第一篇 中国矿业（投）融资概况第一章 矿业融资的基本论述 1
第一节 矿业融资的基本概念 1
一、矿业及矿业企业 1
二、融资与矿业融资 2
三、矿业市场与矿业资本市场 3
四、企业的资本结构和融资结构 4
第二节 融资方式概述 5
一、直接融资与间接融资 6
二、5种融资方式 8
第二章 中国地质勘查投资体制及效果分析 19
第一节 中国地质勘查投资体制沿革 19
一、财政主导型资金供给的制度环境和微观基础 19
二、新中国成立初期至“六五”期间，地质勘查财政投入分析 21
三、1986年至1998年，我国地勘投入分析 24
四、“六五”以来，我国的地勘经济改革分析 27
第二节 财政主导型的地勘投资效果分析与存在的主要问题 30
一、新中国成立以来地质勘查取得的主要成就 30
二、财政投资主导的地勘经济分析 32
三、计划经济体制下财政投资的地勘经济绩效评价 34
第三章 中国矿业融资探索 36
第一节 中国矿业融资的基本情况 36
一、地勘资金来源及构成 36
二、地质勘查资金结构分析（分矿产） 39
三、国内涉矿公司上市情况 40
第二节 中国矿业融资的主要困境 41
一、矿山企业税费负担过重，企业缺乏资金自我积累能力 42
二、矿山企业经济规模小，外源融资能力弱 43
三、地勘体制改革滞后，商业性地勘工作发展缓慢，是勘查业融资困难的主要原因 45
四、法律、政策环境因素与引资困难 46
第二篇 国外矿业融资研究 49
第四章 国际矿业资本市场概况 49
第一节 国际矿业资本市场 50
一、国际矿业资本市场 50
二、国际矿业资本市场分布格局 51
第二节 国外矿业融资方式及其资金来源 61
一、地勘资金的来源与筹集 61
二、银行贷款融资 65
三、证券融资 69
四、商业融资方式 71
五、合作经营 73
六、项目融资与融资租赁 75
第五章 国外矿业公司证券融资 77
第一节 矿业公司股票发行与上市 77
一、矿业公司的股票发行 78
二、矿业公司上市 84
第二节 矿业公司债券融资 91
一、债券发行条件与债券评级 91
二、发行的主要文件 93
三、一般发行程序 93
四、国际债券的发行与承销方式 94
第六章 国外政府对矿业融资的支持政策 96
一、税收优惠政策 96
二、勘查补助 97
三、政府为企业贷款提供担保与资助贷款 98
四、基础设施支持 98
五、制定与完善法律法规，改善投资环境 99
六、其他支持 100
第三篇 矿业项目融资 103
第七章 项目融资概述 103
第一节 项目融资的基本概念 104
一、项目融资的定义 104
二、项目融资的特征 105
三、项目融资与其他有限追索权融资的区别 108
四、项目融资中的技术与经济效益评估 108
第二节 项目融资与企业融资的区别与联系 109
一、贷款对象不同 109
二、筹资渠道不同 110
三、追索性质不同 110
四、还款来源不同 110
五、承担投资风险的责任人不同 111
六、担保结构不同 111
七、筹资成本不同 111
第三节 项目融资的优点及其适用的矿业项目 111
一、项目融资方式的优势 111
二、什么矿业项目适用项目融资方式进行融资 113
第四节 项目融资的参与者与资金来源 115
一、项目融资的主要参与者及其权责 115
二、项目融资的资金来源 117
第五节 项目融资的运作程序 118
一、项目融资的框架结构 118
二、项目融资的阶段与步骤 119
第六节 项目融资的成功要素 120
第八章 矿业项目和项目的投资结构 122
第一节 矿业项目的可行性研究 122
一、项目的技术可行性研究 122
二、项目的经济可行性研究 123
第二节 矿业项目的投资结构 126
一、项目投资结构设计中需要考虑的主要因素 126
二、4种投资结构的比较 129
第九章 矿业项目融资风险 138
第一节 矿业项目风险的分类 138
一、按矿业项目的探采阶段划分 138
二、按项目风险的表现形式划分 140
三、按项目风险的可控制性划分 142
第二节 项目风险的定量分析方法 143
一、CAPM模型与项目评价 143
二、CAPM模型参数值的确定 145
第三节 矿业项目风险的管理 146
一、环境风险的管理 147
二、核心风险的管理 150
第十章 矿业项目的资金筹集方式 153
第一节 项目股本资金的筹集 153
一、股本资金的筹集 153
二、准股本资金的筹集 154
第二节 项目债务资金的筹集 157
一、贷款融资 157
二、产品支付协议 162
三、债券融资与商业票据融资 162
第十一章 项目融资文件与担保 163
第一节 项目融资文件 163
一、基本文件 163
二、融资文件 164
三、担保抵押文件 165
四、支持文件 165
五、专家的报告和法律意见书 166
第二节 项目融资中的担保和支持 166
一、担保在项目融资中的作用 166
二、担保与法律体系 167
三、有价值的担保和支持 168
四、发起人的支持、担保和准担保 170
五、承包商的保函 173
六、所在国政府的支持 174
七、许可证和特许权 175
八、政治风险的保险 175
第十二章 环境保护 177
第一节 环境保护概述 177
一、环境保护成为国际潮流 177
二、环境保护对项目融资的影响 178
第二节 项目的环境可行性分析 179
第三节 环境保护风险对策 180
一、在项目设计中考虑环境因素 181
二、制定针对污染的方法 181
三、建立完善管理系统以减少一些未可预见之风险 181
四、合约中明确列出各方面应采取之措施，以减低项目之环境风险 182
第十三章 矿业项目融资的主要模式 183
第一节 项目融资模式设计的基本原则 183
一、争取适当条件下的有限追索融资原则 183
二、项目风险合理分担原则 184
三、融资成本最小化原则 184
四、项目发起人投入股本最少原则 185
五、正确处理融资与市场之间的关系原则 185
六、“表外”融资原则 185
第二节 项目融资模式的结构特征 186
一、在贷款形式方面的特征 186
二、在信用保证方面的特征 186
三、在贷款发放方面的特征 187
第三节 项目融资模式的基本类型 188
一、投资者直接安排项目融资模式 188
二、发起人通过项目公司安排项目融资模式 190
三、以矿产品支付为基础的项目融资模式 192
四、以设施使用协议为基础的项目融资模式 194
第四篇 中国矿业融资模式研究第十四章 勘查融资 199
第一节 财政资金 199
一、财政投入勘查资金的来源 199
二、财政投入地勘资金的方式 199
第二节 企业资金 200
第三节 私人资金 201
一、个人的风险勘查投资 201
二、个人投资者的投资特点 202
三、我国个人资金潜力较大 202
第四节 金融机构贷款与证券融资 202
一、证券融资 202
二、金融机构贷款 206
第五节 国外资本 206
一、中外合作勘查 206
二、中外合资勘查 208
三、中外合作开发 210
第十五章 公司境内发行股票与上市 211
第一节 股票发行的目的和条件 211
一、股票发行的目的 211
二、公开发行的条件 212
第二节 募股材料准备 215
一、招股（配股、增发）说明书（意向书） 215
二、招股说明书概要 216
三、资产评估报告 218
四、审计报告 219
五、盈利预测的审核函 220
六、法律意见书和律师工作报告 221
七、验证笔录 223
八、辅导报告 223
第三节 股票发行的审核 224
一、股票发行审核制度 224
二、股票发行审核的内容 225
三、股票发行的核准程序 225
四、配股（增发）审核 226
第四节 股票发行 227
一、发行方式 227
二、发行价格 229
三、发行费用 230
第五节 股票上市 231
一、股票上市前辅导 231
二、股票上市流通的基本条件 232
第十六章 资源公司上市选择 235
第一节 资源公司上市的利弊分析 235
一、资源公司为何要上市 235
二、资源公司上市的利弊 236
三、地勘单位改革与上市融资 238
四、案例分析——云南股份公司的组建与运作 239
第二节 资源公司上市选择 241
一、资源公司上市场所的选择 241
二、选择中介机构 243
三、选择上市方式 246
第五篇 结论与建议 251
第十七章 结论 251
第一节 目前中国矿业融资的主要特点和存在的问题 251
一、目前中国矿业融资呈现的主要特点 251
二、目前中国矿业融资存在的主要问题 252
第二节 矿产资源勘采阶段与融资方式选择 253
一、矿产资源勘采阶段与融资方式选择 253
二、几点认识 254
第十八章 关于改善中国矿业融资环境的政策建议 258
一、大力推进地勘单位改革，组建资源（集团）公司 258
二、扩大直接融资渠道，放宽矿业公司上市融资和发行债券条件 259
三、积极拓宽间接融资渠道 259
四、加快矿业中介服务机构的制度建设 259
五、加快建立信用担保体系 260
六、健全社会化服务体系 260
七、保持财税政策对地质勘查与矿山开采企业的支持力度 261
八、创造公平竞争的外部环境 261
参考文献 262
后记 266