常用缩写 1
概要 4
一、引言 12
（一）本研究报告是如何履行法定授权的 12
1．法定授权 12
2．本研究报告的内容 12
3．本研究报告的方法 13
4．本研究报告的结构 15
（二）财务报告框架 16
1．资产负债表 17
2．收益表 18
3．其他基本财务报表 19
4．财务报表附注、财务状况和经营成果的管理层讨论和分析以及其他披露 19
（三）其他考虑 20
1．会计在审慎监管方面的作用 20
2．国际因素 20
（四）公允价值会计的背景信息 22
1．公允价值的定义 22
（1）美国公认会计原则 22
（2）国际财务报告准则 23
2．公允价值会计的应用 24
（1）公允价值对金融工具会计的影响 25
①美国公认会计原则 25
②国际财务报告准则 31
（2）公允价值对非金融工具会计的影响 32
①美国公认会计原则 32
②国际财务报告准则 33
3．公允价值会计的历史背景 33
4．其他计量基础 37
（1）其他计量基础概述 37
（2）对计量属性的考虑 38
二、公允价值会计准则对金融机构资产负债表的影响 41
（一）研究公允价值会计准则影响的方法 41
（二）本研究报告关于公允价值会计准则影响的实证结果 44
1．资产 44
（1）以公允价值计量的资产的重要性 44
①以公允价值计量的资产的比例 44
②以公允价值计量且其变动计入收益的资产的比例 47
③发行人按公允价值计量资产的比例的分布 49
④公允价值选择权的应用 51
⑤比较采用《财务会计准则公告第157号》和《财务会计准则公告第159号》前后以公允价值计量的资产比例 54
（2）经常性以公允价值计量的资产的性质 55
（3）按公允价值级次对资产的分类 56
①按公允价值级次的分类随时间的变化 57
②发行人按持有的被分类成第三层次资产的比例呈现的分布 59
2．负债 60
（1）以公允价值计量的负债的重要性 60
①以公允价值计量的负债的比例 60
②发行人按公允价值计量负债的比例的分布 63
③公允价值选择权的使用 65
④比较采用《财务会计准则公告第157号》和《财务会计准则公告第159号》前后以公允价值计量的负债的比例 67
（2）经常性以公允价值计量的负债的性质 69
（3）负债按公允价值级次的分类 69
①按公允价值级次的分类随时间的变化 70
②发行人按持有的被分类为第三层次负债的比例的分布 72
3．权益 73
（1）采用《财务会计准则公告第157号》 73
（2）采用《财务会计准则公告第159号》 76
（3）累计其他综合收益 78
4．收益表 80
（1）经常性公允价值计量 81
①经常性以市值调整 81
②第三层次公允价值计量 83
③计量负债时信誉度变化的影响 85
（2）非经常性公允价值计量（减值） 85
①减值总额 85
②证券非暂时性减值 86
③商誉减值 87
（3）与公允价值计量无关的影响收益表的主要因素 87
（4）结论 88
三、公允价值会计对2008年银行倒闭的影响 89
（一）研究银行倒闭所用的方法 89
（二）治理银行倒闭的监管框架 91
1．资本充足率指南 91
2．2008年倒闭银行所报告的资本状况 93
（三）公允价值会计如何影响银行按照美国公认会计原则编制的报告 95
1．总资产低于10亿美元的倒闭银行集合 97
2．总资产介于10亿美元和100亿美元之间的倒闭银行集合 99
3．总资产大于100亿美元的倒闭银行集合 101
（1）华盛顿互助银行 101
（2）印地麦克银行 102
（3）唐尼储蓄贷款银行 105
（四）监管资本与美国公认会计准则的关系 106
（五）倒闭银行资本下降的原因分析 109
1．总资产低于10亿美元的倒闭银行集合 109
2．总资产介于10亿美元和100亿美元的倒闭银行集合 111
3．总资产大于100亿美元的倒闭银行集合 112
（1）华盛顿互助银行 113
（2）印地麦克银行 114
（3）唐尼储蓄贷款银行 116
（六）每家银行倒闭的环境情况分析 117
1．总资产小于10亿美元的倒闭银行集合 118
2．总资产介于10亿美元和100亿美元的倒闭银行集合 120
3．总资产大于100亿美元的倒闭银行集合 122
（1）华盛顿互助银行 124
（2）印地麦克银行 125
（3）唐尼储蓄贷款银行 126
（七）公允价值会计对其他处于困境的金融机构的影响 127
四、公允价值会计对投资者可获得的财务信息质量的影响 129
（一）投资者和其他报表使用者对使用公允价值计量的看法 129
1．反馈意见函与其他公开声明 129
（1）反馈意见函的代表性调查 130
（2）其他公开声明 132
（3）观察报告 134
2．单个公允价值计量分析报告中的一般性主题 134
（二）近期SEC公允价值圆桌会议参与者所表述的观点 135
1．7月9日的圆桌会议 136
（1）当前市场条件下公允价值及相关披露的有用性 136
（2）公允价值会计的应用 136
（3）公允价值会计对市场行为的影响 137
（4）不履约风险对负债公允价值的影响 137
2．10月29日的圆桌会议 137
（1）公允价值会计的有用性 137
（2）公允价值会计对市场行为的影响 138
（3）公允价值会计的应用 138
（4）与监管资本要求的相互作用 138
（5）财务报表列报的潜在变动 139
3．11月21日的圆桌会议 139
（1）公允价值会计的有用性 139
（2）资产减值指南和公允价值估值 139
（3）财务报表列报 140
（4）额外披露 140
（三）近期咨询委员会针对公允价值计量的相关提议 140
（四）之前公布的SEC工作人员针对公允价值会计的观点 142
（五）公允价值会计对投资者可获得财务信息质量的影响的学术研究摘要 143
五、美国财务会计准则委员会制定会计准则采用的程序 145
（一）背景和任务 145
（二）治理和结构 146
（三）准则制定程序 146
1．如何在FASB技术议程中新增及制定议题 147
2．会议的可及性 149
3．准则的公示 149
4．FASB的进一步探讨 150
5．财务会计准则公告 150
6．额外的应循程序 150
（1）资源小组 150
（2）其他应循程序 150
7．财务会计概念公告 151
8．其他文件 151
9．紧急问题工作组 152
10．公共记录 152
（四）有关FASB治理和程序的近期活动 153
（五）FASB与IASB的相互作用 154
六、公允价值会计准则的替代选择 156
（一）暂停《财务会计准则公告第157号》的影响 156
（二）关于计量属性的最新提议 159
1．与确定适当计量基础相关的更广泛的问题 160
（1）过去价值与现行价值 161
（2）过去或现行价值中的计量方法 164
2．最新提议的基本概念和主题 165
（1）主题1：修正公允价值（例如，回到历史成本） 165
（2）主题2：修正现行价值计量的考虑因素 172
（三）审计准则 173
七、修改公允价值会计准则的合理性和可行性 176
（一）财务报告对全球经济危机的应对措施 176
1．SEC公司融资部致信CFO 176
2．SEC/FASB工作人员对公允价值计量的说明 177
3．IASB专家咨询组 177
4．IASB公允价值披露 177
5．IASB对《国际会计准则第39号》和《国际财务报告准则第7号》进行修改 178
6．非暂时性减值 178
7．全球金融危机产生的财务报告问题咨询组 178
8．关于金融市场和世界经济的G20峰会 179
9．IASB和FASB关于全球金融危机的圆桌会议 179
10．关于修改《紧急问题工作组议题第99-20号》的FASB工作人员立场公告建议 180
11．关于特定金融工具披露的项目 180
12．FASB关于非暂时性减值的恢复项目（转回） 180
（二）现行项目 180
1．概念框架项目 181
2．财务报表列报项目 182
（1）分离活动 182
（2）综合收益现金流的调整 182
（3）分离以不同基础计量的资产／负债 183
3．降低在报告金融工具过程中的复杂性 183
4．保险合同项目 183
5．IASB的公允价值计量项目 184
（三）建议和相关的主要结论 184
1．建议：《财务会计准则公告第157号》应该改进，而非暂停使用 184
2．建议：不应该暂停使用现行公允价值和市值规定 185
3．建议：应采取额外措施，以改进现行公允价值会计要求的应用 186
4．建议：金融资产减值的会计处理应重新评估 188
5．建议：为使用合理判断提供进一步的指南 189
6．建议：会计准则的制定应继续满足投资者的需求 189
7．建议：应采取其他的正式措施，以解决现行会计准则在实务中的执行问题 190
8．建议：阐明简化金融资产投资会计处理的必要性 191
附录一 本研究收到的反馈意见摘要 193
附录二 证券交易委员会公允价值会计圆桌会议的参与方（略） 210
附录三 证券交易委员会改进财务报告咨询委员会提出的修订财务报表列报建议中，根据计量属性区分金额的举例（略） 210
附录四 2008年美国财务会计准则委员会和金融稳定论坛的成员（略） 210
研究报告英文原文 211