第一部分 综合类 3
第一篇 中国证券市场超常规创新的理性思考 3
1.1 新兴证券市场超常规创新的理论逻辑 4
1.2 我国证券市场的低效率及其根源 8
1.3 以效率为导向的超常规创新 16
1.4 创新中应注意的问题 20
第二篇 中国股票市场与经济增长关系的实证研究 24
2.1 引言 25
2.2 变量与数据的解释 26
2.3 回归结果及其分析 28
2.4 进一步解释 34
2.5 结论 38
第三篇 我国证券市场分形特征实证研究 40
3.1 引言 41
3.2 线性范式的失效 41
3.3 我国证券市场收益率的正态性检验 43
3.4 分形理论简述与R/S分析法 46
3.5 我国证券市场的R/S分析 50
3.6 赫斯特指数的有效性检验 52
3.7 对结果的讨论 53
3.8 市场分形特征的政策含义探讨 55
3.9 观点总结 56
第四篇 从构建多层次资本市场角度看发展债券市场 58
4.1 问题的提出 59
4.2 我国债券市场发展的基本评价：1994～2000 60
4.3 债券发行的价值效应 63
4.4 债券发行的标准选择 68
4.5 债券市场的风险识别 71
4.6 影响我国债券市场发展的市场约束和制度环境 73
4.7 发展债券市场的政策建议 75
第五篇 社保基金运作：国际经验及我国选择 79
5.1 我国社保基金运作现存的主要问题 80
5.2 社保基金运作模式的国际比较及我国选择 82
5.3 我国社保基金营运监管新模式的构建 93
5.4 社保基金筹资对资本市场的影响 96
第六篇 中国证券市场对外开放的基本思路与技术设计 102
6.1 中国证券市场对外开放中的有关问题 103
6.2 证券投资的对外开放 110
6.3 证券融资的对外开放 118
6.4 证券业务的对外开放 123
第七篇 开放式基金推出对券商的影响与对策研究 130
7.1 引言 131
7.2 券商基金业务的竞争格局分析 131
7.3 开放式基金推出对券商传统业务的影响分析 139
7.4 应对之策：做好开放式基金的销售工作 145
第八篇 两阶段竞价发行方式的博弈分析与应用 152
8.1 两阶段竞价发行方式的博弈分析 153
8.2 新加坡证券市场应用两阶段竞价方式的实证研究 156
8.3 两阶段竞价方式在我国应用的若干思考 158
8.4 结论与政策建议 164
第二部分 公司类 171
第一篇 上市公司经营业绩综合测评方法及其实证研究 171
1.1 本项目的研究意义及研究内容 172
1.2 国内外有关上市公司经营业绩的综合测评方法评析 175
1.3 上市公司经营业绩综合测评指标体系的建立 182
1.4 上市公司经营业绩综合测评方法研究 189
1.5 上市公司经营业绩综合测评实证研究 201
1.6 上市公司经营业绩行业综合对比实证研究 206
第二篇 沪深股票市场公司重组绩效实证研究 213
2.1 公司重组理论、实践及其争论 214
2.2 公司重组绩效的经验研究：文献述评 215
2.3 检验样本与检验方法 219
2.4 公司重组的市场反应 223
2.5 公司重组效率：经营业绩变化 235
2.6 结论与建议 246
第三篇 上市公司股利分配研究 262
3.1 上市公司股利分配的特点 263
3.2 上市公司股利分配的影响因素 270
3.3 上市公司股利分配的实证检验 273
3.4 上市公司股利分配的制度分析 277
3.5 结论与建议 280
第四篇 上市公司配股融资及其监管研究 286
4.1 上市公司配股资金与经营绩效相关性研究 288
4.2 配股政策 301
4.3 政策建议 317
第五篇 上市公司产业转型实证研究 321
5.1 产业转型问题的提出 322
5.2 产业转型的理论模型 323
5.3 产业转型的转型判别模型 326
5.4 产业转型中CART的统计检验 330
5.5 产业转型的绩效评价 334
5.6 产业转型的模式评价 336
5.7 主要结论和政策建议 338
第六篇 中国上市公司重组的回顾与评价 340
6.1 政策背景、运作实践与二级市场互动下中国上市公司重组发展历程 341
6.2 “资产重组”概念的辨析与匡正 348
6.3 中国上市公司资产重组绩效的实证研究 352
6.4 以再融资政策支持上市公司的实质性重组 365
第七篇 国有股配售定价与方式创新研究 369
7.1 配售价格决定：公司价值与市场价格的统一 370
7.2 方式创新之一：引入认股权证 377
7.3 方式创新之二：新股发行中的国有股配售 381
7.4 思考和建议 383
第八篇 美国网络股投资理念演变趋势的分析 386
8.1 市场盼望探索网络股投资理念的演变趋势 387
8.2 样本股的选择和分类 387
8.3 纳斯达克近期走势回顾及本节的分析思路 391
8.4 分析过程 392
8.5 分析结论 395
第三部分 市场类 401
第一篇 财务报告舞弊的二元治理——中国上市公司激励优化与会计控制研究 401
1.1 引言 402
1.2 二元治理的理论起点 405
1.3 财务报告舞弊原因的实证研究：激励与会计控制视角 407
1.4 财务报告舞弊的治理（Ⅰ）：激励优化 418
1.5 财务报告舞弊的治理（Ⅱ）：会计控制 420
1.6 若干结论及政策含义 422
第二篇 创业板发行人质量评价标准设计 424
2.1 发行人质量评价原则 425
2.2 发行人质量评价标准的国际借鉴 425
2.3 发行人质量评价指标体系设计 427
2.4 指标权重的确定模型 430
2.5 发行人质量评价指标的评分标准 434
第三篇 论中国上市公司股权结构的合理安排——相对控股模式在中国的应用 444
3.1 前言 445
3.2 股权结构的理论与模式 446
3.3 中国上市公司的股权结构与经营绩效 449
3.4 我国股权结构的合理安排：相对控股模式 457
3.5 结论 459
第四篇 测量股市泡沫的主要方法及其应用 464
4.1 引言 465
4.2 测量股市泡沫的主要方法 466
4.3 目前我国股市泡沫分析 474
4.4 股市运行合理区间的计算 478
4.5 对我国股市泡沫的进一步讨论 480
4.6 结论 482
第五篇 市场有效性、风险-收益关系及政策效果——中国股票市场的实证研究 484
5.1 引言 485
5.2 市场有效性：理论及实证检验 486
5.3 我国股票市场收益率的统计特征 492
5.4 研究方法：GARCH(p,q)-M模式 495
5.5 实证结果 497
5.6 结论及政策建议 501
第六篇 持股集中度与股价波动关系的实证分析 506
6.1 问题的提出和研究路径 507
6.2 持股集中度对股价影响的实证分析 508
6.3 持股集中度变化和其他影响股价波动因素的关系 516
6.4 总结和建议 520
第七篇 中国封闭式基金贴水问题研究 522
7.1 引言 523
7.2 封闭式基金贴水问题研究发展现状 524
7.3 我国证券市场封闭式基金贴水的特征 525
7.4 我国证券市场封闭式基金折价现象的理论分析 528
7.5 我国封闭式基金贴水的实证研究 531
7.6 结束语 540
第八篇 我国资产证券化问题研究——运作原理与方案设计 542
8.1 资产证券化的运作原理及国际经验 543
8.2 我国住房抵押贷款的证券化方案设计 548
8.3 我国企业应收账款的证券化方案设计 573
8.4 基金设施项目收益权的证券化方案设计 582
第九篇 中国指数基金研究 588
9.1 指数基金的出现 589
9.2 指数基金合理存在的原因 589
9.3 我国“指数基金”的现实与理想的差距 592
9.4 中国指数基金实证分析 594
9.5 结论及说明 601
第十篇 我国交易所债券市场的发展研究 603
10.1 国内外债券市场的比较分析 604
10.2 交易所债券市场发展的近期方案 607
10.3 交易所债券市场发展的中期方案 612
10.4 交易所债券市场发展的长期方案 615
10.5 关于债券市场规模的理论分析 617
第十一篇 关于中国上市公司增发新股定价的实证研究 620
11.1 增发新股是中国上市公司的必然选择 621
11.2 增发新股定价的目标、依据及相关因素 623
11.3 增发定价的模式 628
第十二篇 关于非流通股流通问题的实证研究 644
12.1 投资者对非流通股上市流通意见的调查分析 645
12.2 非流通股流通对市场影响定量分析 650
12.3 政策建议 656
第十三篇 机构投资者发展对股票市场的影响——国际经验与中国国情 659
13.1 国际经验 660
13.2 中国国情 673
第十四篇 证券税制设置的国际比较与相关建议 682
14.1 国际证券税制的一般设置及其特点 683
14.2 我国证券税制的现状 687
14.3 对我国现行证券税制的几点思考与建议 689