第一篇 中国股票问题透视 3
第一章 风起云涌的中国股市——中国股票市场的发展现状 3
第一节 萌发至迅猛发展：中国股市的发展历程 3
1．1 自我活动、自我发展时期 3
1．2 纳入管理的发展时期 5
1．3 快速发展时期 6
第二节 另辟途径：中国股票二级市场的发展现状 10
2．1 中国证券交易所 10
2．2 中国证券交易中心 15
第三节 云谲波诡：中国股市价格的变幻 18
3．1 股价波动的基本特征 18
3．2 股价波动的影响因素 23
第二章 矛盾与问题的困扰——股票发行与交易中的问题透视 30
第一节 矛盾纷至沓来：股票市场问题多 30
1．1 股票发行规模问题分析 30
1．2 股票发行程序与定价问题分析 33
1．3 股票种类和市场分割问题分析 36
1．4 股票市场的非经济因素问题分析 39
1．5 公股流通问题分析 42
第二节 完善市场：提高监管水平和技术 49
2．1 股票市场的监管内容 49
2．2 股票市场的监管手段 53
1．1 认购证邪道发行起风潮 58
第三章 岂容浊流翻恶浪——灰黑色股市一瞥 58
第一节 歪门邪道：灰黑色股市问题曝光 58
1．2 骤然发达：证券从业人员以权谋私 61
1．3 无本买卖：明令禁止却又普遍存在的透支 63
1．4 呼风唤雨：炒股“庄家”操纵股价 64
1．5 推波助澜：地摊小报捕风捉影发股评 66
1．6 无法无天：为股票施展的欺诈和暴力 68
第二节 对社会秩序的挑战：灰黑色股市危害严重 69
2．1 败坏社会风气，践踏社会公理 69
2．2 灰黑股市风云葬送意志薄弱者 70
2．3 股票价格反常，误导资金流向 70
2．4 透支屡禁不止，股市大起大落 71
2．5 社会秩序被扰乱，政府形象遭损害 72
第四章 健康、有序、与国际接轨——中国股市发展战略探讨 74
第一节 建立新模式：股市发展战略 74
1．1 发行市场发展战略 74
1．2 主体市场与辅助市场发展战略 77
1．3 市场扩容发展战略 79
1．4 股市发展格局战略 84
1．5 投资结构发展战略 86
1．6 公有股流通战略 89
第二节 探索“结合部”：股票市场国际化战略 90
2．1 同国际市场接轨 91
2．2 提高股市与股民的国际水准 92
3．1 政府推动模式值得借鉴 93
第三节 推动好、引导好、监督好：政府扮演好角色 93
3．2 加强党政机关廉政建设 95
3．3 完善立法，加强自律 96
第二篇 中国国债问题透视 101
第五章 前行：缓慢而曲折——中国国债市场的发展现状 101
第一节 储蓄新渠道：对国债的基本认识 101
1．1 国债的需求 101
1．2 市场需求的分类 106
1．3 国库券的利率与变现保值力 109
2．1 国债的启动 114
第二节 在阻力中推进：国债市场的曲折前行 114
2．2 国债的阻力 116
2．3 市场化发行的再次推进 117
第三节 中介的纽带：国债市场的发展 118
3．1 国债发行规模 118
3．2 国债品种结构 122
3．3 国债发行方式 124
第六章 金融大地震——中国国债问题透视（一） 129
第一节 金融大地震过后：争论和反思 129
1．1 石破天惊，世纪之战 130
1．2 千夫所指，难辞其咎 132
1．3 管金生其人其事 133
1．4 万国证券及辽宁国发 135
1．5 国债期货及327品种 138
1．6 警钟长鸣，发人深省 139
第二节 大案剖析：违规行为种种 142
2．1 渤海集团事件 142
2．2 中川国际事件 145
2．3 海利事件 147
第三节 泡沫成分多：公司债券问题 148
3．1 公司债券发行规模问题 148
3．2 公司债券供给机制问题 153
3．3 公司债券需求机制问题 156
1．1 金边信誉失去了！ 158
第七章 沉浮内幕——中国国债问题透视（二） 158
第一节 议论纷纷：国库券怎么了？ 158
1．2 行政分配与市场信誉 159
1．3 关于“国库券的信誉消失在二级市场” 160
1．4 二级市场的管理与二级市场的交易 162
1．5 国库券的市场完善与国库券的市场信誉 164
第二节 何去何从：无可奈何，还是检讨过失？ 166
2．1 市场竞争力的构成 166
2．2 起火、失火、点火 168
2．3 竞争力的丧失 170
第三节 独一无二的怪现象：国债不完善市场的扭曲问题 173
3．1 市场不完善的两大症结 174
3．2 不完善的市场的调整 175
3．3 国库券市场不完善的根源 176
3．4 财政部门的苦衷 178
3．5 银行的难处 179
3．6 购买者的倒错与国库券的倒错 181
第八章 乐观的未来——中国国债市场的前景展望 183
第一节 前景看好的关键：路子要走对 183
1．1 先要调整观念 183
1．2 进一步发展国债市场 186
1．3 控制债务规模 186
1．4 调整国债发行利率的联系 187
1．5 修订管理办法 188
1．6 重建中国的场外债券市场 189
1．7 进一步加强各方面的协调 191
1．8 继续探索国债创新业务 192
第二节 预测未来：前途光明 193
2．1 有利因素与不利因素的综合分析 193
2．2 整体推进预测 199
第三篇 中国期货问题透视 209
第九章 回避价格风险的港湾——中国期货市场概况 209
第一节 撩开神秘的面纱：期货的本质特点 209
1．1 期货交易的本质 209
1．2 期货交易的特点 210
1．3 期货交易相对股票交易的特点 212
第二节 重新“火”爆：中国期货市场发展现状 214
2．1 旧中国的期货市场 214
2．2 新中国期货市场发展概况 2175
2．3 我国期货市场的特点 221
第十章 不规范之中的探索——期货交易中的问题扫描 233
第一节 恶化了的形象：期货交易所运作中的问题 233
1．1 交易所数量与宏观配置问题 234
1．2 期货交易所的上市品种与结构调整问题 236
1．3 期货合约设计的规范化问题 239
1．4 制度建设（交易规则）与市场秩序问题 240
1．5 交易所会员制改造问题 244
第二节 法规滞后：因而纠纷和震荡不断 249
2．1 整顿之前，纠纷和诉讼的积累 250
2．2 交易所体制对经纪公司的影响 254
2．3 经纪公司自营与代理业务的混淆 255
2．4 风险控制不严 258
2．5 地下期货交易屡禁不止 258
2．6 经纪人整体素质的低下 259
第三节 非法投机猖獗，令人瞠目结舌 260
3．1 期货投机交易中的不规范问题 260
3．2 期货投机交易不规范的原因探究 265
3．3 规范期货投机交易的措施 269
1．1 期盼《期货法》早日出台 274
第十一章 任重而道远——中国期货市场前景展望 274
第一节 从无序到有序：走上良性发展轨道 274
1．2 健全市场监管体系和自律管理组织 276
1．3 优化会员结构，提高交易者素质 277
1．4 选择适当的上市品种，制定均势的合约条款 278
1．5 设立计算机风险控制体系 280
1．6 加大宣传，增强客户风险意识 281
1．7 完善交易所的风险管理 281
1．8 加强期货经纪公司的风险管理 286
1．9 政府对交易所风险的担保责任 288
1．10 探索风险管理新思路 289
2．1 期货市场法制建设与司法实践 291
第二节 公开、公平、公正：期货市场法律制度的建设 291
2．2 期货市场法律制度的创制 296
2．3 期货市场法律制度的规范体系 304
第四篇 中国投资基金问题透视 311
第十二章 集体投资的好形式——中国投资基金的发展 311
第一节 特征：大家凑钱买证券 311
1．1 投资基金的含义和特征 311
1．2 投资基金的优势与局限 315
第二节 历史的必然：投资基金业发展 321
第三节 中国投资基金的发展现状 327
1．1 投机者出现 331
第一节 投资基金市场的不良现象 331
第十三章 无序与立法——中国投资基金问题透视 331
1．2 基金组织很不规范 333
1．3 投资基金与证券经纪商合成一体 334
1．4 种种不规范问题一瞥 336
1．5 投资基金亟待解决的问题 342
第二节 迫在眉睫：投资基金立法 347
2．1 对原有基金的规范问题 347
2．2 投资基金组织形态选择问题 350
1．4 建设专业性投资基金管理公司 353
2．3 投资基金的“立法”技术问题 355
1．1 加强投资法规建设 361
第一节 投资基金的规范化 361
第十四章 发展将有一个广阔的舞台 361
1．2 制定投资基金发展规划 362
1．3 中外延发展必不可少 362
1．5 改变一家基金管理公司仅管一种基金的现状 364
1．6 培养和造就我国的基金信托人 364
1．7 积极进行中外合资基金试点 365
1．8 未雨绸缪，走国际化之路 366
第二节 投资基金发展趋势展望 367
2．1 投资基金发展趋势 367
2．2 投资基金发展前景 370
第三节 投资基金的发展取向 375