原则 304
二、公司处理风险的几种方法 305
三、风险管理部门的具体职责 306
第五节 加强上市公司的财务管理 307
一、上市公司财务管理的目标和任务 308
二、财务管理的内容 310
第十二章 已上市公司资本运营概况 314
第一节 我国上市公司发展历程 314
第二节 目前我国上市公司股权结构基本特征 316
第三节 上市公司亏损状况及原因简析 317
第四节 上市公司的行业状况与发展趋势 322
参考文献 328