第一章 期货交易概述 1
第一节 期货交易的特点 1
一、期货交易和现货交易的区别 1
二、期货交易和远期交易的区别 2
第二节 期货交易中的商品 3
一、期货的划分 3
二、期货商品应具备的条件 4
第三节 期货市场的历史和现状 5
一、期货市场的产生 5
二、期货市场的发展 7
三、世界主要的期货交易中心 9
四、中国期货市场的概况 11
第四节 期货市场的经济功能 12
一、规避风险的功能 13
二、价格发现的功能 15
第二章 期货市场结构 19
第一节 市场核心——交易所 19
一、期货交易所和股票交易所的区别 19
二、期货交易所的组织结构 20
三、会员结构 22
四、交易所中的交易者 23
第二节 市场的中介——期货经纪公司 24
二、期货经纪公司的部门设置 25
一、期货经纪公司的设立 25
三、经纪人 27
四、对期货经纪公司的管理 27
第三节 交易安全的保证——结算所 28
一、结算所的设立 28
二、结算会员 29
三、结算所的主要机构 30
四、结算所的替代作用 30
第三章 交易规则与惯例 32
第一节 买卖合约的规则与惯例 32
一、商品期货合约的标价及刻度 32
二、每日交易停板额制度 33
三、交易时间 36
四、交易代码 37
第二节 保证金制度——结算保证金 38
一、原始保证金 39
二、可变保证金 39
三、结算保证金的收取——综合举例 40
四、结算保证金的交纳规则 41
第三节 保证金制度——客户保证金 43
一、原始保证金 43
第四节 交易风险的处理规则 48
一、结算所承担风险的其他措施 48
二、交易风险的分担程序 49
第五节 最高持仓额制度 50
第四章 期货交易的准备阶段 51
第一节 选择期货品种 51
第二节 选择经纪公司和经纪人 52
一、选择经纪公司 52
一、选择经纪人 53
一、期货交易帐户的划分 54
二、不同帐户的开户手续 54
第三节 开立帐户 54
第四节 分析市场行情和制定交易策略 59
一、行情来源 59
三、不能开立期货交易帐户的人 59
二、行情分析 60
三、基本分析法的要点 63
四、技术分析法的主要手段 65
第五章 期货交易的成交结算 82
第一节 下单 82
一、按价格划分指令 83
二、按有效时间划分指令 91
三、组合指令 93
四、指令表的格式与内容 97
第二节 传送指令 101
第三节 竞价成交 103
一、公开叫价 103
二、集体叫价 106
三、报价板交易 107
四、电子化交易 108
第四节 市场信息的传递 110
一、交易场报告 110
二、电子报价板 111
三、行情自动收报机 112
四、闭路电视系统 113
五、报刊行情 113
六、市场信息垂询系统 114
第五节 交易确认 114
第六节 结算 116
一、汇总整理交易资料 116
二、每日买卖交易表 117
三、结算所结算交易，调整保证金数额 118
四、经纪公司通知客户，交易完成 119
第七节 交割 120
一、交割选择权 120
二、交割通知的内容 121
三、交割通知的分配及转让 124
第一节 现货价格与期货价格 126
一 正常市场 126
第六章 价格风险的避风港——套期保值 126
二 逆转市场 133
三 成功的关键——基差 134
第二节 套期保值的原理 136
一、卖出套期保值 137
二、买入套期保值 138
三、套期保值的原则 141
四、套期保值的目的 141
第三节 基差交易 145
第四节 场外交易 150
第五节 套期保值的技巧与策略 152
一、正常市场中的卖出套期保值 152
二、正常市场中的买入套期保值 156
三、逆转市场中的卖出套期保值 160
四、逆转市场中的买入套期保值 161
第七章 以小博大的利器——投机交易 165
第一节 不可缺少的市场参与者——投机者 165
一、投机者在期货市场上扮演的角色 165
二、期货市场何以吸引众多投机者 168
三、期货投机与赌博的区别 170
第二节 投机者的类型 171
一、多头投机和空头投机 171
二、大投机商和小投机商 172
三、基本分析派和图表派 172
四、当日交易者、抢帽子者、一般交易者和套期图利者 173
第三节 投机交易策略 173
一、了解期货市场和期货合约 174
二、制定交易计划 174
三、建立交易记录 176
四、纸上谈兵——模拟交易 177
五、确定可用于投机的风险资本额 178
六、分散资金投入 178
七、不能以投机利润支付日常开销 179
八、期货投机准则 180
第四节 立仓 181
一、选择入市时机 181
二、平均买低和平均卖高 182
三、金字塔式买入卖出 183
四、合约交割月份的选择 186
第五节 平仓 187
第八章 限制风险的投机——套期图利 190
第一节 什么叫套期图利 190
第二节 跨月套期图利 192
一、不同交割月份合约的价格 192
二、牛市套期留利 194
三、熊市套期图利 198
四、蝶式套期图利 200
五、新旧作物年度的跨月套期图利 200
第三节 跨市套期图利和跨商品套期图利 201
一、跨市套期图利 201
二、跨商品套期留利 203
第四节 原材料产成品套期图利 205
一、价格关系和加工毛利 205
二、大豆提油套利和反向大豆提油套利 207
第五节 套期图利的策略 209
一、下单报价时清楚地表明交易意愿 2092
二、套期图利同时进出 210
三、不能自以为套期图利定是低风险的交易 211
四、不能因为低风险和低额保证金而做超额套期图利 211
五、不要在陌生的期货市场做套期图利 212
六、不要用套期图利来保护已亏损的单盘交易 212
七、注意套期图利的佣金支出 213
第九章 期货交易的新发展——金融现货 215
第一节 外汇期货 216
一、外汇与汇率 216
二、第一份金融期货合约——外汇期货合约 219
三、外汇期货交易的应用 222
四、汇率变动的主要因素 225
第二节 股价指数期货 227
一、股票与股票价格 227
二、独特的期货合约——股价指数期货合约 229
三、股价指数期货交易的妙用 233
第三节 利率期货 235
一、金融市场和收益率 235
二、利率期货合约 238
三、利率期货交易实例 251
四、收益曲线与利率期货合约价格 256
第一节 期货期权与期货期权合约 261
一、期货期权 261
第十章 异军突起的期货期权交易 261
二、期货期权合约 262
三、期货期权的平仓和履约 269
第二节 期货期权的价格形成 270
一、内涵值 271
二、时间值 274
第三节 期货期权交易 275
第四节 期货期权保值交易 279
一、买入看涨期权 279
二、买入看跌期权 282
三、卖出看涨期权和看跌期权 284
第五节 期货期权投机交易 286
一、买入看涨期权投机 287
二、买入看跌期权投机 288
三、买入双向期权投机 289
第六节 期货期权套利交易 292
一、水平套利 292
二、垂直套利 294
三、转换套利和反向转换套利 297
四、其他套利方式 299
附录（一）中国期货市场发展中的几个问题 300
附录（二）期货经纪公司登记管理暂行办法 312
附录（三）外汇期货业务管理试行办法 317
附录（四）上海金属交易所管理规定、章程、交易规则 323
上海金属交易所管理暂行规定 323
上海金属交易所章程 329
上海金属交易所规则（试行） 335
上海金属交易所会员管理暂行办法 349
附录（五）深圳有色全属交易所管理规定、章程、交易规则 354
深圳有色金属交易所管理暂行规定 354
深圳有色金属交易所章程 359
深圳有色金属交易所交易规则 366
附录（六）北京商品交易所管理条例、章程、交易规则 378
北京商品交易所管理条例（暂行） 378
北京商品交易所章程 385
北京商品交易所交易规则（试行） 401
北京商品交易所会员管理办法（暂行） 417
附录（七）中国国际期货有限公司国际国内期货及现货经纪业务章程 424
后记 429
二、可变保证金 457