总序 1
致谢 1
前言 1
第一章 简介与概述 1
金融火灾 1
好公司—炙手可热的股票—荒谬的价格 2
投资决策 4
10大金融原则 5
本书概述 7
第二章10大金融原则及其运用 14
原则1：收益越高，风险越大 15
原则2：有效资本市场是很难超越的 21
原则3：理智的投资人会规避风险 28
原则4：供求关系驱动股票的短期价格 29
原则5：在分析收益时，简单平均值永远不简单 32
原则6：交易成本、税赋和通货膨胀是投资者的敌人 34
原则7：时间与资金的价值紧密相关 37
原则8：资产配置是一项重要决策 40
原则9：资产多元化会降低风险 44
原则10：使用资产定价模型来估算投资价值 49
小结 51
第三章 股票估值：前期准备 54
估值简介 54
贴现现金流股票估值法 55
我们制造了高科技泡沫 60
股东的收益 63
股价——过高？过低？刚好？ 67
股票估值——艺术、科学还是魔法？ 71
股票估值方法：基本面分析、技术分析和现代投资组合模型 72
股票价值、股票价格和冲动 76
股票价值、股价与分析师的建议 78
买卖的时机：我们的建议 79
接下来我们要去向何方？ 81
第四章 怎样给股票估值 83
与现金流有关的一些定义 83
公司自由现金流方法 87
为什么选贴现现金流而不是每股收益？ 92
贴现公司自由现金流估值方法 93
微软——一个简单的贴现现金流估值案例 97
估值——增长对阵价值，大公司对阵小公司 104
估值——下一步 105
第五章 预测预期现金流 106
中国五兄弟 106
增长率和超额收益期 107
营业净利率和营业净利 115
所得税率和调整税赋 118
净投资 120
营业资本增加 124
公司自由现金流 128
估值练习：测算思科的自由现金流 129
第六章 测算资本成本 133
贴现之后才算数 133
加权平均资本成本和总市值 136
测算统一爱迪生的加权平均资本成本 140
普通股的成本和发行量 142
税后债务成本和总债务 147
优先股的成本和发行量 150
计算加权平均资本成本——统一爱迪生 151
计算加权平均资本成本——思科 151
估值中的资产负债表项目：我们的建议 152
估值练习：思科 154
计算资本成本之后——下一个步骤 156
第七章 找到估值信息 157
节省纸张、保护林木——使用互联网 157
互联网和投资信息 158
现金流估值数据——易于查找的信息 164
需测算的现金流估值数据 169
资本成本估值数据 170
自定义估值——下一个步骤 173
估值练习：思科 173
第八章 股票估值——融会贯通 175
概述 175
给花旗集团估值（2002年12月17日） 178
估算美林的价值（2002年12月18日） 189
估算伯克希尔·哈撒韦的价值（2002年12月18日） 196
估算华盛顿房地产投资信托的价值（2002年12月20日） 205
小结 215
术语表 217
缩略语 226
作者简介 228
译者简介 230