第1章 创业投资概述 1
1.1创业投资发展概况 2
1.1.1全球创业投资发展概况 2
1.1.2我国创业投资发展概况 12
1.1.3我国创业投资大事记 18
1.2创业投资的内涵及特点 27
1.2.1“创业投资”一词的由来 27
1.2.2创业投资的概念 29
1.2.3创业投资的特点 31
1.3创业投资的功能与作用 37
1.3.1创业投资的功能 37
1.3.2创业投资的作用 41
1.3.3创业投资与新经济 43
1.4经典案例赏析：ARD的成功投资 47
第2章 创业投资运作的流程与阶段 50
2.1创业投资运作的主体 50
2.1.1创业资本投资者 51
2.1.2创业投资机构和创业投资家 57
2.1.3创业企业和创业家 58
2.1.4创业投资中介机构 62
2.1.5政府 72
2.2创业投资运作的基本流程 75
2.2.1筹集创投资金 75
2.2.2寻找和筛选创投项目 76
2.2.3谈判并签订投资协议 78
2.2.4培育创业企业 85
2.2.5创业投资的退出 86
2.3创业投资的组织形式 94
2.3.1投资天使 94
2.3.2有限合伙制 94
2.3.3公司制 98
2.4创业投资对象的阶段性 99
2.4.1种子期 99
2.4.2起步期 100
2.4.3扩张期 101
2.4.4成熟前期 102
2.4.5重建期 103
2.5几种特殊的创业投资模式 105
2.6经典案例赏析：创业投资的奇迹——联邦快递 106
第3章 创业投资运作的机制分析 127
3.1创业投资运作过程的特殊性 127
3.1.1高度的不确定性 127
3.1.2资产的特殊性 132
3.1.3严重的信息不对称 133
3.1.4复杂的双重委托代理关系 136
3.2创业投资的内在机理 138
3.2.1创业投资的制度创新分析 139
3.2.2创业投资与创业的互动机理 141
3.2.3创业投资的“循环系统” 144
3.2.4创业投资的“组织系统” 145
3.2.5创业投资的“免疫系统” 146
3.3创业投资的运作机制 147
3.3.1多头博弈机制 147
3.3.2股权弹性机制 148
3.3.3外部协同机制 149
3.3.4价值变化的灵敏响应机制 150
3.3.5资源配置机制 151
3.3.6市场多重筛选和过滤机制 152
3.3.7风险叠加与放大机制 154
3.4有限合伙制的机制创新 155
3.4.1监督机制 156
3.4.2约束机制 157
3.4.3激励机制 158
3.4.4风险控制机制 159
3.5经典案例赏析：百度李彦宏——玩风险投资于股掌 160
第4章 创业投资运作的国际比较 165
4.1全球创业投资的领头羊——美国 165
4.1.1美国创业投资的发展概况 165
4.1.2创业投资促进了美国的社会经济发展 170
4.1.3美国创业资本的主要来源及投资取向 172
4.1.4美国创业投资的主要组织形式 175
4.1.5美国创业投资的退出机制及投资回报 176
4.2欧洲创业投资的巨头——英国 179
4.2.1英国创业投资的发展概况 179
4.2.2创业投资促进了英国的社会经济发展 181
4.2.3英国创业资本的主要来源 182
4.2.4英国创业投资的投资取向 184
4.2.5英国创业投资的退出机制及投资回报 185
4.2.6英国政府对创业投资发展的影响 186
4.3亚洲创业投资的先驱——日本 188
4.3.1日本创业投资的发展概况 188
4.3.2日本创业投资的运作模式 190
4.3.3日本创业资本的主要来源及投资取向 191
4.3.4日本创业投资的退出机制 193
4.3.5日本创业投资的发展趋势 195
4.4亚洲创业投资的奇迹——中国台湾 196
4.4.1我国台湾创业投资的发展概况 197
4.4.2台湾创业资本的主要来源及投资取向 199
4.4.3台湾创业投资的退出机制及投资回报 202
4.4.4台湾创业投资的发展趋势 203
4.5经典案例赏析：雅虎（Yahoo）的成功 204
第5章 创业投资项目的风险绩效评价 223
5.1创业投资过程中的风险辨析 223
5.2创业投资项目的风险评价指标体系 225
5.3基于风险指标体系的模糊评价 228
5.4创业投资项目的绩效评价指标体系 232
5.5基于绩效指标体系的模糊评价 234
5.6创业投资项目的风险绩效模糊综合评价 235
5.7创业投资项目评价实践案例 236
5.8经典案例赏析：铱星陨落 244
第6章 创业投资的保证金转股模式研究 250
6.1创业投资机构和创业者的合作目标 250
6.2创业投资的保证金转股模式 252
6.2.1效用与风险态度 253
6.2.2保证金转股模式 257
6.3保证金转股模式下创业企业的管理 260
6.3.1管理战略 260
6.3.2管理渠道与方式 261
6.4经典案例赏析：催生蒙牛——如何与天使相处？ 265
第7章 创业投资的退出机制研究 269
7.1退出机制对创业投资的重要性 269
7.2我国创业投资的退出方式 271
7.3我国创业投资退出的障碍 276
7.4境外创业板市场的发展与启示 280
7.4.1创业板市场的特点及其与主板市场的区别 280
7.4.2纳斯达克市场 282
7.4.3伦敦交易所另类投资市场 287
7.4.4香港联合交易所创业板市场 293
7.5我国创业板市场的设立构想 300
7.5.1创业板的设立模式 301
7.5.2创业板的运行机制 303
7.6产权市场退出的定价与策略 305
7.6.1创业投资的定价 305
7.6.2创业投资退出的策略 307
7.7经典案例赏析：雅戈尔——又一次漂亮的赚钱买卖！ 308
第8章 我国创业投资运作的对策研究 315
8.1我国创业投资发展的现状 315
8.1.1我国创业投资的机构组织 315
8.1.2我国创业资本的主要来源及投资取向 316
8.1.3我国创业投资的退出机制 319
8.2我国不同所有制条件下的创业投资比较 320
8.3我国创业投资存在的主要问题 323
8.4我国创业投资发展的趋势 326
8.5促进我国创业投资发展的对策 329
8.6经典案例赏析：天涯社区获500万美元创业投资 334
主要参考文献 339