第1章 绪论 1
第1节 研究背景及现实意义 1
一、选题背景 1
二、现实意义 2
第2节 国内外研究现状 3
一、国外研究现状 3
二、国内研究现状 4
第3节 研究的理论依据 5
一、零售业并购理论 5
二、财务管理理论 6
三、零售业成长理论 6
第4节 研究思路和方法 7
第2章 零售业并购发展概述 8
第1节 零售业并购的内涵 8
一、零售业并购的概念 8
二、零售业并购的本质 9
三、零售业并购的形式 10
第2节 零售业并购的动因 13
一、零售业并购的财务动因 14
二、零售业并购的非财务动因 16
三、我国零售业并购动因分析 16
第3节 零售业并购发展概述 17
一、美国零售业并购发展概述 17
二、我国零售业并购发展概述 19
第3章 零售业并购整合的理论概述 21
第1节 零售业并购整合的基础理论 21
一、交易费用理论 21
二、零售业成长理论 23
三、零售业竞争力理论 25
四、零售业能力理论 25
第2节 零售业并购动因理论 26
一、效率理论 26
二、市场势力理论 29
三、代理理论 30
四、零售业发展理论 32
五、价值低估理论 33
第3节 零售业并购财务整合的基础理论 33
一、零售业核心能力理论 34
二、零售业协同效应理论 35
第4章 零售业并购整合的理论分析 41
第1节 零售业并购失败主要原因分析 41
第2节 零售业并购整合的概念 44
第3节 零售业并购整合的重要地位 45
第4节 零售业并购整合成功的决定性因素 46
第5节 零售业并购整合流程 47
第5章 零售业并购财务整合的理论分析 49
第1节 零售业并购的财务整合与管理整合 49
第2节 零售业并购财务整合的必要性 50
第3节 零售业并购财务整合的特征 51
第4节 零售业并购财务整合的目标 53
一、财务战略一体化 53
二、投资产业现代化 53
三、财务组织机构集团化 54
四、财务制度与财务治理健全化 54
五、资本结构合理化 55
六、财务内外关系和谐化 55
第5节 零售业并购后财务整合的原则 56
第6节 零售业并购后财务整合模式的选择 57
一、内部调整式财务整合模式 57
二、资产纳离式财务整合模式 58
三、债务重组式财务整合模式 58
四、融资注入式财务整合模式 58
第6章 零售业并购财务整合的具体操作 60
第1节 零售业并购财务整合的内容 60
一、财务目标导向的整合 61
二、财务管理制度体系的整合 61
三、会计核算体系的整合 63
四、业绩评估考核体系的整合 65
五、现金流转内部控制的整合 66
六、资产和负债的整合 67
第2节 零售业并购整合的会计处理及信息披露 79
一、购买法和权益结合法的比较 80
二、我国零售业并购中的会计处理 83
三、并购的信息披露问题 88
第3节 零售业并购财务整合成功的关键要素分析 92
一、整合前的财务审查及目标零售业价值评估 92
二、并购整合的支付方式 94
三、整合后的财务控制 100
四、快速整合以实现新零售业的发展蓝图 101
五、整合过程中应防止财务信息的泄露 102
第4节 战略并购后财务整合案例分析 103
一、并购双方背景描述 103
二、并购双方零售业核心能力分析 104
三、基于提高零售业核心能力的战略并购 106
四、攀钢集团公司收购渝钛白公司的过程简述 107
五、战略购并后的财务整合 107
第7章 零售业并购财务整合效应的研究 114
第1节 财务整合效应的提出及评价 114
一、财务整合效应的提出——获取协同效应 114
二、财务整合效应的评价思路 116
第2节 零售业并购财务整合效应模型的构建 116
一、样本的选取 116
二、计算指标及其经济含义 117
三、研究过程 118
四、结论 119
第3节 零售业并购财务整合效应的结论分析 121
一、财务整合效应分析 121
二、并购后各项财务指标分析 121
第4节 零售业并购财务整合存在的主要问题 123
一、忽视并购后的整合 123
二、忽视核心竞争力的培养 123
三、资本结构不理想 125
第5节 提高零售业并购财务整合效应的对策 126
一、重视并购后零售业的财务整合 126
二、强化并购后零售业的核心竞争力 127
三、实施围绕核心竞争力的产业整合 128
四、加快并购后零售业资产和负债的整合 129
第8章 零售业并购财务整合风险的研究 131
第1节 零售业并购财务整合风险的分析 131
一、零售业并购财务整合的内因型风险 131
二、零售业并购财务整合的外因型风险 133
第2节 并购整合中的风险管理 133
一、风险爆发周期 134
二、防范风险的方法 134
第3节 零售业并购财务整合风险预警模型的引入 136
一、单变量预测模型 137
二、多变量预测模型 138
第4节 零售业并购财务整合风险预警模型的案例分析 140
一、国美并购永乐的背景 140
二、国美并购永乐财务整合的风险 141
三、财务整合风险预警模型的应用 143
第5节 防范零售业并购财务整合风险的对策 145
一、防范内因型风险的对策 145
二、防范外因型风险的对策 147
结论 150
附录A 151
附录B 156
参考文献 161