第一章 概述 1
第一节 国际金融业的发展趋势 1
一、银行资本集中化 1
二、银行信用证券化 2
三、银行竞争激烈化 3
四、银行业务国际化 4
第二节 创新金融工具概述 5
一、创新金融工具的发展 5
二、创新金融工具的特点 6
一、金融期货 9
第一节 金融期货交易的基本概念 9
第二章 货币期货交易 9
二、货币期货契约的有关概念 10
三、货币期货合约的交割过程 14
四、案例说明 15
第二节 货币期货市场的结构 16
一、期货交易所 16
二、清算所 17
三、期货佣金商 18
四、市场参加者 18
五、各国主要货币期货交易市场 19
第三节 货币期货与外汇远期的比较 20
一、以投机为目的的交易 22
第四节 外汇期货交易的目的——投机与避险 22
二、以避险为目的的交易 23
第五节 上海外汇调剂中心外汇期货业务简介 27
一、期货合约 27
二、交易管理 28
三、交易的委托 28
四、清算交割 28
第三章 外汇期权 30
第一节 外汇期权概述 30
一、外汇期权的产生 30
二、外汇期权的定义 31
三、主要外汇期权市场 32
第二节 外汇期权契约 33
第三节 外汇期权交易的种类 37
一、现汇期权交易 37
二、外汇期货期权交易 38
三、期货式期权交易 39
四、案例说明 41
第四节 期权价格的决定 44
一、三种状态价期权 44
二、期权价格的决定 44
三、外汇期权行情表解读 50
四、案例说明 53
第一节 互换交易概述 62
一、定义 62
第四章 互换交易 62
二、互换交易的演变和发展 63
三、互换二级市场 67
第二节 互换交易的基本种类和作用 68
一、互换交易的基本种类 68
二、互换交易的作用 74
第三节 互换价格 75
一、利率互换价格的决定 75
二、货币互换价格的决定 78
三、影响互换价格的因素 80
四、案例说明 81
一、互换交易的主要风险 92
第四节 互换风险及管理 92
二、信用风险及风险程度 93
三、信用风险的管理 95
第五节 互换协议 96
一、ISDA“主协议”的主要内容 97
二、互换交易确认书的主要内容 100
第五章 远期利率协议 103
第一节 远期利率协议概述 103
一、远期利率协议定义 103
二、远期利率协议市场 104
三、远期利率协议的利弊 105
第二节 远期利率协议定价 106
一、远期利率协议保值方法 108
第三节 远期利率协议风险管理技巧 108
二、通过短期资金的拆借和拆放保值 109
三、通过期货交易保值 110
四、案例说明 111
第四节 标准化文件 113
第六章 创新金融工具的选择 117
第一节 外汇风险及创新金融工具的风险分析 117
一、外汇风险及风险管理的原则 117
二、创新金融工具之间的关系 119
三、远期外汇交易的风险分析 121
四、互换的风险分析 122
五、期货的风险分析 125
六、期权的风险分析 126
七、远期利率合约的风险分析 128
第二节 实例的综合分析 128
一、交易风险的规避及使用工具的选择 128
二、折算风险与经济风险的规避及工具选择 133
三、案例分析 134
附录一 英汉对照期货交易国际通用术语 139
附录二 国内主要期货交易所简介 149
附录三 深圳有色金属交易所管理规定交易规则 153
附录四 我国期货经纪公司登记管理暂行办法 176
附录五 期货经纪公司代理业务有关制度及文本样式 181
附录六 世界主要期货商品一览表 189
后记 214